澳大利亚锂企Core投资者会纪要：锂矿项目已经准备好建设
Core Lithium投资者网络交流会议纪要
时间：2021年8月26日上午11:30（澳大利亚东部标准时间）
参与者：Core Lithium--Stephen biggins
公司介绍：
Core Lithium--Stephen Biggins：
随着最近与世界上最大的锂盐生产商之一签署了1.4亿澳元的融资协议以及我们最终可行性研究报告（DFS）的完成，Core准备开始在澳大利亚北部生产高品质的锂精矿。我们希望在今年年底前开始该项目的建设，这将使我们处于全球锂精矿生产的前沿。我们希望在今年开始建设，并在明年年底前完工生产。
请看下一张幻灯片。高质量的锂矿项目已经准备好建设，施工准备就绪，资金充分，获得政府批准。我们需要开始建设的项目是一个低风险的项目，具有良好的经济效益，我们有非常好的条件成为澳大利亚的下一个锂生产商。这是澳大利亚最先进的新锂矿项目，它的位置离 Darwin港只有25公里的距离，离Darwin郊区不到45分钟的车程，项目周围的基础设施非常好，这是它的主要优势之一。
最近的股权融资筹集了高达1.4亿澳元的资金，参与方包括世界上最大的锂盐生产商。该公司说这是一个非常强大的项目，重要的是它给我们开始建设该项目提供了资金。因此，我们已经做好了建设准备，项目的资金已经充足，它位于澳大利亚北部的低风险一级管辖区。我们得到了政府批准，所以已经准备好建设，我们将在今年年底前开始建设该项目，并在明年年底前生产高质量的锂精矿。
重要的是，这是在最近锂辉石价格达到每吨1000多美元的情况下，因此，时机是绝对完美的。该项目的经济效益非常好，单位资本投入少，只需8900万澳元的启动资本支出，我们就能每年生产近 20万吨精矿。因此，在这种情况下，你支出8900万澳元，但每年的收入超过2亿澳元，这是非常高的利润率，因为我们的运营成本具有竞争力。生产一吨精矿只需364美元，目前澳大利亚的价格接近每吨1250美元。因此，这对我们来说是一个巨大的利润空间，我们的项目实际上是在这种高价格环境下于明年建造并投放市场。
显然，该项目具有良好的经济效益。考虑到澳大利亚的最新价格1250美元/吨比这大约高出50%左右，目前市场的定价压力和预测未来供应越来越紧，我认为我们在DFS中使用的850美元现在实际上是相当保守的。我们已经同来自全球最大的锂盐生产商赣锋签署了具有约束力的锂精矿包销协议及股权投资协议，以及我们与雅化的长期有约束力的承购协议，这将使得我们成为特斯拉供应链的一部分。因此，我们已经准备好建设一期项目，不久还将投资到二期，以及三期项目以扩大生产，未来还要进一步关注下游、制造业和化学制造业。
虽然我们的项目资金充足而且已经准备好建设，我们希望在未来几个月内实现最终投资决定，并在今年年底前开始建设该项目。
我们刚刚完成了9100万澳元的机构配售，每股发行价格为0.31澳元，获得了超额认购。我们即将完成1500万澳元的股东股份购买计划，以全额资助Core旗舰Finniss项目的一期开发，并将 Core投入生产。
重要的是，赣锋与我们签订了为期4年的75000吨/年的具有约束力的承购协议，并以每股0.338 澳元的溢价追加3400万澳元的股权投资。因此，我们已准备好建设项目的充足资金。
我们已经与锂电池供应链中的一些主要参与者进行了合作。为我们提供了3400万澳元的股权投资，并达成了为期4年的承购协议。
同时，我们仍同雅化集团合作，今年早些时候，雅化公司与特斯拉签订了供货协议，一旦我们开始供应，我们很可能会向雅化供应锂精矿，他们将把它转化为氢氧化锂，它把氢氧化锂卖给特斯拉。我们很有可能成为特斯拉供应链的一部分，我们正在成为赣锋锂业供应链的一部分。因此，我们与电动汽车领域和锂电池供应链中的一些知名公司联系在一起。
我们认为，随着我们在未来12个月内转向生产，我们将与现有的澳大利亚锂矿生产商一起受到重视，这对公司的投资者和股东来说是一个绝佳的机会。随着Galaxy和Orocobre的合并，现在ASX上没有一家市值低于50亿澳元的锂精矿上市公司。
当我们在接下来的12个月内投入生产时，我们将不再以开发商的身份定价，这是一个资金充足、建设准备就绪、风险低、准备开建的项目。因此，在接下来的12个月内，随着我们投入生产，我们将被视为生产商。；
我们现在正在交付一期项目，所以我们将在今年开始建造Finniss锂矿和选矿厂，然后在明年年底前建成投产，每年生产约17.5万吨高质量的锂精矿。
该项目二期的目标是在2024年大幅提高产量。我们目前正在以1000万澳元的预算投资积极钻探以扩大Finniss锂项目的矿产资源量和储量。在本财政年度，我们将投入勘探和资源钻探，在最近的融资背景下，我们希望将投资翻倍，以增加项目的资源量和开采寿命，这将为我们大幅扩大项目的产量奠定基础，从而扩大锂的产量。例如，如果你看看我们的资本支出，加工厂每年生产 17.5万吨锂精矿的资本支出，只有大约8900万澳元。因此，如果我们再次扩建项目二期，再进行8900万澳元的资本支出，这可能来自2024年的现金流入。然后，我们将看到一个有能力每年生产35万吨精矿的项目。二期项目，这对我们来说是一个真正的机会，即大幅地增加精矿产量。这不仅仅是为公司和股东最大化资产的价值，而且也是对电池供应链内部以及我们的客户和未来客户的需求和兴趣作出的一种回应。
然后，项目的三期实际上是公司将产业链延伸到氢氧化锂和锂盐化学品加工，从MiddleArm工业区到矿区，到Darwin市，以及我和董事会之间。我们已经得到了北领地政府的大力支持。事实上，我们已经收到澳大利亚联邦政府600万澳元的支持以进行可行性研究，将投资向三期的锂盐化学品加工推进。
我们认为项目的一期，即我们希望在未来几个月内开始施工的一期，只是一个开始。我们在今年早些时候达成了一项收购协议，我们现在有三台钻机在现场进行钻探、勘探和资源扩展，目的是我们希望在未来15个月内将矿山的寿命提高一倍以上，将项目的资源量提高一倍。我们对实现这一目标充满信心。在该项目中，我们已经确定了一个1000万至1600万吨的勘探目标。而我们现在正在进行额外的勘探。因此，我们认为有一个强大的途径让我们继续增加资源和矿山或项目的寿命。
这个项目的特点是与全球范围内的项目进行了比较，它的单位投资低，风险小，是世界上资本效率最高的采矿项目之一。
重要的是，该项目靠近Darwin港和首都的基础设施，所以有一大堆的基础设施，可以让我们轻松抵达港口，利用位于达尔文郊区的电网和居民劳动力，并进入国际机场，所以我们不需要花费这一大堆的成本。这给了我们机会，这是该项目真正的关键优势之一，同时还有出色的品位和资源质量。
最后，我刚才提到，我们最近收到了澳大利亚联邦政府的600万澳元赠款，用于开展从该项目生产电池级氢氧化锂的可行性研究。因此，我们目前正在进行一项概括研究，我们应该尽快将其推向市场，这具有出色的经济性，使我们处于有利地位，可以实际获取价值，并真正利用这些优质资产的价值。
最后一张幻灯片，我们已经完成了我们的DFS，我们已经完成了融资，我们希望在未来几个月内完成项目的最终投资决定，并在今年年底前开始一期项目的建设，这将使我们在2022年底前开始生产，增加全球锂资源供给。然后，我们还为二期项目的投资奠定平台和基础，以增加未来精矿生产量，并为项目三期生产氢氧化锂提供可行性研究。
二、交流环节
Q：能否请你详细介绍一下公司明年的钻探计划？
Core-Stephen Biggins：我们目前正在积极勘查和钻探资源，所以我们有大约1000万澳元的预算，正投资于资源量增长的钻探，在本财政年度，可能有一个非常类似的预算，在未来一段时间内，规模会翻一番。
Q：其他一些公司在现货期权销售方面取得了成功。你们是否会考虑这个？
Core-Stephen Biggins：是的，我们已经与锂电池供应链中一些最好的公司签订了承购协议，但我们也有多余的产量，我们可以将其推向现货市场，所以我们真的很期待在明年年底前投入生产，并有部分产品进入市场，而不是价格优惠且受现货价格影响的粗矿吨数。
本文来源于“环保公用溶易看”微信公众号，作者为华西证券环保公用行业首席分析师晏溶；智通财经编辑：文文。
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