逆袭了!蔡嵩松旗下基金成公募二季度“利润王”

作者: 符亚威 2021-07-27 20:22:48
去年备受争议的蔡嵩松成功“逆袭”,成为YYDS(永远的神)。

公募基金二季报已收官。

东方财富Choice数据显示,今年二季度盈利规模最高的基金公司是易方达基金,达到656.8亿元;盈利规模最高的单只基金是诺安成长混合,达到98亿元。根据基金二季度报告,诺安成长混合二季度净值增长39.49%。

这也让去年备受争议的蔡嵩松成功“逆袭”,成为YYDS(永远的神)。

四大赛道最赚钱

诺安成长混合因重仓押注半导体而闻名。

复盘诺安成长的净值曲线图来看,大起大落是常态。其过去半年的净值增长为23.60%,过去一年的净值增长为23.53%。显然,作为诺安成长的基金持有人,他们需要有一颗强大的心脏,能够经受住净值“过山车”的波动。

二季度盈利规模最高排名前十的基金大部分重仓了半导体、新能源、医药、消费。盈利规模最高的是诺安成长和招商白酒,分别为98.02亿元、92.17亿元;华夏芯片ETF、华夏能源革新、银华富裕、易方达蓝筹混合、银河创新、农银新能源主题、中欧医疗健康A等基金盈利规模均超50亿元。

需要注意的是,盈利规模最高排名前十的基金都是发行规模较大的基金,事实上,今年上半年业绩最好的基金却多为小规模基金。普通股票型基金中,半年业绩排名前三的基金分别是:前海开源公用事业、上投摩根核心精选、金鹰医疗健康产业,全都是小规模基金。前海开源公用事业以44.52%的业绩在普通股票型基金中位居第一。其中前海开源公用事业基金规模3.54亿元,上投摩根核心精选规模仅0.52亿元,金鹰医疗健康产业规模3.56亿元。

混合型基金中,业绩排名前三的基金亦是小规模基金。其中位居第一的金鹰民族新兴半年收益53.15%,其规模仅1.12亿元;宝盈优势产业半年收益52.17%,其规模仅1.49亿元;金信稳健策略半年收益47.43,规模仅0.74亿元。如果梳理业绩排名前三的普通股票型基金和混合型基金,可以发现,这些基金亦多重仓了新能源、半导体、医药等板块。

如普通股票型基金中,业绩最好的是崔宸龙管理的前海开源公用事业,这位产业背景出身的基金经理,在新能源行业已有相对丰富且深入的研究和积淀。

二季度基金增持市值最高的前十个品种为:宁德时代、药明康德、爱尔眼科、隆基股份、迈瑞医疗、华友钴业、通策医疗、东方财富、山西汾酒、恩捷股份。

保险股则被基金经理们抛弃了。二季度,在五大险企中,公募基金对中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险这四大险企的持股量环比降幅均超过40%,对中国人保的持股量环比降幅也超过20%。公募基金二季度对保险股整体呈现大幅减仓态势。此外,过去几年来股价乏力的中国平安、格力电器、保利地产等,被基金大举减仓,均跌出基金前五十大重仓股名单。

公募基金在A股的话语权越来越重

统计显示,二季度基金公司管理总规模激增2.93万亿,达到23万亿元,再创历史新高。

若含估算基金,目前易方达基金非货 ( 含短期理财 ) 规模正式突破万亿大关,达到 10659.46亿元,是目前行业内首次出现单家非货 ( 含短期理财 ) 管理规模超过万亿的情况。数据显示,二季度末非货 ( 含短期理财 ) 规模超2000亿的基金公司达到20家,这20家基金公司在二季度规模平均增长371.6亿元,规模增长较多的除了易方达,就是富国基金、南方基金、华夏基金、招商基金、工银瑞信基金,规模增长超过500亿。

此外,截至今年二季度末,公募基金持股市值6.2万亿元,其中,持有A股5.5万亿元,占A股市值的比例达到6.74%,为近十年的最高水平。这说明公募基金在A股市场的话语权越来越重。

公募基金整体跑赢市场:截至7月23日,全市场4103只主动权益类基金今年以来平均收益率为8.46%。同期,沪深300区间下跌2.34%,上证指数区间上涨2.23%,深证成指区间上涨3.86%。

根据2021年基金二季报披露,“固收+”基金的数量规模进一步攀升,突破2万亿元大关。

在规模上升的同时,“固收+”基金业绩整体表现也不错。根据中金公司的统计, 2021年二季度,超过95%的“固收+”产品获得了正收益;上半年,超过91%的“固收+”基金收益为正。固收+基金通常以债券资产作为底仓配置,通过适量投资可转债、权益或者衍生品(国债期货、股指期货等)等其他资产进行收益增厚,从而在保证较低回撤和波动水平的前提下获取相对稳健的投资收益。

公募基金在“固收+”产品在“+”的策略运用上存在一定差异,具体来看可以划分为“可转债”、“可转债+衍生品”、“可转债+股票”、“可转债+股票+衍生品”、“可转债+股票+打新”、“可转债+股票+打新+衍生品”、“股票+打新”、“战略配售”、FOF等9个不同的类别。

市场连续暴跌,基金发文“按摩”

A股在7月26日、7月27日连续两天暴跌。基金亦纷纷飘绿,让基民直呼“跌懵了”。对于被基金“伤到”的基民,基金公司也发来“心理按摩”。中欧基金发文称:“对基民而言,拉长时间看,市场短期下跌对长期投资没有影响,对长期投资者也没有伤害。唯一的区别在于,你所期待的‘收益’,市场是一次性给你,还是分批给你。投资是件长期的事儿,如果我们选中了优质的标的,最好的持有方式可能是‘卧倒’不动。”

建信基金认为,一方面,从资金面表现来看,利空信息直接导致外资阶段性避险离场;另一方面,基金配置从大消费转向高景气长赛道方向的趋势尚未结束,调仓过程往往引发此前的重仓股股价波动。7月以来,全面降准带来的流动性超预期宽松驱动行情或告一段落,短期指数波动可能进一步放大。不过,下半年仍有结构性机会,市场系统性下跌的概率较低。行业配置上,看好高景气的硬科技及高端制造的中长期配置价值,并关注部分错杀的消费和医疗细分领域配置机会。

在二季度报告中,诺安成长混合基金经理蔡嵩松认为:“展望未来,本轮半导体行业的景气度根源在于5G带来的创新周期,创新需求侧的 提升是线性向上的,而产能资本开支的扩张是非线性的,这就导致了供给侧和需求侧的矛盾。而新冠疫情、美国对中国科技的封锁等因素又使之加剧,短期之内这一矛盾无法缓解,只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。因此,半导体芯片的这轮景气度,时间维度很可能超预期。另外,随着国产相关技术产品陆续攻克,国产替代的加速推进这一因素叠加,行业即将步入市场总量和国产市占率双升的红利期。”

值得注意的是,东方港湾私募基金经理但斌今年以来多支产品收益不佳。


昨日,但斌发微博表示,从业29年,东方港湾成立17年多,2021年也算经历又一次考验!今年除了美股正贡献,A股与港股,都是负贡献……做的不好,我只怪我自己,内省……


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