阿里-SW(09988)、腾讯(00700)互开生态,哪些标的最为受益?

作者: 杨世宏 2021-07-15 17:05:52
在生态互相开放的大趋势下,如何竞争与发展成为了阿里和腾讯需要共同面对的问题,双方生态内的哪些标的又将从中受益?这则是投资者最为关心的话题。

7月14日,据道琼斯消息称,阿里巴巴-SW(09988)和腾讯(00700)考虑互相开发生态系统,双方都在分别制定放松限制的计划。

据称,阿里巴巴的初步举措可能包括将腾讯的微信支付引入淘宝和天猫;腾讯则可能会允许将阿里巴巴的电商信息在微信分享,或者允许微信用户通过小程序使用阿里巴巴的一些服务。

受该消息影响,阿里巴巴与腾讯股价在7月15日均录得上涨,截至收盘时,阿里涨2.03%,腾讯涨1.53%。由此可见,市场认为两大巨头生态系统的相互开放对于双方都是利好消息。

而这,也是一个标志性事件,意味着互联网的发展进入了全新阶段。在生态互相开放的大趋势下,如何竞争与发展也成为了阿里和腾讯需要共同面对的问题,该举动又将利好双方生态内的哪些标的?这则是投资者最为关心的话题。

毫无疑问,阿里与腾讯的开放受益最大的便是商家,该举措即是对“反垄断”监管的整改,亦是对政策要求降低中小商家运营成本,提升效率的直接响应,商家能以更低的成本从两个系统中获取用户,获客成本有望明显降低。

但值得注意的是,即使生态相互开放,但任何一个平台都有利益和诉求,最终将会是流量、利益交换的平衡,双方都将致力于补齐自身生态系统中的不足。

对于腾讯而言,乘此机会将淘宝商家最大程度的纳入自身生态系统以进一步壮大电商生态将会是最明智的选择,而目前的淘宝商家数量以数百万计,如此庞大的潜在增量,对于腾讯内的第三方服务商是显而易见的利好。

更为重要的是,为在相互发展的同时相互制衡,每一家平台依然会积极扶持自己的小店小程序,这确保了第三方服务商在各自生态系统发展过程中的重大作用。

且从第三方服务商所扮演的角色而言,其将最大程度的受益于背靠生态的繁荣,这是因为第三方服务商与平台有着良好的合作关系,而非竞争,其存在的目的,便是更高效的链接背靠生态体系内的各环节,从而输出更优质的服务,以增强背靠生态对外的核心竞争力。

而从这一角度来看,微信才是最适合做消费者直接沟通的渠道。支撑这一观点的逻辑在于:商家在淘宝还是公域或者平台模式,不掌握客户和数据,经过淘宝小程序到微信卖货的商家还是淘宝的导流和抽佣/广告费模式,所以两者对接不能解决商家DTC和私域运营的需求,如果商家要做online DTC,还是要直接在微信小程序开店。

由此可见,淘宝小程序接入微信虽能吸流部分用户,但对于商家而言,淘宝小程序由于自身的发展模式,是不可能取代商户的私域运营要求的。这就意味着,拥有第三方服务商的微信小程序与淘宝小程序在商家的竞争上并不在一个层面。

如果微信愿意对接淘宝,最可能的发展路径还是将淘宝的电商引至微信端来,形成微信生态的大卖场(淘宝小程序)+直营店(商家自营小程序商城)结合的模式,实现微信商业的全生态。基于阿里、腾讯双方发展与竞争的考量,这是最符合腾讯发展战略且是最可能实现的一条路径。在此背景下,微盟(02013)作为微信生态SaaS服务的领导者,必将成为腾讯与阿里生态开放中的最大受益者。

微盟CEO孙涛勇对于两大巨头生态系统的开放如此评价到:“美国有非常开放的生态系统,丝毫未阻碍Shopify成为伟大的企业,我们期待中国也能有这样的开放生态系统,商家选择私域,选择微盟,从来不是因为阿里的封闭,而是商业模式的根本性变革,中国生态系统的开放,对商家,对平台,对微盟都是幸事,我们期待中国的互联网生态自由、开放、连接的未来。”

事实上,若从微盟的角度来看,微信生态也只是助力该公司成长的其中一面而已。智通财经APP了解到,如今的微盟,已经不仅仅只是做线上的商城,而是通过线上线下一体化的解决方案(如智慧零售、智慧餐饮等)对商家DTC的需求进行全方位的软件+流量+运营的赋能,且触达的商家包括商城、导购、企微、CRM甚至未来到CDP、Martech等和获客及客户运营相关的各个领域。通过对服务环节的不断深入和触达,微盟已实现对线上、线下发展的齐头并进,增长潜力进一步打开。

据财报显示,2020年,在数字商业与数字媒介的双轮驱动下,微盟收入(剔除SaaS事件影响)增长43.7%至20.64亿元,对应的经调整净利润同比增长近40%至1.08亿元,连续三年实现了经营性盈利。

而在2021年第一季度,微盟的数字商业业务继续保持快速增长。其中订阅解决方案收入同比增长超100%,商家解决方案收入增长超50%。

可见,在企业数字化升级趋势下,微盟作为头部玩家实现了快速发展。未来,电商融合+多元化的趋势将越来越明显,商家通过SaaS系统多生态、一体化的运营需求的价值点也将越来越突出,而阿里与腾讯生态的开放将对该趋势加速,微盟作为市场先驱者已做了全方位投入,有望最大程度的把握此次机遇。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏