疫情以来最乐观!对冲基金对原油多头押注创近3年新高

作者: 财联社 2021-06-29 16:14:21
最近四周,基金经理总共购买了1.68亿桶石油,使其总头寸达到9.96亿桶,为2018年10月以来最高水平。

对冲基金已经连续第四周成为石油多头买家,并将看涨头寸推至近3年来最高水平。自新冠疫情爆发后,原油市场从未如此乐观。

数据显示,截至6月22日当周,对冲基金和其他基金经理在全球六个主要原油期货和期权合约中,购买了相当于5,100万桶石油;最近四周,基金经理总共购买了1.68亿桶石油,使其总头寸达到9.96亿桶,为2018年10月以来最高水平。

虽然总体上是买入,但基金买盘主要集中在美国原油合约上

数据显示,6月22日当周买盘集中在NYMEX原油期货和ICE WTI原油期货合约(+4700 万桶),美国汽油(UGA.US)(+800 万桶)和美国柴油(+600 万桶)也有少量买入,但布伦特原油(BNO.US)(-300 万桶)和欧洲瓦斯油( -800 万)其实是遭遇了减仓。

另外,在过去四周,对NYMEX原油期货和ICE布伦特原油期货的持仓总量增加了1.05亿桶,占增仓总量的60%以上。

在西德克萨斯中质原油(WTI)持仓中,多空持仓比接近13:1,而布伦特原油(Brent)多空持仓比仅为4:1。

美页岩油商拒绝增产

和油价不断回升相矛盾的一个事实是:美国页岩油生产商一直拒绝增加额外钻井设备,并大幅提高产量。尽管油价水平已经恢复到2018年水平,但美国石油钻井平台数量还不及当年一半。

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美国EIA公布的数据显示,6月第一周,美国商业原油库存首次降至2015-2019年疫情前五年平均水平以下。另外,NYMEX WTI原油交割地库欣地区的原油库存已经跌到1,200万桶,比疫情爆发前的五年平均水平低22%,且仍有下降趋势。

6月中旬,对冲基金对在 NYMEX WTI合约上的空头持仓量降至3年来最低点,不过上周略有上升。

鉴于油价和美国原油库存之间的矛盾,基金经理们对他们的持仓正变得越来越乐观,因有迹象表明美国页岩生产商将继续减产。美国页岩油生产商认为,OPEC+有更多空间和意愿来压低全球库存以推高油价,所以他们不必担心失去市场份额。

媒体根据OPEC提交给联合技术委员会的最新数据预测显示,如果欧佩克不进一步增产或伊朗不增产,8月份原油供应缺口约150万桶/日;缺口在第四季度将扩大至220万桶/日。

随着油价飙至2018年以来的最高水平,据消息人士透露,OPEC+组织正在讨论8月进一步恢复部分供应。

本文编选自“财联社”,作者:周玲;智通财经编辑:楚芸玮。

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