刚刚过去的一周里,在美联储释放寻求逐步撤出部分宽松货币政策措施的信号后,市场完全被美联储主导。
北京时间周四凌晨美联储FOMC决议发布后,美元指数创下自去年3月新冠疫情席卷全球以来的单日最大涨幅,长端美债收益率跌至2月以来最低,部分商品价格跌至去年3月以来新低,而美股纳斯达克指数却创下历史新高。
对美联储政策的预期,可能成为未来一周,甚至是整个夏季的交易主题。
市场首当其冲关注的是下周五公布的美国个人消费支出数据,因为其中包含了美联储最密切关注的PCE通胀指数。此前美联储官员一再强调通胀率的上行只是暂时的,明年应该能平缓下来。
Bleakley Global Advisors首席投资策略师Peter Boockvar预期,5月PCE物价指数应该反映出和5月CPI一样的情况,即物价在飙升。“PCE物价指数将和5月CPI一样,显示相当强劲的月环比增长。”
而他认为,今年剩下时间的交易主题就是这个关键词——通胀、通胀、通胀,以及美联储如何就此进行调整。“在这场关于通胀的激辩中,不仅仅是美国关心的事情,更是全球大事。”
虽然点阵图表明美联储预期2023年会加息两次,但市场并不买账。期货市场价格表明,投资者预计明年可能有一次甚至多次加息,而2023年年底前至少有4次加息。
根据最新的经济预测,美联储预计今年PCE通胀率为3.4%,较3月FOMC决议后经济预测水平上涨了1个百分点。不过,联储依然预计明年的通胀率会回落到2.1%。
本文编选自“华尔街见闻”,作者:涂子君;智通财经编辑:楚芸玮。