新股消息 | 京东物流(02618)：基石投资者占发行股本近50%，预计一手中签率30%

京東物流 (02618)

京东物流(02618)

招股价：39.36-43.36港币

总市值：2,397.66亿-2,641.32亿港币

发售股数：609,160,800股(6,091,608手)

其中：公开发售股数18,274,900股

(182,749手;可予重新分配最大为548,245手)

总募集范围：约239.77亿-264.13亿港币

公开发售募资额范围：约7.92亿港币

保荐人：Merrill Lynch (AsiaPacific) Limited、

高盛(亚洲)有限责任公司、海通国际资本有限公司

稳定价格操作人：Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited

一手入场费：4,379.70港币

申购日期：2021年05月17日——2021年05月20日 16:00:00

交易日期：2021年05月28日 09:00:00

绿鞋机制：有(39.62亿港币)

京东集团2007年开始自建物流，2017年4月25日正式成立京东物流集团。京东物流是中国领先的技术驱动的供应链解决方案及物流服务商，以“技术驱动，引领全球高效流通和可持续发展”为使命，致力于成为全球最值得信赖的供应链基础设施服务商。根据灼识咨询报告，按总收入计，集团是中国最大的一体化供应链物流服务商，2020年市场份额为2.7%.

京东物流建立了包含仓储网络、综合运输网络、配送网络、大件网络、冷链网络及跨境网络在内的高度协同的六大网络，具备数字化、广泛和灵活的特点，服务范围覆盖了中国几乎所有地区、城镇和人口。在2020年，京东物流助力约90%的京东线上零售订单实现当日和次日达，客户体验持续领先行业。截至2020年12月31日，京东物流在全国运营超过900个仓库，包含云仓面积在内，京东物流运营管理的仓储总面积约2100万平方米。2020年，集团为超过19万家企业客户提供了服务，覆盖快速消费品、服装、家电、家具、3C、汽车和生鲜等行业。

专有技术、行业洞察及对商流的见解形成了集团的供应链解决方案。供应链技术是运营的基础，令京东物流从竞争中脱颖而出。集团采用5G、人工智能、大数据、云计算及物联网等底层技术，持续提升在自动化、数字化及智能决策方面的能力。截至2020年12月31日，京东物流已拥有逾4,400项专利及计算机软件版权(含申请中的)，其中逾2,500项涉及自动化及无人技术。并在中国22个城市运营32个「亚洲一号」大型智能仓库，包括一个位于上海的无人仓，该仓库在旺季每天能够处理超过1.3百万笔订单。

基本面的分析可以看一下之前写的这篇文章：

港股打新京东物流基本面分析，PK一下顺丰一下怎么样?

中签率分析

热度非常热，首日11点就已经统计到了22倍，各个券商经纪那边都在忙着下单，十分热闹。

中签率分析：

原本昨天就出消息了，京东物流 (新上市编号：02618) 于周一(17曰)起正式招股。京东物流是次全球发行约6.09亿股，香港发售部分佔总数3%，招股价介乎39.36元至43.36元，一手(100股)入场费4380元，集资约264亿元，并于5月21日(周五)截止招股，5月28日挂牌。

如果不触发回波只有3%，根据我们这边做了这么多年的新股分析来看，按照正常的情况下，最高回波应该是在12%，而且像京东物流这么大的票，回不到12%也不过分，但是京东物流这次只给了9%，也就意味着说不愿意分太多的货出来给公开市场，不太想给散户太多的货。

之前的京东健康也不是按照常理出牌的，也是回拨的比例比正常的新股小很多，不愿意分太多的货出来给公开市场。本来觉得京东健康已经足够对散户不利了，不想给散户的货，结果京东物流更是如此，这个货量和进农夫山泉一样，农夫才募资83个亿，而他却募资260个亿，结果给散户的货量是一样的，大部分的货都在国配那边了，散户这边砸不了盘。

大家看一下这次京东物流的中签率情况：

京东物流这次应该没有农夫山泉和京东健康热，预计这次认购人数有40-50万人，应该不会有80-100万人，没有以前那个热度了!

所以预估京东物流预估的一手中签率30%左右，大概100手稳中一手差不多够，这个公开配售的货量是和农夫山泉差不多的。农夫山泉是150手必中，80万人参与，预估没农夫山泉这么热，京东物流50万人参与，所以我觉得100手足够了。按照下图所示的小甲组认购方案认购参与即可。

乙头33倍都要准备26.6万，加上利息27万。20倍要44万，这次门槛特别高了。回拨比例的减少以及乙组的高门槛，估计要挡住很多人，这次去甲尾的肯定多，乙组那边融资金额876万，现在好多券商都从20倍提升到30多倍了，券商也知道，如果按44万的本金去打，很多人资金不够，目前有33倍数券商，东吴，东财，华泰，招商，招银35倍，粤商，中信建投，都开了33倍的，后面宝新给的是时代天使的25倍。

6天利息成本都在4000-5000，乙组大家也尽量挑利息便宜的，这次的利息绝对是贵的，甲组利息倒是无所谓。

乙组比较好的好的情况是1%的中签率，那就是20手，9万的市值，这是理想情况下，如果比较热，6万多的市值15手应该会有，预估15-20手这个区间吧，按照3.5%的利息算，按乙头16手来算打和点在8.7%左右。

本文选编自“爱投资的小熊猫”，作者：爱投资的小熊猫;智通财经编辑：张金亮。