Peloton(PTON.US)跑步机召回事件是否会对未来增长前景产生影响?

尽管在周四,Peloton公布了超预期的Q3业绩,但市场仍然对跑步机事件对未来业绩的影响表示担忧。

智通财经APP获悉,近期,美国健身科技公司Peloton(PTON.US)旗下跑步机产品陆续发生多起意外导致数十人受伤,还造成一名孩童不幸丧生引发市场热议。尽管在周四,Peloton公布了超预期的Q3业绩,但市场仍对此次召回事件的影响表示担忧。

跑步机召回事件影响

据了解,Peloton跑步机曾造成多人受伤和至少1人死亡,对此,美国消费品安全委员会(Consumer Product Safety Commission)公开呼吁公司召回所有其生产的跑步机。

最初,Peloton的首席执行官John Foley表示,公司“无意”停止跑步机的销售,也不打算召回该设备。

该公司还表示,如果用户遵循了安全建议,在使用跑步机的过程中确保儿童和宠物远离跑步机,并在不使用跑步机时取下安全钥匙,防止跑带移动,那么Peloton的跑步机将是完全安全的。

但在后来,Peloton收到传票的强制执行命令,最终决定自主召回所有跑步机产品,并为最初拒绝召回存安全隐患的跑步机的建议深表歉意。Foley表示,当安全问题被提出时,他应该更快地采取行动来解决这个问题。

紧接着在美东时间5月6日,Peloton公布了2021财年第三财季财务业绩,并在随后的财报电话会议中提供有关召回事件影响的更多细节。

Peloton在其财报电话会议上表示,预计跑步机召回计划将使第四季度的销售额减少1.65亿美元。据悉,此次召回计划已导致其两款跑步机产品型号的销售暂停。

据Refinitiv估计,该公司目前预计第四季度销售额为9.15亿美元,低于分析师预期的11.2亿美元。

另外,Peloton还预计此次事件将产生额外的费用,因为公司将向客户提供全额退款服务,并将免除所有跑步机客户三个月的会员费。该公司表示,这将使其第四季度调整后的EBITDA减少约1600万美元。

该公司首席执行官John Foley在财报电话会议上表示:“我们的目标是为市面上的跑步机产品提供最好的安全行能。因此我们采取的措施将会在短期内产生财务影响。”

对此,Raymond James分析师Aaron Kessler发表研报表示,此次召回可能会让人对Peloton的硬件质量控制工作产生质疑。不过,该分析师认为,Peloton能解决其跑步机产品的安全问题。

未来前景依然看好

抛开此次召回事件,Peloton依然在其他方面表现出色。财报显示,Peloton净亏损由上年同期的5560万美元缩窄至860万美元,每股亏损也由20美分缩窄至3美分。高于市场预期的每股亏损12美分。

总营收由上年同期的5.246亿美元增长141%至12.6亿美元,超过市场预期的11亿美元。

其中,联网健身(Connected Fitness)营收同比增长140%至10.2亿美元,占总营收的81%;订阅营收同比增长144%至2.394亿美元,占总营收的19%。

Peloton表示,营收增长的其中驱动因素主要是预期交付量的增长。该公司表示,在上个季度,公司宣布计划在6个月内投资1亿美元用于空运和加速海运,以帮助加快货运速度。除此之外,近期公司还完成了以4.2亿美元收购制造商Precor的交易,以提高其在美国的生产能力。

而在该公司各类产品中,占比更大的动感单车产品需求仍然强劲,Peloton预计,公司第四季度动感单车的销售额将达两年前的三倍以上。

该公司还表示,目前其动感单车产品的客户平均等待时间已恢复到疫情前的水平。

另外,在用户数量方面,截至季度末,Peloton总计拥有208万名联网健身订阅用户,同比增长135%。其中,平均每月联网健身用户净流失率达到了6年来的最低水平0.31%。

包括联网健身用户和纯数字订阅用户在内的总健身用户也由上年的4800万增长至1.71亿。

此外,该公司一直在增加新的内容,以维持其客户参与度。并且,该公司还计划在今年晚些时候进军如澳大利亚等新市场。

在业绩表现出色下,Kessler对公司的前景也保持乐观,并认为以下因素将驱动公司增长:疫情环境下,不断加速和扩大的市场机会;Peloton作为互联网健身市场的先行者,在产品、内容、品牌和社区上的投资提供了具备竞争力的护城河;具有吸引力的单位经济性,包括不断下降的客户获取成本和低流失率;预计公司通过运营效率和营销杠杆,取得20%以上的长期EBITDA利润率的成绩。

不过,尽管Peloton长期向好,但考虑与该公司跑步机产品的短期不利因素,以及社交距离措施逐渐放松导致需求趋势走弱,Kessler仍维持该股“持有”评级。

目前华尔街对Peloton的共识评级为“适当买入”,其中有13位分析师予以“买入”评级,5位予以“持有”评级,平均目标价位157.75美元,意味着该公司股价未来有91%的上涨空间。

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