国信证券：稳健医疗(300888.SZ)医疗与消费业务齐头并进，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，稳健医疗(300888.SZ)Q1高增长延续，医疗与消费业务齐头并进。预计公司21-23年净利润分别同比-54%/24%/25.2%957，EPS分别为4.11/5.1/6.38元，当前股价对应PE为34.6x/27.9x/22.3x，合理估值为173.4-178.5元，维持“买入”评级。

国信证券指出，稳健医疗21年Q1收入为22.7亿元，同增53.0%，一季度业绩持续高增长，其中医疗与消费业务均表现亮眼。

国信证券主要观点如下：

事项：

2021年4月26日，稳健医疗发布一季报，收入为22.7亿元，同增53.0%;归母净利润为4.8亿元，同增50.7%。

国信观点：1)2021Q1：一季度业绩持续高增长，医疗与消费业务均表现亮眼;2)业务拆分及展望：“产品优化+渠道扩张”将有效提升公司长期竞争力;

3)风险提示：1.经营转型升级不及预期;2.产品需求不及预期;3.原材料价格大幅波动;4.市场的系统性风险。

4)投资建议：疫情后医用低值耗材行业长期呈现持续扩容趋势，随公司品牌力提升48，以及全棉时代产品、研发和渠道的多方位发力，公司长期潜力将得到逐渐释放。国信证券维持盈利预测，预计公司21-23年净利润分别同比-54%/24%/25.2%957，EPS分别为4.11/5.1/6.38元，当前股价对应PE为34.6x/27.9x/22.3x，合理估值为173.4-178.5元(2022PE34-35x)17w，维持“买入”评级