智通每日大行研报︱大摩预计中远海控(01919)股价30日内将升 瑞信予信义光能(00968)目标价20.5港元

作者: 王岳川 2021-04-01 17:51:11
港股4月1日重点评级及目标价。

智通提示:

大摩预计,中远海控(01919)未来30日股价或将上升,目标价看至11.88港元;

交银国际称,短期内主要贸易航线的供需仍然良好,但中远海控(01919)管理层预计运费上涨空间有限,短期现货价格将在较高水平波动;

瑞信称,大全新能源(DQ.US)、隆基股份(601012.SH)及信义光能(00968)属行业首选,预计受惠长远新能源增长;

瑞信称,鞍钢股份(00347)首季业绩预告令市场惊喜,分别上调其今明年盈测261%及232%,以反映钢价上升及销量预测。

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中远海控(01919)获多家大行唱好 大摩看高至11.88港元

大摩:予中远海控(01919)“增持”评级 目标价11.88港元

报告中称,预计公司未来30日股价将上升,发生此概率70%至80%,苏伊士运河封航带来的运力干扰,致运费率反弹,预计带来正面催化剂。未来数周有效货轮供应预计有所减少。

交银国际:维持中远海控(01919)“中性”评级 目标价上调23%至11.4港元

报告中称,公司去年总收入同比增长13.8%至1713亿元人民币,货运量、平均运费分别增长2.4%、13.4%。净利润增长48.4%至99亿元人民币,超出该行及市场预期。得益于航程成本下降,毛利率同比扩张3.9个百分点至14.1%。公司未有建议派息。

该行表示,短期内主要贸易航线的供需仍然良好,但管理层预计运费上涨空间有限,短期现货价格将在较高水平波动。管理层表示,正在进行的跨太平洋合同谈判中达成的固定费率好于预期,这将大大支撑2021年收入增长。认为稳健市场基本面将支撑公司今年盈利表现。然而,由于当前估值较高、合同影响已经被反映在股价上。

野村:重申药明康德(02359)“买入”评级 目标价270港元

报告中称,公司去年第四季中国区实验室服务、临床研究及其他CRO服务和CDMO服务收入继续保持第三季的强劲趋势,分别同比增长35%、10%和52%。美国区实验室服务收入取得轻微下跌,主要由于ATU业务延后。尽管受到疫情的影响,设备测试仍取得9%的收入增长。管理层预期今年首季将保持强劲的增长趋势,并保持其30%的三年收益复合增长率。上调2021-22年的盈利预测分别3%和5%,以反映美国区实验室服务的改善,以及随着公司的设施利用率提高,将进一步推动毛利率。

瑞银:维持潍柴动力(02338)“买入”评级 目标价降至23.4港元

报告中称,公司去年第四季盈利为21亿元人民币,低于预期,主因部份客户延期购买,令公司入账收入延迟,海外收入也被汇兑与一次性员工开支所拖累。因欧美疫情,令公司来自KION的贡献由2019年12亿元人民币,降至4亿元人民币,但在手订单快速增加,今年盈利贡献也迅速复苏。公司目前正推进A股配股计划,未分派去年盈利,没有派发末期股息,全年派息比率维持在13%。

瑞信:微降信义光能(00968)目标价至20.5港元 评级“跑赢大市”

报告中称,与公司管理层会面,并就太阳能玻璃短期价格、需求展望及长远策略等进行交流,4月付运太阳能玻璃价格环比跌约30%,意味玻璃毛利率正常化,由55%降至36%。公司库存水平健康,预期未来或有自愿性降价措施,以推动下游需求。该行考虑玻璃价格预测下调,该行降公司2021-23年每股盈测2.6%至9.9%,如早前所述,大全新能源(DQ.US)、隆基股份及信义光能属该行行业首选,预计受惠长远新能源增长。

瑞信:鞍钢股份(00347)首季业绩预告令市场惊喜 目标价上调95.7%至4.5港元

报告中称,公司去年纯利同比升10.7%,意味去年末季纯利同比大升逾9倍至6.53亿元人民币,主因汽车、家电和机械制造需求强劲,推高CRC钢及HRC钢材价格及销量。考虑在更严厉环保措施下,需求具韧性及供应受抑制。公司今年首季初步业绩令市场惊喜,纯利预计同比升362%至13.5亿元人民币,上调其今明年盈测分别261%及232%,以反映钢价上升及销量预测。

瑞信:上调中国中车(01766)目标价14.7%至3.59港元 评级“中性”

报告中称,公司去年收入几乎持平,纯利则下跌4%,全年毛利率收缩0.8个百分点至22.27%,净利润率则轻微改善。另外,公司取得20亿元人民币的经营现金流流出,为自2015年合并以来首次取得负经营现金流。

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