高通(QCOM.US) VS 英伟达(NVDA.US):哪一只顶级半导体股值得逢低买入?

作者: 马火敏 2021-03-31 11:10:55
由于需求继续飙升,半导体类股受到投资者的广泛关注。

智通财经APP获悉,由于需求继续飙升,半导体类股受到投资者的广泛关注。世界半导体贸易统计(WSTS)的数据显示,2020年全球半导体销售额增长6.5%,达到4390亿美元。部分顶级半导体股近几周表现不佳,这为投资者提供了以较低价格买入并长期持有的机会。

由于全球芯片短缺,电子硬件和移动设备的价格正在飞涨。像通用汽车(GM.US) 和大众这样的汽车巨头都被迫暂停或削减汽车生产。这一方面显示出各个行业在推进技术和数字化时对半导体的依赖,另一方面也显示出顶级半导体股的增长潜力。

高通(QCOM.US)

高通是总部位于美国的半导体巨头,与英特尔(INTC.US)和台积电(TSM.US)等芯片制造商竞争。

据报道,该公司正在开发一款可以与任天堂的Switch相抗衡的游戏机。有消息称,这款游戏机将搭载高通800系列芯片,并将Android 12作为自定义启动器。这款设备将采用Switch的多种设计,包括可拆卸操纵杆、可扩展的存储卡插槽、支持蜂窝网络等。更值得期待的是,800系列芯片有可能支持5G。高通定于明年推出的新款游戏机可能会成为游戏玩家的新宠。相比之下,Switch仍搭载已经过时的Tegra芯片。

高通最近的2021年第一季度财务报告显示,营收为82.3亿美元,销售额同比增长63%,净利润同比增长119%。该公司首席执行官Steve Mollenkopf还宣布,季度现金股息将增加5%至0.68美元,折合成年率的股息支付将提高到每股2.72美元。

最近的财报也显示,公司的芯片销售正在稳步增长。来自手机芯片的营收同比增长79%,达到42.2亿美元。该公司用于5G技术和射频前端的芯片销售也较去年增长了157%。

尽管业绩强劲,高通的股价却表现不佳。该股年初至今跌超14%,月初至今跌超4%,但这也为投资者提供了一个逢低买入机会。与此同时,高通继续成为手机5G芯片的主要生产商。如果全球芯片生产复苏,预计高通将扭转颓势,成为最佳半导体股之一。

英伟达(NVDA.US)

英伟达是一家领先的图形处理器(GPU) 制造商,其产品应用于游戏机、计算机、汽车,甚至加密货币挖矿业务。

全球芯片短缺减缓了GPU生产。在此背景下,加密货币挖矿的巨大需求推动GPU价格飙升至历史最高水平。虽然这可能对终端用户不利,但英伟达将是最大的受益者。该公司的GPU产品供不应求。

为了满足加密货币挖矿的需求,同时缓解游戏玩家买不到显卡的不满,英伟达采取了两项重大举措。首先,该公司发布了一款名为加密货币挖矿处理器(CMP)的新产品。CMP在挖矿行业中备受欢迎。例如,加拿大加密货币挖矿公司Hut 8 Mining Corp 采购3000万美元的CMP。

其次,英伟达发布了中低端的3060 GPU。当驱动软件检测到3060 GPU用于加密挖矿时,就会将加密货币挖矿效率限制在50%左右。英伟达希望通过这种限制逼迫挖矿公司放弃抢购该产品。然而,挖矿公司已经找到方法来解决这一问题。

高需求令英伟达受益,该公司公布了截至2021年1月的2021年第四季度财报。财报显示,第四季度营收为50亿美元,创下纪录,同比增长61%。该公司本财年的营收也创下了另一个纪录,达到166.8亿美元,同比增长53%。英伟达GPU产品的市场需求非常旺盛,该公司正在进入新的升级周期。

尽管如此,英伟达的股价并不亮眼。该股年初至今跌近2%,月初至今跌超6%。

总结

尽管两家公司的生产都受到芯片短缺的影响,但它们都有各自的优点和发展方向。

如果全球芯片短缺持续,英伟达将会是最大的赢家。这是因为GPU和CMP都将继续以最快的速度销售。然而,这也取决于当前的加密货币价格。毕竟,加密货币价格的大幅下跌会抑制加密挖矿的需求。

如果芯片短缺得到缓解,高通的股价可能会上涨,因为该公司可以将产量推回到最佳水平。更重要的是,该公司可以继续实现5G芯片的量化生产。

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