大起底:爆仓的对冲基金经理与高盛到底什么关系?

作者: 金十数据 2021-03-29 19:48:23
高盛是如何一步一步被拖进深渊的?

本文转自金十数据,作者: 王跳跳。

上周五,曾在老虎管理公司(Tiger Management)为朱利安·罗伯逊(Julian Robertson)工作的Bill Hwang,其Archegos Capital Management被迫抛售了价值200多亿美元的美股,此次交易的规模和速度令市场动荡不安,投资者认为这是史无前例的。

上周五晚些时候,高盛甚至以电子邮件的形式告知它的客户,该行目前正在抛售股票。媒体透露,电子邮件里面详细列出了总计105亿美元的交易。不过邮件里并未提及HwangArchegos公司。

Bill Hwang在关闭了自己的对冲基金后,成立了一家名为Archegos的家族办公室。熟悉他指令的交易员称,他擅长运用高杠杆率的多空策略,也就是说,他每一美元都会叠加好几层杠杆。

2012年,Bill Hwang代表老虎亚洲基金管理公司(Tiger Asia Management),对电信诈骗的指控认罪。美国司法部表示,该公司利用重要的非公开信息进行交易,在2008年和2009年获得了1600万美元的非法利润。

高盛曾将犯过内幕交易罪的前对冲基金经理Bill Hwang视为高风险客户,在2018年末甚至还拒绝与他做生意。因为当年高盛正忙于应对一马公司丑闻造成的名誉损害,并在金融危机后仍试图恢复其名声。

多年来,眼看Archegos抢走了生意,高盛股票部门的高级职员又试图将Hwang培养成自己的客户。但据知情人士透露,每一次尝试都遭到了高盛合规部门的制止,原因是Hwang有黑历史。

但这并没有持续多久。

Hwang这样的投资巨鳄每年都给高盛的竞争对手数千万美元的佣金,在这样的诱惑下,这家华尔街最重要的投资银行把他的名字从黑名单上除名,并允许他成为主要客户。就像摩根士丹利、瑞士信贷集团等公司所做的那样,高盛为Hwang提供了数十亿美元的信贷,让他以高杠杆率押注传媒集团维亚康姆CBS(VIAC.US)等股票。

过去两年半的时间,高盛改变了对Hwang的看法,目前尚不清楚究竟是什么促使了这种转变。一种可能是,该公司认为,自Hwang非法交易已过去10年,他在牢里的时间已经够长了。而且Archegos也成为了高盛的一股力量,一个比许多对冲基金都大的家族办公室。

据消息人士称,高盛最终加入了Hwang的顶级融资方行列,这让Hwang能够进行许多高风险的押注,但上周这些押注以惊人的速度宣告失败。 现在,Hwang正面临这被追加巨额保证金的麻烦,他庞大的投资组合陷入混乱并惨遭清算,高盛态度大转变也让这件事陷入了混乱的局面。

高盛不是唯一受影响的公司。随着这些赌注失败,Hwang的机构经纪商要求他提供更多的抵押品来支持他的保证金贷款。据知情人士透露,截至上周五上午,一些银行已开始宣布他违约并清算其头寸以收回资本,其它银行也纷纷响应。

但许多证券公司,包括野村债券和瑞士信贷依然未能幸免,亏损严重。

一家又一家银行争相避免因股价即将暴跌而蒙受损失,引发了大规模的股票抛售热潮。华尔街目前仍在试图对交易进行全面的核算。

目前,高盛、摩根士丹利和瑞士信贷的代表均拒绝置评。媒体记者未能联系到Hwang和他在Archegos的同事。

(智通财经编辑:曾盈颖)

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