Clubhouse带火语音社交，小众语音社区或脱颖而出

1.1、Clubhouse定位为小众、高端精英化的线上沙龙

Clubhouse是全球在线语音社交平台。Clubhouse于2020年3月推出，旨在让用户在任何地方发表观点、讲述故事、加深友谊，并能够认识来自世界各地的朋友。App上线初期，Clubhouse团队邀请美国嘻哈圈老前辈、著名电视节目主持人奥普拉等名人入驻，奠定高质量的用户基础。用户在App中可创建封闭、公开和社交的三种类型房间。封闭房间是私密的空间，只有受到邀请的用户才可以进入；社交房间仅有Clubhouse好友可见，有直接联系的朋友才可以进入该类型房间；公开房间则向全平台所有人开放。房间内设三种权限，分别是决定谁能发言的主持人、发言者和可以通过“举手”来申请发言权力的听众。截至2021年2月23日，Clubhouse在Apple App Store上共有31.7万人评分，得到4.8的高分。

Clubhouse主要分为俱乐部和圆桌讨论两种交流形式。（1）俱乐部：是熟人和半熟人之间的无主题聊天，类似在现实中的俱乐部（Club）。在Clubhouse中，发起人邀请自己的朋友参加会话，朋友又邀请自己的朋友，通过关系链把人们聚集起来。每个主持人最多建立2个俱乐部，既有利于主持人管理房间，又保证了话题传播范围不至于太窄。（2）圆桌讨论：主持人提出一个固定的话题并组建一个房间。在发起对话后，每个嘉宾发表自己对这个主题的观点也可以邀请朋友加入讨论。通过话题吸引、系统推荐和关系链推动，圆桌讨论可以吸引更多听众，发言者人数限制为2-100人，陌生听众则限制于5000人。

1.2、Clubhouse核心优势：高门槛、设计简洁、名人荟萃

采取邀请制度建立高门槛，稀缺性更具吸引力。Clubhouse采用邀请注册制，注册用户拥有2个邀请名额，若新用户没有得到邀请，注册后仍可保留自己的账号并将被系统放入候补名单，等待朋友邀请进入。此外，Clubhouse采用更严格的通讯录邀请好友模式，而非单纯邀请码模式，能够更好地维持社区内用户质量。高门槛的入驻资格和邀请名额的稀缺性，利于保持小众、精英的平台调性，也更能激发用户的好奇心。

产品设计简洁流畅，“听后即焚”模式鼓励用户畅所欲言。Clubhouse App一打开即为俱乐部页面，主要分为即将开始的俱乐部聊天和正在进行的俱乐部聊天。用户直接点击“Start a room”便可创立自己的房间，房间内不可发送视频或文字，纯音频模式既有助于调动房间气氛，也利于减少普通用户对于镜头的不适感；同时房间也无录音回放功能，意在鼓励用户大胆表达想法、畅所欲言，且若错过内容则无法再次听到。同时，房间内也不设置点赞、打赏等功能，为用户提供极度简洁的产品体验。

众多社会名流纷纷开设账号，线上精英沙龙吸引大量听众。2021年2月1日，马斯克发推特宣布将于当晚10点在Clubhouse开设房间聊天，引发众多网友围观，第一场聊天就已突破房间观众5000人的上限。目前Facebook CEO 扎克伯格、创新工厂董事长李开复、微博CEO王高飞等众多名人已在Clubhouse上开设账号。2021年2月16日和17日，李开复开设“Ask Me Anything”房间，交流问题覆盖电商、生物医药、供应链、AI等多领域，高质量内容吸引众多听众围观。各领域知名人士持续输出有价值的对话内容，在保持平台内容高水准的同时又吸引了众多追随用户。同时，线上的精英沙龙给普通人更多机会接触前沿的信息，成为汲取知识的新方式。普通用户也拥有与社会名流平等的发言、表达自我观点的机会，有助于提升用户的发言参与度。

Clubhouse注册用户数量迅速增长。在众多社会名人的背书之下，Clubhouse于短时间内风靡全球。根据印度学者Vajresh Balaji在推特上发布的统计数据，2021年1月1日至2月1日，Clubhouse的注册用户数从100万人迅速增长至将近600万人，且根据七麦数据，2021年2月10日，Clubhouse荣登全球十多个国家/地区的Apple App Store社交榜应用榜首，引发全民下载热潮。其中，美国地区是Clubhouse主要的阵地之一，根据Similar Web的数据，2020年12月，美国地区的下载量环比增长1100%，2021年1月下载量高达57.9万次。

2.1、Yalla：MENA地区在线语音社区龙头

深耕MENA地区，本地化能力强。Yalla Group开发了针对中东及北非（MENA）地区的当地文化定制的领先社交网络和娱乐平台Yalla，同时利用对其文化和本地用户偏好的洞察，将本地文化元素注入用户界面。Yalla平台内不设广告，用户对虚拟物品的消费和升级服务为主要收入来源。根据Yalla公司公告，以2020年上半年的收入计，Yallla是MENA地区最大的以语音为中心的社交网络和娱乐平台；以2020年第二季度的下载量计，Yallla是卡塔尔、沙特、阿联酋等7个国家排名第一的娱乐类移动应用。

App内功能丰富，社区属性更强、变现手段成熟。在Moments板块中，用户可根据自己的兴趣关注不同的话题或直接发帖，对于平台内的帖子也可以进行转发、评论、点赞和打赏，使得Yalla不仅仅是语音聊天室，更是完善的社交平台。此外，Yalla平台内用户付费形式多样，使用升级聊天室规模、对聊天室进行上锁等功能均需用户充值金币；目前已形成成熟的付费体系，流量变现能力较强，或验证该商业模式已跑通。

Yalla的MAU持续增长，ARPPU保持高水平。根据Yalla公司公告，2020年第三季度，Yalla MAU达550万，付费用户数量达104万，付费率（付费用户数量/MAU）高达18.8%。此外，由于中东人民拥有参加社交活动时相互送礼的习俗，对于线上打赏行为较为适应；且在平台内解锁众多高级功能均需要充值金币，付费渠道多样，ARPPU相对较高。根据Yalla公司公告，2020年第三季度，Yalla的ARPPU达26.9美元，处于业内领先水平。

2.2、Tiya：主攻Z世代的线上娱乐化场景

通过游戏Among Us打开市场，定位娱乐化社交场景。Tiya是国内UGC音频社区荔枝（LIZI.US）的出海产品，2020年10月于美国上线，定位为“Time Up！Time to play”，提供与他人连麦语音一起玩游戏、唱歌等休闲娱乐活动的场景。在发展初期，主要由于游戏圈玩Among Us的KOL入驻，带动其他游戏用户一起连麦，Tiya成功打开美国Z世代的在线语音社交市场，目前AmongUsMatch、Roblox_Piggy等游戏相关话题仍为平台内聊天室的重要主题。根据七麦数据，2021年2月23日，Tiya App位列美国iOS社交免费榜应用中的第24名。

主攻Z世代人群，更为注重社交连接。Tiya App内设计简洁，目标用户为Z世代青年，支持一对一交流和群聊。一对一交流可直接通过即时聊天进行随机匹配，主要满足青年人的社交需求；App打开后即呈现各大相关话题，可选择自己感兴趣的相关聊天室，也可直接左滑随机进入聊天室。进入聊天室后，麦克风直接处于开启状态，支持发送文字消息，但不具备打赏功能，每个聊天室仅能容纳10名用户。Tiya更为注重用户之间的社交连接，直接点击头像下方的“＋”便可发送好友申请，利于用户快速建立陌生人之间的联系。

2.3、攻占细分市场为突围路径

海外各大平台均聚焦细分市场，实现小而精的发展模式。Clubhouse定位于小众、精英化的线上沙龙，Yalla专注MENA地区语音娱乐聊天，Tiya主攻Z世代人群的休闲娱乐时间，各头部平台均在细分领域持续深耕。我们认为，全球在线语音社交市场广大，但由于地区文化、用户人群偏好等差异，导致各方需求不同。因此，能够明确核心受众和社区调性，且实现因地制宜、因圈层制宜的语音社交平台，或有望通过深耕细分领域建立核心壁垒，最终更容易胜出。

抖音、快手均拥有语音直播功能，快手在春节期间特别推出“快手大家说”栏目。2020年3月，抖音开始内测语音直播功能，目前更多以视频直播为主。2019年10月，快手上线快手聊天室，用户可选择一起聊、KTV、放映厅三种聊天室类型，支持1个主播和5个上麦嘉宾。2021年大年初一至初七，快手聊天室特别推出“快手大家说”栏目，邀请多名业内知名专家，话题覆盖军事、财经、电影、宠物、房产等多领域。根据快手商业洞察的数据，2021年2月13日，快手“乱炖2021”主题的聊天室在线观看人数突破4000万。

映客迅速推出国内版Clubhouse App“对话吧”。由于Clubhouse无法直接在国内使用，国内用户的语音社交需求暂未得到满足。2021年2月11日，映客精准把握风口，旗下的对话吧App在安卓和苹果商店正式上线。对话吧同样采取邀请制度，每个已注册用户拥有3个邀请名额；目前处于初期推广阶段，为招募更多初期用户，邀请码在官方微博、官方海报上均可直接找到。在对话吧App内，用户可创建公开或私密的聊天房间，App界面与Clubhouse基本相同，也仅支持语音聊天，暂未加入其他功能。

对话吧或聚集各行业头部大V，有望打造高质量的语音社交社区。区别于市场上娱乐社交性的语音社交软件，对话吧更多聚焦线下会议场景，或通过寻找各行业的头部大V入驻平台，致力于打造高质量的语音信息分享平台。2021年2月13日，著名媒体人洪晃空降对话吧聊天室；2021年2月20日，映客创始人奉佑生在对话吧App上与等多位创投圈名人开设房间交流，主题为“在中国能做成一个Clubhouse吗？”，均为对话吧吸引更多初期用户。然而，由于该模式尚未完全成熟，2021年2月22日，对话吧App主动从安卓和苹果商店暂时下架，进行产品的优化和迭代，未来或重新上线提供更优质的用户体验。

语音社交风潮被点燃，国内暂未出现Clubhouse的对标产品。Clubhouse带火语音社交，驱动国内的语音社交需求高涨。目前，国内头部短视频平台均已布局语音聊天，主要以娱乐向聊天为主。我们认为，快手推出的“快手大家说”栏目或意图在大众化娱乐向聊天的基础上，增加更为专业性的知识会谈，进一步丰富平台内容。然而，国内综合性语音娱乐直播平台众多，却缺乏专攻细分领域的语音社交平台，或难以满足不同圈层人群的需求，因此暂未出现真正可对标Clubhouse的产品。

对标海外市场，小众平台有望在中国语音社交市场脱颖而出。我们认为，未来小众的在线语音社交平台或通过聚焦细分需求和挖掘兴趣垂类，有望在以全民泛娱乐聊天为主的市场中开启黑马模式。例如，传统直播平台映客推出的对话吧App，以商务会谈和知识分享为主，是一次对于细分语音社交领域的积极探索。同时，阿里巴巴也正内测音频社交软件Meetclub。此外，通过入驻的各行业大V的自带流量，平台可自然拓展知识付费、广告等变现渠道，成为长期可持续发展的驱动力。语音社交板块受益标的包括Yalla、荔枝和映客。

（1）市场竞争加剧：其他竞争者进入在线语音社交行业，业内竞争格局具备不确定性；

（2）用户增长不及预期：用户对于语音聊天热情逐步消退，用户增长缓慢；

（3）变现方式开拓或存在瓶颈：增加流量变现方式或影响用户的产品体验，变现效果不及预期。