中泰国际:重申信达生物(01801)“买入”评级 目标价上调36.8%至118.9港元

中泰国际重申信达生物(01801)“买入”评级,目标价由86.9港元上调36.8%至118.9港元。

智通财经APP获悉,中泰国际发布研究报告,重申信达生物(01801)“买入”评级,目标价由86.9港元上调36.8%至118.9港元,并上调收入预测,并将2021-22E股东净亏损预测分别减少4.6%/14.3%。

报告中称,信达生物近日公布,主要产品达伯舒正式获国家药监局批准,用于非鳞状非小细胞肺癌的一线治疗。这是达伯舒继2018年12月首次获批用于治疗二线及以上霍奇金淋巴瘤后,中国所获批的第二个适应症。

该行表示,达伯舒获批联合培美曲塞和铂类化疗用于非小细胞非鳞状肺癌(NSCLC)的治疗。临床试验表明达伯舒联合铂类化疗治疗这种类型的NSCLC能显著延长患者的无进展生存期(PFS),该行认为以上事项对于达伯舒来说是重要突破。

目前来看,PD-1/PD-L1抑制剂中正式获批适用于肺癌的只有默沙东(MSDUS)的可瑞达(Keytruda),因此对于达伯舒来说这项适应症的获批非常重要。目前PD-1药物实际上已经用于很多癌症,拿到国家药监局的批文更利于销售推广,而且长远看,PD-1/PD-L1抑制剂的销售未来必然更加规范,因此国家药监局的批文非常重要。考虑到达伯舒的新适应症获批,该行将公司2021E-22E药品销售收入预测分别上调7.3%、5.3%,而公司总收入分别上调7.0%、5.2%。

该行考虑到非小细胞肺癌是发病率非常高的癌症,对于PD-1/PD-L1抑制剂生厂商来说,这个适应症获批是重要里程碑事件,证明产品效果良好,公司研发管线丰富,创新药稳步推进。由于其他国产PD-1/PD-L1抑制剂还没有在这个适应症获批,因此该行认为这将获得资本市场关注。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏