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美股Q4财报季避坑指南:关注1个板块,规避2个行业

2021年1月15日 20:40:44

本位来自英为财情,作者:Jesse Cohen。

华尔街的第四季度财报季本周拉开帷幕,摩根大通(JPM.US)、花旗集团(C.US)和富国银行(WFC.US)都将在1月15日周五美股盘前公布其最新的财报数据。

根据FactSet的数据显示,分析师预计美国标准普尔500指数第四季度的收益将比去年同期下降8.8%,主要还是因为卫生事件的持续影响。如果这一事实成立,那么,2020年第四季度标普500指数将创下2009年第三季度以来的第三大同比盈利下滑幅度,仅好于今年第一和第二季度。这也是该指数在过去8个季度中第七次报告收益同比下滑。

其中,有7个行业预计报告年度收益下降,其中能源、工业和非必需消费品行业领跌。另一方面,以材料和医疗行业为首的4家公司预计将报告年度收益增长。

标普成分股四季度收益增长预期情况,来源:英为财情Investing.com

此外,收入预期则令人略微感到鼓舞,这一数据预计将会同比增长0.4%,如果这个数据成真,那么这将是该指数从2020年第一季度以来首次公布的同比收入增长。11个行业中有6个预计将报告年度收入增长,其中卫生保监部门增幅最大。相比之下,预计五家企业的销售增长折合成年率将出现下降,这再次受到能源和工业部门的拖累。

标普成分股四季度收入增长预期情况,来源:英为财情Investing.com

下面我们将来看看能源和工业部门这两个行业,他们的财务业绩预计将大幅下滑,而另一个行业的业绩预计将呈现相对强劲的表现。

能源板块:较低的油价将打击业绩

四季度每股收益预期:同比下降98.4%

四季度收入预期:同比下降32.7%

在所有11个行业中,能源行业的年度收益降幅最大,FacSet预测,该行业第四季度每股收益将较去年同期大幅下降98.4%;同时,收入预计也将下降32.7%,是所有11个行业中最糟糕的表现。

主要是因为低油价对行业造成压力,2020年第四季度的平均油价为41.94美元/桶,比2019年第四季度的平均价格56.87美元低了26%。

其中,预计瓦莱罗能源将录得每股亏损1.22美元,而去年同期每股盈利2.13美元;Phillips 66 Partners LP,预计其每股亏损0.54美元,上年同期每股收益为1.54美元;另一家遭受巨大损失的是雪佛龙公司,预计每股收益为0.07美元,远低于去年同期的每股收益1.24美元。

图片XLE日线来自英为财情Investing.com

跟踪标普500能源板块的Energy Select Sector SPDR Fund在过去12个月里下跌了27%,而同期标普500指数则上涨了16%。除了埃克森美孚和雪佛龙等大型石油股以外,该基金最大的持股还有斯伦贝谢公司、依欧格资源公司、马拉松石油和金德尔摩根公司等。

工业板块:航空股预计将领跌

四季度每股收益预期:同比下降34.8%

四季度收入预期:同比下降10.6%

工业类股的年收益降幅预计为34.8%,在所有11个行业中排名倒数第二,在该行业的12个子行业中,预计有5个会出现收益两位数下滑,包括航空公司(-347%)、工业集团(-21%)、贸易公司和分销商(-13%)、电气设备(-11%)和建筑产品(-10%)。

此外,整个工业板块的收入预计也将同比下滑10.6%以上。其中,预计航空业将继续应对卫生事件危机的负面影响,再次成为这个板块收入跌幅最大的子行业,降幅料为66%。

JETS日线来自英为财情Investing.com

过去12个月,美国航空业个股的表现一直远远逊于大盘,其行业ETF——UU.S. Global Jets ETF(NYSE:JETS)同比下跌了约29%。

医疗保健:将迎来爆发式增长

四季度每股收益预期:同比增长6.6%

四季度收入预期:同比增长10%

医疗保健行业受益于成功的疫苗和治疗,预计其11个子行业都将录得第二高的年度利润增长。预计每股收益将同比增长6.6%,其中6个子行业中有5个将公布比去年更高的收益,生物技术部门预计将有15%的增长,而制药行业的每股收益预计增长13%。

此外,该行业还预计将公布11个行业中最高的年度收入增长,为10%。其6个子行业中有5个预计将录得收入增长,其中生命科学工具和服务、生物科技的收入增幅居前,分别为22%和20%。

图片XLV日线图来自英为财情Investing.com

医疗保健板块ETF Health Care Select Sector SPDR Fund目前接近历史高点,在过去12个月上涨了近14%;更令人印象深刻的是,追踪追踪在纳斯达克上市的顶级生物技术和制药公司的iShares Nasdaq Biotechnology ETF在过去一年上涨了31%以上。

图片IBB日线来自英为财情Investing.com

在公司层面,Moderna Inc和雅培是值得关注的两家公司。预计研发疫苗的Moderna预计将录得2.932亿美元的收入,同比增长2000%,而雅培预计将录得99.4亿美元的收入,超过去年的83.1亿美元。

(编辑:张金亮)

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