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香港金管局:在互联互通基础上,力推股票和债券相关衍生工具

2020年12月1日 13:45:13

本文来自 “上海证券报”

香港金融管理局总裁余伟文日前在2020 金融街论坛年会上表示,将推动更高水准的人民币资本项目开放。

谈到金融合作与变革,余伟文表示,香港在过去人民币资本项目开放的过程中,发挥了积极作用。面对过去一年公共卫生事件和内外复杂的形势,香港的金融体系一直保持稳定:联系汇率制度运作畅顺、银行体系稳健,资本市场运作有序。

同时,香港与内地的金融联动不断加强:互联互通机制交投量稳步上升。今年前8个月,债券通交易量比去年同期增长1.4倍;股票通北向通交易量上升超过百分之七十。香港股票IPO市场非常活跃,今年前9个月,IPO总额已超过270亿美元,比去年增加58%。

展望未来,余伟文认为,境外投资者对人民币资产配置的需求将会呈现长期上升的趋势,他们对风险管理的需求也会随之增加。

而香港在助力深化人民币资本项目开放方面,还有很大发展空间。余伟文认为,人民币资本项目开放要走向下一个台阶,其中一个关键就是能不能大幅提升国际上人民币资产的持有量,而离岸市场通过自身能力的不断提升,以及与在岸市场的对接和配合,在这方面可以发挥重要的作用。

余伟文称,过去几年推出的沪港通、深港通、债券通就是充分发挥香港的特点,确保内地金融市场在风险可控的前提下,有序引进境外投资者,推动人民币资本项目可兑换,同时也为在岸市场进一步开放和发展积累经验。“债券通启动三年以来运作畅顺,证明多层托管是可行的模式。这个成功的制度安排,可以复制到其他的投资管道,为投资者带来更多的选择和更大的便利。”

互联互通机制自开通以来取得丰硕的成果。余伟文表示,人民银行、金管局还有相关机构继续开拓创新,跟随市场需求,不断推出各种优化措施,例如增加债券通的交易平台,完善结算安排,加大股票通的每日额度等等。这些措施提升了运作效率,降低了交易成本,为投资者提供了更多元化的选择。

“过去几年,股票通和债券通都取得了非常好的成绩,下一步我们还要把互联互通扩展到其他资产类别。”余伟文表示,今年6月,人民银行联同金管局及相关监管机构,宣布在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。现在三地监管机构正加紧制订业务安排,希望争取早日启动理财通。

为满足市场的风险管理需求,余伟文还表示,下一步,会和内地紧密合作,在互联互通的基础上,争取推出股票和债券相关的衍生工具,在风险可控的情况下,最大程度地满足市场需求。

(本文编辑:孙健一)

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