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疫苗即将面世,三只美股周期股可能值得一搏

2020年11月13日 19:58:39

本文来自 英为财情Investing,作者:Haris Anwar 翻译:李善文。

投资者可能想问,现在是买入那些和美国乃至全球宏观经济健康状况相关股票的时机了吗?

在辉瑞(PFE.US)周一宣布其公共卫生事件疫苗有效性超过90%以后,市场似乎出现了一个巨大的买入信号。投资者乐观地认为,疫苗试验成功并获得监管批准,是全球经济恢复正常的唯一途径。数月来,全球经济一直受到公共卫生事件封锁和旅行禁令的打击。

迄今为止,公共卫生事件病毒已经导致120万人死亡,5000多万人感染。未来几个月,疫苗研发成功的前景促使投资者将资金从大型科技股转向了那些有望从经济全面重启中受益的周期型股票。因此,标普500、MSCI全球指数,MSCI全球所有国家指数等,都创下了新高。

下面,我们将为投资者介绍一下三只个股,它们分别来自能源、金融和旅游行业,这些都是周期性行业,如果世界确实已经做好准备结束这场健康危机,那么我们将可以快速确定哪只个股能快速提供买入机会。

1、埃克森美孚

在疫苗消息公布后,能源巨头埃克森美孚(XOM.US)股价周一上涨了13%,全球石油市场前景一片光明。该股周二上涨了2.22%,收于36.86美元。

埃克森美孚周线图,来自英为财情Investing.com

今年以来,大流行导致的原油需求和价格的双双暴跌,全球能源市场遭到了巨大冲击。而这一需求冲击对于美国油气巨头埃克森美孚的影响尤其严重,该公司当时正在进行大规模的资产扩张。

但是,如果疫苗可以在未来几周内获得批准,它可能会迅速帮助恢复石油需求,增加石油公司的收入。即使在周一的股价大涨之后,埃克森美孚的股价仍然接近2004年以来的最低水平。

在我们看来,和能源领域其他投资机会相比,埃克森美孚并没有令人信服的上期投资理由。在业内同行中,公司最容易受到负面影响,包括石油、天然气、液化天然气供应过剩等。这种情况也不太可能改变,因为能源行业正在经历一场从化石燃料转向能源的地震。

2、摩根大通

银行纯粹是一种周期型的交易,因为它们和经济方向紧密相关。这就是疫苗消息传出后,银行股股价强劲反弹的原因。

在大型银行中,美国最大的银行摩根大通 (JPM.US)周一股价飙升13%,但是周二收盘时又下跌0.33%,以116.52美元收盘。尽管经历了大涨,但是今年以来其股价仍然下跌了约16%。

摩根大通周线图,来自英为财情Investing.com

在我们看来,鉴于摩根大通的资产负债表实力和业务质量,在这个水平买入该银行仍有意义。即使在当前艰难的经营环境下,摩根大通的多元化业务仍在提供现金流。在今年经济遭受重创的背景下,该行三季度的利润仍增长了4%,较二季度增长了一倍。此外,摩根大通三季度的贷款损失拨备已经降到了6.11亿美元,远低于二季度的104.7亿美元。

随着经济重启和政府债券收益率的上升,摩根大通的股票将以其3%的诱人股息收益率,成为价值投资者一个很好的长投标的。同时,如果美联储在未来几个月发出结束货币刺激的信号的话,银行的盈利潜力也会大幅提高。

3、美国航空

没有任何其他行业像美国的航空业如此依赖公共卫生事件疫苗的推出和分发。

由于企业和游客们均在公共卫生事件中避开旅行,各国政策也采取了封锁措施,大流行对航空业造成了毁灭性的打击。

如果能在今年年底推出疫苗,为消费者提供出行的安全感,而他们也会再次开始预订机票,航空公司目前低迷的状况可能会被迅速扭转。

因此,美国航空(AAL.US)的股价周一在疫苗消息后飙升了15%,不过该股今年来仍然累计下跌了50%。

美国航空周线图,来自英为财情Investing.com

虽然,航空股有望复苏,但是散户投资者不应该对这个行业感到过于兴奋。很多分析师预计,未来3-5年时间里,航空公司都可能会面临由商务旅行主导的航空旅行需求的低迷局面。而对于提供全方位服务的航司来说,这将是一个大问题,因为他们的全部利润几乎都是来自优质客舱。

包括巴菲特在内的一些全球顶级投资人都已经从航空股撤离了。伯克希尔哈撒韦在五月份宣布,已经撤出了美国四大航空公司的大量持仓,涉及达美航空(DAL.US)、美国航空、美联航(UAL.US)和西南航空(LUV.US)。

(编辑:马火敏)

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