崔东树:1-10月主力车企集团的表现均较好,卡车保持超速增长

作者: 智通编选 2020-11-12 09:38:46
今年的车市呈现乘用车市场弱,卡车市场强的乘弱卡强特征。

本文来自微信公众号“崔东树”。

今年的车市呈现乘用车市场弱,卡车市场强的乘弱卡强特征。尤其是4-10月的卡车市场销量同比增长达到50%以上,10月卡车仍保持超速增长,这明显体现汽车市场的生产与消费类市场脱节特征。

1、20年汽车商强乘弱局面稍有改变

自2017年以来,乘用车市场相对持续走弱,而商车市场相对持续走强,这是政策推动商用车走强,而消费不旺导致乘车需求低迷。今年的政策主要支持卡车市场,历次的对乘用车支持政策没有强力推出,乘商分化特征明显。

220年汽车市场增长较强

19年累汽车总计销量2576.87万台,累计增速-8.1%;12月汽车总计销量265.83万台,同比增长-0.1%,环比增长8.2%。

2020年10月累汽车总计销量1966.71万台,累计增速-4.7%;10月汽车总计销量257.32万台,同比增长12.7%,环比增长0.3%。相信2020年未来厂家的销量预计会有改善。

31-10月主力车企集团的表现均较好

20年车市走势不强,各集团因为优势板块的差异化市场需求而走势分化。

长安、一汽表现优秀,其中的卡车和乘用车版块表现均很好。

国有大集团表现分化,上汽、东风的表现都有压力。

民营自主核心企业的表现很好。长城、奇瑞和华晨的今年表现相对较强。比亚迪(01211)表现相对稳健。

因为新旧动能转换和新能源车持续亏损压力,自主品牌中小企业分化严重低迷。

近几年国有6大集团表现持续分化,三大三小的格局日益复杂,上汽和一汽东风总体表现较强。上汽前期一枝独秀,一汽和东风表现相近。

近期一汽表现很不错。长安去年开始走强。广汽近期走势平稳。而地方国有集团的华晨表现相对较稳,江淮仍有走强潜力。

2020年10月车市相对较强,半年末走势分化。主力厂家大部分出现持续上涨。部分企业由于高温假产销相对稳健。

4、狭义乘用车企业产销走势

根据乘联会信息,2019年1-12月乘用车厂家批发销量增速-9%是历年最低的,弱于汽车市场走势。

乘联会统计2020年10月累狭义乘用车销量1514.05万台,累计增速-10.3%;10月狭义乘用车销量207万台,同比增长9%,环比增长1%。

一汽大众10月领军,上海大众稳健。乘用车主力厂家成为三大阵营,正常月度前3强在月均15万左右,中间在月均10万水平,后面的在月销8万台左右。10月主力车企表现分化,卫生事件下市场分化。

10月主力厂家零售表现与前期排名有波动变化,豪华车市场总体较强,同时长安、吉利(00175)、五菱、长城(02333)等自主厂家零售较强,主要是购车需求偏换购为主,拉动高端车型表现良好。

6、商用车车企业产销分类走势

商用车市场总体走走势较强,1~10月份同比增长19%,而且5-10月同比增长在40%左右水平,呈现历年少有的淡季高增速特征。

商用车市场主力的厂家是东风汽车、上汽通用五菱和北汽福田等,其中东风表现较强,福田和五菱表现相对较强。重卡中的中国一汽和中国重汽表现都很好,部分二线企业走势仍有压力。

6、微车企业产销分类走势

2020年10月累微型车销量86.76万台,累计增速3.7%;10月微型车销量10.38万台,同比增长19.9%,环比增长7.7%。

2020年10月累微客销量30.18万台,累计增速-7%;10月销量3.84万台,同比增长26.1%,环比增长0.2%。

2020年10月累微卡销量56.58万台,累计增速10.6%;10月销量6.54万台,同比增长16.5%,环比增长12.5%。

20年的10月的五菱走势相对很强,东风恢复,而10月其他厂家分化。金杯、长安走势改善,微车其他企业走势压力仍较大。

7、轻型卡车企业产销分类走势

2020年10月累卡车销量329.9万台,累计增速25.5%;10月卡车销量35.54万台,同比增长34.2%,环比增长-5.4%。

2020年10月累轻卡销量179.78万台,累计增速18%;10月销量20.34万台,同比增长25%,环比增长-3.1%。

卡车高增长主要是国三柴油车淘汰的影响。近期各地采取强力措施打击假国三,带来巨大换购增量。2018年,国务院发布了《打赢蓝天保卫战三年行动计划》,其中提及2020年底前,京津冀及周边地区、汾渭平原淘汰国三及以下排放标准营运中型和重型柴油货车100万辆以上。北方重点区域市场上的国三车可能要远远超过100万。由于柴油假国三问题严重,因此很多地方采取多管齐下的政策,让国三老旧货车举步维艰,不得不换车。这也导致换车刚性需求的增加,一季度没换车,之后必须加速更新,否则无法上路正常经营,预计该利好因素或将持续到年底。

20年1-10月的轻卡主力厂家分化较明显,福田和东风走势超强,江铃、江淮的轻卡表现平稳。

主力车企的福田保持超强的龙头地位。长城的轻卡走势很强,主要也是长城皮卡走势很好。

长安从微卡强势企业升级成为轻卡第二强势企业。

8、中重型卡车企业产销分类走势

19年全年累计中重卡销量131.36万台,累计增速-0.9%;12月销量10.47万台,同比增长8.2%,环比增长-7.5%。

2020年10月累中重卡销量150.12万台,累计增速35.8%;10月销量15.2万台,同比增长49%,环比增长-8.3%。

重卡高增长主要是电商物流拉动公路运输的需求增长。卫生事件影响下的居民消费电商化趋势进一步强化拉动物流运输。同时也有国三淘汰和投资拉动等综合因素。

20年10月的主力走势分化,一汽10月走势仍是领军,但东风相对平稳。

潍柴系的重汽走强和陕汽平稳回落。

福田扩大与重汽的差距。

9、轻型客车企业销售走势

2020年10月累客车销量33.83万台,累计增速-6%;10月客车销量4.28万台,同比增长20.6%,环比增长-0.8%。

2020年10月累轻客销量26.3万台,累计增速2%;10月销量3.28万台,同比增长16.1%,环比增长-2%。

轻客企业的走势相对平稳,近期波动不大。由于轻客新能源的突破速度较慢,专用车的走势也不是很强,因此轻客的市场压力仍大。

近期的轻客市场持续平稳走弱。近两年江铃走势超强。其次是上汽大通和长安的走势较强。金杯走势逐步平稳。

10、大中型客车企业销售走势

2020年10月累大中客销量7.53万台,累计增速-26.3%;10月销量1万台,同比增长38.2%,环比增长3.2%。

前两年大中客表现较强,同比增长出现高增长,增长主要是因为新能源公交车的抢补贴行情,同时也是地方政府推动的结果。

20年大客市场仍依靠新能源客车为主的乱象,随着政策延期,客车迎来政策利好,有地方支持的企业表现较强。

前期新能源车的去年年初暴增对大中型客车也带来促进。19年政策压力带来结构性增长,宇通客车总体表现很强,近期厦门金龙较好。

20年1-10月的比亚迪客车表现很好。中车时代近期凸起。

(编辑:张金亮)

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