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最近好票也开始亏钱 港股打新究竟怎么打?

2020年10月19日 11:15:58

本文来自 “懒猪捡财”,文中观点不代表智通财经观点。

港股打新最近一段时间好票开始出现亏钱的情况,特别是盲目融资打新,更是送人头,所以有必要在这里整理归纳提醒下大家,这种亏钱现象主要体现在大甲、乙组,新股破发倒是少,就是涨幅盈利无法覆盖融资成本。

几个现象

这里有几个特别明显的现象,可以跟大家分享下:

孖展额度从抢额度到额度滞销

农夫山泉(09633)那会几乎是所有人都在抢额度,甚至还出现很多预定了乙组被券商放鸽子的情况,市场上玩家瞬间觉得额度是一个很宝贵的东西,给额度约等于送钱,结果到了农夫山泉首日,对于乙组来说,如果暗盘没有早点走,首日几乎是没有赚到钱,打和点高达50%,再到后面的新股,除了明源云(00909)稍微好点,其他热门的新股表现都不尽人意,最近先声药业(02096)还出现了额度滞销的情况,可见市场的热度在快速冷却。

后面一段时间,除非是发行估值有比较大的空间或者新股撞车,否则额度没大家想象的那么紧张。

中签率每况愈下

去年下半年,一些热门的票中签率还在30%以上,虽然涨幅没有今年二季度那么夸张,平均也就20%-30%,但对于多宝箱免费抽奖的用户来,很容易就能抽到奖赚取收益。

来到上半年康方生物(09926),沛嘉医疗(09996)这会,中签率已经降到10%,但这会新股的涨幅可比去年高多了,随便一开盘就是50%+,所以大家开始热衷于抢额度加杠杆,付出一点成本,但提高中签率,一旦中签了,成本也不过是毛毛雨。

再来的就是农夫山泉把打新人数推高到70万人,已经比上半年增加了一倍,其实打新的人数不超过30万的话,中签率相对比较可观,后面的几只票大家也看到了,中签率福禄2%,嘉和3%,云顶2%,惨不忍睹,如果你是多个账户融资几十手未中签的,也很正常,后面应该考虑转变思路,控制一下成本。

发行估值越来越贵,暗盘高开低走

福禄控股(02101)、乐享互动(06988)、嘉和生物(06998)、再到前两天卓越商企(06989),这种现象出现的频率越来越高,主要原因还是发行估值给高了,留给二级市场的空间不大,暗盘就拼谁跑得快,跑得慢的不止不赚钱,甚至还要倒贴钱。

卓越商企暗盘

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嘉和生物暗盘

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几个阶段

之前在网上看到一段话,有关打新的几个阶段:

第一阶段,市场人气低迷,新股定价比较低,因为机构都不愿意出高价。这样的新股上市以后,开盘价涨幅也不大,但是容易在二级市场上炒起来,从而出现大妖股,炒新股的爆赚。

第二阶段,新股的定价依然不太高,因为机构反应没有那么快,但是二级市场的反应是很快的,之前低价卖掉新股的人,看到自己卖出去的新股变成妖股后痛心疾首,于是大家的整体预期变高,新股的开盘价就变得很高,打新中签的人爆赚,炒新吃肉空间就变少了。

第三阶段,机构看到新股的开盘价越来越高,于是他们就为了争抢筹码不断的抬高IPO定价的报价,最终导致新股的发行价越来越高。到了这个阶段,最占便宜的是融资的企业,而报价的机构、中签的股民、炒新的股民都越来越难挣钱。

第四阶段,随着开盘价越来越高,终于二级市场上炒新的股民不干了。新股一开盘就向下跌,谁买套谁,于是开盘价涨幅越来越低,打新收益越来越少。

第五阶段,终于,有新股上市第1天就跌破发行价,于是打新的情绪跌入冰点,股民谨慎申购,机构不愿意报高价。

到了这里,再从第一阶段重复循环。

现阶段报价越来越高,一开盘就下跌,明显处于第三第四阶段,等哪天到了第五阶段,新股破发,市场的情绪会加剧下跌,打新进入冷淡期。

警惕几种打新策略

后面新股应该怎么打

对于发行估值贵的离谱的,基本没有水位留给二级市场的,打一点玩玩就行,不太适合大力参与,再有一点更重要的,也是经常提醒的,打新更多的是融资费用亏钱,有几类融资现象值得警惕:

1.顶头锤和大乙,顶头锤的打和点通常是最高的,通常在30%-50%,如果像生物-B这种募资30亿港币左右,货不是很多的,通常都要50%左右,发行估值稍微高点分分钟亏钱。以嘉和生物为例,暗盘收盘已亏接近20%,货少的热门股,我都是建议乙组打乙头就行,到了大乙和顶头锤,中签率下降明显,打和点急剧上升,不如多乙头效果好

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2.融资10-20手的甲,中签率虽然有提高,但是整体中签率还是低

卓越的中签率,前10手基本没有增长,融资几乎等于送钱。

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再看看嘉和这种中签率只有3%的,融10手中签率10%不到,20手也不过15%,虽然10%对比3%是有明显增长,但整体中签率还是低,主要还是看运气成分。

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3.一手融,最近不少券商开一手融专场,就是只能融资一手不能更多,花100块追求个2%的中签率,除非是单价高期望涨幅也高,否则非常不划算。

建议的几种打新策略

后续的几点打新策略,选股不用说,还是按照以前的选股逻辑,再考虑下发行估值,对比其他上市的可比公司,市场情绪好的时候可少考虑估值,但现在不行,另外资金配置的几个方向:

1.甲组以现金申购为主,我一直没做什么大甲,大甲界限其实很模糊,8-11万,每次打新融资100-200万起,遇到热门的不一定能保证中签,遇到普通的又资金利用率不高,那还不如多个小甲,资金再往上走还不如乙,毕竟很多券商的额度都是优先乙组,再给甲组,所以很多不一定有20倍

2.乙组以乙头为主,原因刚才也说了,热票中签率急剧下降,大乙甚至顶头锤打和点高达50%,普通的票券商不一定敢给20倍,能上乙组就不错了,更高的也不用考虑。

无论现在港股打新处于哪个阶段,盈利的人肯定是一直在关注这个市场并参与其中的人,不断调整策略也养成打新的良好心态,市场好多赚钱,市场不好尽量做到少亏钱,喝点小汤,不比A股打新差,而不是听到盈利就进场,听到破发亏损就离场的人,最终只会吃别人剩下的。

最后看下下周几个新股撞车,药明巨诺=世茂服务>合景悠活,巨诺的期望涨幅肯定是要比世茂高不少的,但目前看到的消息募资金额应该只有10亿港币,中签率应该极低,所以写了等于。

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蚂蚁最新消息:据悉,如蚂蚁下周顺利通过上市聆讯,暂计划最快10月27日的一周招股,于11月首周挂牌,意味由定价至挂牌日,有机会跨越11月3日美国大选;惟以上仅是初步时间表,最终可能有变。蚂蚁估值从最初的2000亿美金涨到2800亿美金,还没上市就已经涨了17%

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(编辑:赵锦彬)

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