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智通决策参考︱(10.12-10.16) 消息面向好 建议重点关注三类股

2020年10月12日 08:43:43

【主编观市】

国庆期间消息面反反复复,但港股依然走出了强势上升行情。恒指突破了关键的20日均线。内地国庆期间消费旺盛是主力敢于发力的主因,同时叠加了人民币的强势走强。

展望本周 ,消息面继续呈现向好态势:首先国务院印发了《关于进一步提高上市公司质量的意见》,对提高上市公司质量提出了六个方面17项重点举措,这有利于吸引资金入市。其次外围方面,特朗普计划推出一项更大金额的救助计划,对美股持续产生推动力。最后,大国博弈有一定缓和迹象。不过要小心10月15日是英国首相约翰逊此前提出的达成脱欧协议的最后期限,同时10月15-16日将举行欧盟峰会。若本周谈判失败,对市场会有一些影响。

本周总体市场将继续保持活跃,重点关注1,消费电子类,苹果(AAPL.US)新品发布会本周举行,iPhone 12即将登场。2,新能源汽车类,上周五开会通过了《新能源汽车产业发展规划》,后续应该还有配套政策出台。3,国产替代的芯片类。

【本周金股】

中集集团(02039)

最新一期美西航线(SCFI)运价指数为3863点,较上一期上涨7点,自去年底以来累计上涨约两倍。另一方面,反映干散货运价的BDI指数于10月6日达到2097点,创出一年以来新高,主要受海岬型运费上涨提振。分析认为,这背后是中国对于铁矿石、煤炭等大宗商品的强劲需求。受访专家表示,7、8月的外贸数据足已说明外贸需求恢复好于预期。尽管美西航线班次正在复航,但现阶段仍无法匹配市场需求扩张步伐。数月来,市场上一直存在集装箱短缺的问题,部分集装箱生产商的接单已排到明年2月份。集运行业前十大运力的份额占比已从十年前低于60%提高到83%,旺季过后的运价支撑水平有望超预期。

在智通财经十月十大金股中的中集集团(02039),是标准干货集装箱、冷藏箱产销量保持全球第一,集团是一家面向全球,产品覆盖海、陆、空多个领域、以物流和能源行业设备作为主营业务,提供产品全生命周期全面解决方案的大型综合集团供应商。已形成一个专注于物流及能源行业的关键装备及解决方案的产业集群,业务遍布全球100多个国家和地区。集装箱产销量继续保持全球行业第一,道路运输车辆业务营收超越集装箱,并成为中集最大利润贡献者。上半年尽管受卫生事件影响,但总体影响有限,集装箱业务、中集车辆、中集安瑞科目前经营都比较正常,手持订单多,未来的策略是把重心转向国内市场。

公司有几大看点:1,随着国内冷藏运输的需求提升,公司旗下“冷云”团队作为冷链装备生产商,目前已建成比较成熟的冷链物流信息平台。并表示会积极向医疗冷链、航空冷链等对温控有更高要求的行业拓展。2,从中集集团辖下各业务板块来看,大部分主营业务都展现出稳健和进取态势。道路运输车辆业务营收超越集装箱,并成为中集最大利润贡献者。在国内产业互联网加速的大背景下,中集各项业务的数字化变革提速,初步展现成果,顺应当前“新基建”的政策利好以及航运需求恢复的超预期,有望迎来更好的发展。

【产业观察】

苹果近期宣布,今年秋季第二场发布会的时间,定于北京时间10月14日发布。如无意外,苹果首款5G手机iPhone12系列,将是今年秋季第二场发布会的主角。智能手机出货量5-8月出货量连续下滑,8月下滑幅度环比大幅度收窄,进入传统旺季后伴随终端品牌秋季新品集中发布,需求有望逐步恢复,而供应链备货周期已经打开,由于公共卫生事件导致的出货延期,预计厂商Q4业绩将优于Q3季度。

据机构预测,5G带动的换机潮仍然是高确定性趋势,公共卫生事件对于5G进程的影响只是延缓而非消失。预计2020年全球5G手机出货量达到2-3亿部,国内超1亿部。目前,电子板块投资情绪已经降到最低点,最差时刻已经过去。若11月份美国大选的靴子落地,市场情绪有可能重新高涨起来。

舜宇光学科技(02382)规格升级趋势仍将延续,多摄新机拉货料将推动出货量再上台阶,5G商用将推动手机视频拍摄,其所在的光学行业产能环比将迎来回升,相关产业链公司的订单也将迎来回暖;中长期看,光学行业规模与结构料仍将持续升级。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(十月)未平仓合约总数为117793张,未平仓净数32124张。恒生期指结算日10月29号。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,24119点位置,牛熊均衡,恒生指数尤其关注美股波动。蚂蚁金服等大型蓝筹股正准备在香港IPO招股,人民币持续大涨,外围资金不断进入香港,恒生指数静待美股明朗后跟风,港股持续炒股不炒市。

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【主编感言】

中国央行行长易纲在《中国金融》杂志撰文称,央行尽可能长时间实施正常货币政策,促进居民储蓄和收入、货币供应量和社会融资规模合理增长,坚决不搞“大水漫灌”。央行宣布自10月12日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为零,市场人士认为这一信号在短期内将给人民币带来回调的压力,但很难改变人民币中期升势。

虽然上周五内地A股大涨鼓舞了市场情绪,但笔者对于剩下几个月里的走势是持平常心的,在没有重大利好的情况下,很难吸引大量的新增资金进场,即使有反弹也很难形成趋势,结构性的机会相对更大一些。

港股市场也是一样。外部干扰因素仍然集中,市场投资者风险偏好修复仍需时间,但进一步调整空间已经相对有限,震荡行情中存在逢低布局的机会。

需要留意的是中短期的市场风格切换。笔者相对看好的一条线是估值相对低位且盈利边际改善的板块;二是前期回调幅度较深的成长性科技股。此外,延续前几期的观点,质优内银股例如招商银行、建设银行逐渐滑入较好的配置区间,建议继续观察。

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