瑞信:若荣耀品牌出售 不会对小米(01810)构成威胁

9月小米家用电器需求有所增长,这对其物联网(IoT)业务复苏以及瑞信对其第三和第四季度同比增长18%和31%的预测提供支持。

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,9月小米(01810)家用电器需求有所增长,对其物联网(IoT)业务复苏以及该行对其第三和第四季度同比增长18%和31%的预测提供支持,予以目标价31港元,维持“跑赢大市”评级。

瑞信指出,9月小米家用电器需求有所增长,尤其是被消费者视为“智能”的类别,例如电视和扫地机器人。这对其物联网(IoT)业务复苏以及该行对其第三和第四季度同比增长18%和31%的预测提供支持。

该行指出,小米旗下智能手机业务在中国市场的市占率持续上升,印度市场也在持续复苏。如果华为出售荣耀品牌,一些投资者可能会担心荣耀品牌复兴,但该行认为这不会对小米构成威胁,因为这将使荣耀的原有核心竞争力受到破坏,例如新管理团队的执行风险以及渠道能力减弱。

该行补充道,市场对该公司副董事长林斌出售股票过度反应,因为之后会有5年禁售期,股权结构和其管理角色将维持不变。因此,该行认为股价回调提供了更好的切入点,并维持对其“跑赢大市”评级,目标价31港元。

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