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亚马逊(AMZN.US)进军播客,Spotify(SPOT.US) 该慌吗?

2020年9月30日 21:15:51

本文来自 微信公众号“美股研究社”

亚马逊(AMZN.US)在全球市场开展收购的过程中,将播客添加到其服务菜单中,使这家科技巨头与Spotify展开直接竞争。

几周前,也就是9月中旬,当这一消息公布时,Spotify的股价仅略有下跌,但其整个9月都处于回调状态。

我在这里要告诉你的是,这次回调是买入Spotify的黄金机会,因为亚马逊不会对Spotify令人印象深刻的增长率构成太大威胁。

为什么我如此自信?

Spotify (SPOT.US)的投资者不必担心亚马逊对播客的突袭。

因为我们已经在Amazon Prime Video和Netflix(NFLX.US)上看到过类似的脚本。尽管Prime Video已经进军视频流媒体领域,但它仍远远落后于Netflix。这是一个很有启发性的比较,因为Spotify和Netflix有一些关键的相似之处。

内容为王

到目前为止,Netflix在流媒体大战中领先于亚马逊的最大原因是内容。是的,大多数人说用户体验更好,但如果亚马逊的内容比Netflix的好,看看人们会多快放弃后者而选择前者。

奈飞公司在原创和联合电视节目和电影上投入了大量资金,这笔投资已经收到了回报。

在播客内容上击败Spotify将是一个艰巨的任务,即使对亚马逊来说也是如此。考虑到:

Spotify的平台上有超过150万的播客,包括数量快速增长的原创和独家播客。亚马逊推出的播客只有7万个,只有少数原创和独家。

在过去几年里,Spotify在播客内容和技术上投资了大约10亿美元。该公司与乔·罗根(Joe Rogan)达成的1亿美元协议,只是这家流媒体巨头的众多重大变革之一。

Spotify在其第二季度收益报告中透露,其播客消费同比正以三位数的速度增长。用户显然很喜欢这项服务,而亚马逊要想把他们拉走并不容易。

即使亚马逊的服务能吸引一些Spotify的用户,或者它能进入一些与Spotify相同的增长市场来吸引新用户……

这不是零和游戏

让我们回到亚马逊和Netflix的比较:

Prime在美国拥有超过1亿用户,Netflix拥有超过7000万用户。美国人口约为3.3亿。

我为什么要告诉你这些?

因为Prime用户和Netflix用户之间可能有相当多的重叠。Prime提供的不仅仅是流媒体视频,所以有些用户甚至不使用Prime视频。但我敢打赌即使是那些使用Prime视频的,也会有一些重叠。

这不是一个非此即彼的命题。

由于亚马逊提供的不仅仅是视频和播客,用户可以很容易地找到同时订阅亚马逊和Netflix或者亚马逊和Spotify的理由。最重要的是,这些订阅费用不高;他们中的大多数人每月的订阅费大概在10美元左右。

它们都还有空间。毕竟,看看社交媒体世界吧。人们使用Facebook(FB.US)、Instagram、Twitter(TWTR.US)、TikTok、Snapchat(SNAP.US)等。

Spotify应该继续保持领先地位

亚马逊会将大量原本会成为Spotify付费用户的人剥离出去吗?

当然可以。亚马逊是一家非常有能力的公司,拥有雄厚的资金和牺牲短期利益以换取长期增长的倾向。

但我认为这不足以对Spotify的收入增长产生实质性影响。

然而,在这条新闻发布之后,更明显的是Spotify可能不得不为最好的播客人才的发展支付更多的钱。

但这对Spotify的投资者来说不应该太惊讶。这一领域必然会吸引越来越多的竞争,而在所有的公司中,亚马逊会进入这个新的流媒体领域,这一点也不令人震惊。

因此,Spotify的内容将继续变得更加昂贵。但它的收入/用户增长前景仍然很好,这是Spotify的投资者应该关注的。

(编辑:曾盈颖)

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