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智通决策参考︱(9.21-9.25)炒股不炒市延续 观察券商股能否持续走强

2020年9月21日 08:24:51

【主编观市】

尽管恒指上周周初如预期表现不错,但上周四的一根大阴线直接把指数打到了所有均线的下方。整体看是市场在消化美股走弱的冲击。美联储议息会议因为不达预期反而成为市场下跌的导火索。

从周末消息来看,有几大利好,一是国联证券(01456)吸收合并国金证券。上周五券商股的异动和此有关。从基本面看,券商股的业绩弹性依然不错,整体也处于低位。二是美国总统特朗普周六表示,他已经原则上批准了甲骨文和沃尔玛与美国热门视频分享应用TikTok合作的交易,这一受欢迎的应用将避免关闭。这对市场的情绪会有提振。

不过,本周依然要小心不利的方面,包括美股在上周五破位之后是否形成下降通道。还有就是微信在美国的使用状况。本周重点观察券商股能否持续走强,另外芯片等科技类也是重要的情绪指标。

【本周金股】

多地扶持政策出台,氢能产业发展即将提速。目前中央已经出台了相关政策7项,前期地方包括上海、河南、山东在内的22 个省市已经出台了30 项扶持氢能源发展的相关政策。最近北京市相关政策的出台进一步显示了国家和各地政府对氢能产业的重视,同时也预示着氢能产业进一步从沿海地区向内陆地区延伸,产业政策的扶持将使得氢能产业的发展提速,在全国的版图布局也有望进一步拓展。上游零部件、系统、整车、制氢、加氢环节等将迎来发展空间,氢站建设也将推动燃料电池汽车的推广,产销规模的持续突破也将推动燃料电池成本的降低。随着各地扶持氢能源产业发展的政策落地,氢能源产业链布局将会进一步完善,国内氢燃料电池汽车处于产业导入期、产业链向纵深方向布局,具有先发优势的头部企业,投资机会进一步强化。

东方电气(01072)子公司东方氢能是国内少数能够配套 100 台级氢能客车的燃料电池企业之一,通过购买与氢燃料电池业务相关的设备和无形资产,有利于形成独立的知识产权体系、形成完整的资产结构,从而进一步增强公司整体氢能技术实力。此外,在目前竞争日趋激烈的氢能市场中,购买氢能及燃料电池相关资产可快速提升东方氢能的综合实力和资产规模,有利于后期市场开拓工作,提升市场地位。

氢燃料电池汽车进入快速导入期,产销量取得重大突破。我国对新能源汽车的发展提“三横三纵”,其中三纵指混合动力汽车、纯电动汽车、燃料电池汽车三条路线并行发展。氢能源有望在政策的持续扶持下,吸引更多资本、技术、人才,推动产业快速发展。东方电气、三峡资本、中天碧水、东方氢能基金、东方氢能持股平台代表共同签署东方氢能增资扩股协议。此次东方氢能混改旨在有效发挥各家优势,整合多方资源,着力解决氢能及燃料电池产业环节核心零部件等“卡脖子”问题,实现氢能产业链、价值链协同发展和转型升级。

此外,公司持续推进风电振兴战略,2019 年风电设备业务实现量利双增,风力发电机组销量 948MW,同比增长 95.87%。订单方面,2019 年新中标合同超 200亿元,创历史新高,其中新产品市场中标贡献率超过 70%,签订了国家电投乌兰察布、中广核兴安盟等百万千瓦级重磅订单,风电在手订单大增,业务进入高速增长期,公司氢能资产的注入,加速了氢能源产业化。

技术上看东方电气(01072),该股近期底部形态走势稳健,重心逐渐依次抬高,后市股价有望进一步拉升,可密切关注。

【产业观察】

临近十一黄金周各个与内需消费相关的板块都可能迎来主题性增长。尽管部分行业仍受到公共卫生事件冲击,但考虑到包括春节在内的上半年假期受冲击影响较大,十一黄金周期间可能终端、消费者会在黄金周期间进行“报复性”消费,而且黄金周对商家全年业绩也占据着重要的地位,相信若无重大事件冲击的前提下,十一黄金周将刷新旅游人数、出行等历史记录,成为今年最火爆的消费盛宴。

据国内旅游平台统计数据显示,目前国庆中秋长假机票预定量已经超过去年同期水平。民航局新闻发布会上航安办副主任吴世杰表示,预计今年双节期间航空出行人数将出现一定幅度增长。在此影响下,除航司会在一定程度复苏外,各个景点、住宿及周边商圈也会迎来高潮。

美兰空港(00357),受益于海南岛离岛免税政策利好,公司股价已有较大幅度提升。在当下的整体防疫政策下,十一黄金周海南仍然是众多民众首选的旅游目的地,而具备“免税”概念或将大夫提升公司四季度业绩及全年业绩。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(九月)未平仓合约总数为107989张,未平仓净数37545张。恒生期指结算日9月29号。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,24455点位置,牛熊证分布均匀,港股市场观望美股和A股方向。蚂蚁金服等大型蓝筹股正准备在香港IPO招股,外围资金不断进入香港,市场机构调仓明显,港股延续炒股不炒市,恒生指数寻求平衡。

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【主编感言】

周末最大的落地新闻是国联证券吸收合并国金证券。2014年6月底券商股启动,股指快速上涨5、6个交易日,而后横盘休整20多交易日。随后券商股再度活跃,带动股指再上台阶,又横盘30多个交易日后股指继续上行。目前内地股指的启动节奏及做多主力板块与2014年趋于吻合,经济形势向好叠加改革预期,大金融板块有望持续发力。另外科技、消费等前期领涨主线在经历估值消化后具备反弹预期,内地市场短期趋势向好。

港股受美股市场影响较大,如前所述,整体走势上还是要重点观察美股后续是否会进入下降通道。不过,中长期来看,目前已经处于低位的大金融板块、上期提到的盈利及估值双重催化的周期性板块、具备长线投资价值的新能源、新经济、科技板块,都是良好的配置对象,对市场不宜过分谨慎。

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