Nikola(NKLA.US)Q2电话会议实录：预计研发及营销成本将增加 年底前有多项里程碑事件

本文来源微信公众号“蓝迪兹Randiz”。

公司介绍

这真是令人兴奋，这是Nikola(NKLA.US)作为上市公司进行的首次电话会议。通过与VectoIQ进行业务合并来公开上市对我们而言是至关重要的一步。这为我们实现成为零排放运输全球领导者的目标奠定了基础。我将首先概述业务，介绍我们在本季度能够实现的里程碑，然后最后概述我们的执行战略。

Nikola是垂直整合的零排放运输系统提供商。我们设计和制造电池电动和氢燃料电池电动汽车，以及为它们提供动力的电池充电系统和加氢站。我们的核心全球业务集中在重型商用卡车上。我们的长途商业运输解决方案以革命性的捆绑式租赁或货运即服务模式而特别独特。我们以固定的总成本为客户提供燃料电池电动卡车，所需的氢燃料以及所有定期维护。

客户需要提供的只是驱动程序。事实证明，这种方法非常有吸引力，并且许多客户发现与他们当前的化石燃料解决方案相比，他们可以过渡到零排放而无需增加总成本。我们的燃料电池电动卡车预订书在某个时候超过了14,000单位，或潜在收入约100亿美元。

从那时起，我们就致力于与客户建立直接合作伙伴关系，这些客户拥有专用路线，沿着公司客户的专用路线或牛奶路线推出了加氢站网络，这使我们能够保证加氢站的利用率高，并避免了对基础设施加油的投机性投资。根据已知的客户需求，沿着已建立的专用路线开发站点。

在本季度中，我们从Nel ASA签署了一份85兆瓦碱性电解槽产能的订单，这足以建造我们的8吨基础氢气生产和分配站中的五个。这些站点满负荷运转后，每天可产生40,000公斤氢气，足以为1,100辆卡车供油。这个里程碑标志着我们加氢站网络建设的开始。

在本季度中，我们还聘请了Pablo Koziner担任Nikola能源公司的总裁。帕勃罗（Pablo）是卡特彼勒（Caterpillar）的19年资深人士，最近担任卡特（Cat）太阳能涡轮机子公司总裁。Pablo为我们的团队带来了在全球能源生产和分配方面的丰富经验。从我刚才提到的最初一批加油站开始，他将领导我们在全球实施能源战略。

Nikola和依维柯于本季度开始对我们在德国乌尔姆的专用工厂进行改造，以实现我们于2021年开始批量生产NikolaTre BEV的目标。该工厂生产的第一批卡车将出口到美国的客户，但最终它将完全致力于为欧洲的客户提供产品。建成后，该设施每年将可容纳10,000辆卡车。

Nikola最近还在位于亚利桑那州柯立芝的Greenfield制造工厂破土动工。我们预计该设施的第一阶段将从现在开始大约一年，到2021年底之前从那里开始进行有限的制造。一旦第二阶段和第三阶段分别在2022年和2023年完成，该设施的年产能将达到35,000台两班倒。我们估计到所有三个阶段完成时，我们将总共花费6亿美元。我们已经与领先的设施建设专家Walbridge合作，以确保我们按时，按预算完成设施。

Mark Duchesne现在负责监督我们所有的制造活动。他是我们新聘的全球制造主管。马克（Mark）是丰田公司（Toyota）的22年老手，也是特斯拉5年的老手，担任特斯拉（Tesla）运营总监。他监督了在弗里蒙特市特斯拉（Tesla）的创新型Model S和Model X生产线的安装，随后负责那里的组装，制造和工程。在丰田公司，马克从头到尾开发了一个价值9亿美元的Greenfield工厂，随后负责那里的过程效率，产品质量和容量改进。

我想回顾一下我们的公开市场活动和第二季度财务业绩。6月3日，我们完成了与VectoIQ的业务合并，随后在纳斯达克上市，股票代码为NKLA。该交易为资产负债表提供了额外的6.167亿美元现金，使我们拥有强大的流动性头寸来执行我们的业务计划。交易的结果是，我们的一次性成本为5150万美元，其中包括咨询，法律，会计和其他费用。交易于2020年6月3日完成之后，我们的所有权结构包括旧Nikola股东的77.2％所有权，VectoIQ公众股东和SPAC发起人的8.2％所有权以及PIPE投资者的14.6％的所有权。

认股权证前的流通股总数为3.609亿。根据业务合并协议的条款，在2020年6月和7月，我们提交了两个单独的转售S-1，以注册5250万PIPE投资者股票，2390万公共和私人认股权证以及2.498亿普通股，主要由旧有股票组成Nikola股份。此后，美国证券交易委员会宣布这两个S-1都有效。

在7月22日，我们宣布赎回公共认股权证，前提是所有公共认股权证均已转换为普通股。这将使Nikola在资产负债表上额外获得2.65亿美元的现金。截至2020年7月30日，约有10,070,302份认股权证已行使，占所有未偿付认股权证的78％，为Nikola提供了额外的2.078亿美元现金。

截至7月27日，所有3.609亿股企业合并后的流通股已全部注册，另外2,300万股凭单赎回的股票已成为流通股的一部分。关注第二季度的结果，净亏损为8660万美元，按非公认会计准则基础调整后的EBITDA总计为负4,700万美元。调整后的EBITDA不包括3820万美元的股票薪酬以及150万美元的折旧和摊销。研发费用为4,250万美元，其中包括290万美元的股票薪酬费用。

研发费用主要包括开发Nikola Tre BEV和Nikola 2燃料电池电动汽车卡车以及电动运动产品的费用。该成本包括以下内容：我们内部工程和研究职能的人员成本，与材料，供应和第三方服务有关的费用，向第三方支付的外部开发等费用，即为车辆集成，产品验证提供客户服务，以及我们的研发设施和原型设备的工程支持和折旧。

我们希望在可预见的将来，我们的研发成本将会增加，以实现我们的技术和产品路线图。2020年第二季度，我们发生了约4,410万美元的营销，一般及行政费用，其中3,530万美元是基于股票的薪酬支出。营销，一般及行政费用主要包括以下费用：与公司部门有关的人员，与法律会计和财务顾问有关的专业费用，诸如保险，SEC费用和合规费用之类的上市公司费用。

我们预计在可预见的将来，我们的营销，一般及行政管理费用将随着我们随着业务增长而增加员工人数而增加。作为一家上市公司，我们的总员工人数现已超过370 FTE，并且随着我们继续组建团队而以重要但稳定的速度增长。按GAAP计算，第二季度基本和摊薄后的每股净亏损为负0.33美元，按非GAAP计算为每股0.16美元。加权平均在外流通股为3.038亿股。由于我们处于净亏损状况，因此未摊薄的完全摊薄股份帐户用于我们的EPS计算。

资产负债表方面，我们在第二季度末资产负债表上的现金和现金等价物约为6.98亿美元，其中不包括890万美元的限制性现金。除了410万美元的设备贷款，我们目前没有任何未偿债务，这些贷款全部由资产负债表上的受限现金担保。

迄今为止，我们的资本支出总额为690万美元，主要用于研发设备的投资。随着我们位于亚利桑那州柯立芝的未开发工厂的第一阶段破土动工，我们预计未来12个月的产能将显着增加。

现在到2020年全年展望。作为一家营收前的公司，监视我们的进度和执行力的最佳方法是使我们对实现某些里程碑而不是收益负责。但是，以下内容提供了我们对本年度的营业支出的总体期望。估计2020年的研发费用在1.9亿美元至2亿美元之间，其中包括约1000万美元的股票补偿费用。2020年的SG＆A估计在1.75亿美元至1.85亿美元之间，其中包括约1.3亿美元的股票薪酬费用。我们预计2020年下半年平均流通股约为3.85亿股。

我们应衡量的里程碑如下：宣布达成一项重要的Nikola零排放商业协议，到2020年底推出BV卡车，宣布至2020年底与Nikola Badger成为OEM合作伙伴，宣布与氢站合作到2020年底，在2020年底之前完成对我们在德国乌尔姆的合资生产工厂的改造，到2021年第4季度完成在亚利桑那州柯立芝的新建工厂的一期工程。

问答环节

Q：我们应该如何看待今年的资本支出？

A：好问题。如您所知，尤其是在下半年，我们的资本支出在工具和设备以及开工-氢站开工和其他软件方面考虑了很多资本支出项目。我们还启动了与第一阶段制造相关的资本支出。我们怀疑今年下半年的资本支出约为8700万美元。此外，最重要的是，我们只看到大约2500万美元。因此，从本质上讲，您在下半年获得了大约1亿美元的资本支出，包括第一阶段的制造。

Q：有什么办法可以构架，什么是重要的商业协议？对于BEV产品，我尤其不知道，当人们焦急地等待来自乌尔姆（Ulm）的单位时，您如何看待这一点？

A：因此，我们BEV的目标客户与燃料电池卡车的目标客户非常相似。因此，我们的目标是大型机队。因此，我们希望这些订单非常重要。因此，您以Anheuser-Busch的方式所看到的那种订单，应该可以作为我们未来工作的典范。

Q：欢迎来到公开市场，到目前为止很有趣。我只是想知道这是我们得到的吗？这确实是个玩笑，但已经很多了，但是我想您已经与许多不在这些领域的客户和不在这些领域的合作伙伴进行了对话。在未来的12个月中，我们可能会看到这种商业模式扩展到卡车和加油站之外吗？

A：好吧，您必须信任我们，因为发生的事情比您在公告中看到的更多。如您所知，我们正在与很多人交谈。以前我们曾与很多人交谈，但是现在看来，世界上几乎所有人都知道我们。我们正在与很多人进行很多对话。我们正在与之交谈的许多人现在想对这些对话保密。

因此，这就是我们没有宣布正在进行的所有事情的原因之一。但是，当我们有可以公开宣布的内容时，您将听到有关它的信息。在此之前，我将补充Kim的观点。Nikola世界中将会有很多很棒的事情。你想要，你想在那里吗？我们不会等。如果我们有重要的内容，我们将宣布。我们必须这样做。但是在Nikola世界中将会发生很多很棒的事情。那将是一个地方。

Q：但是，就您在计划上投入的资金量以及拉动它们的方向和时限的可能性而言，将会存在权衡取舍。您不准备在评估这些邻接关系时牺牲什么？

A：好吧，很明显地集中精力使说不，说是很重要。但是我们说不的事情，很好，我们非常客观和谨慎，以确保我们始终专注于交付必须交付的东西。这就是为什么我们列出了里程碑。我们认为您应该对此负责。我们将确保我们交付这些东西。

A：我会告诉您，资本效率和分配非常重要。而且，从投资者的角度来看，我们了解到我们明智地支出。我们认识到，尽管我们拥有不同的产品线，但您会发现我们是–我们宣布了各项举措之后，就会发现我们正在降低流程的风险，并且您会在我们如何分配方面获得更好的欣赏首都。我们从您的角度理解这非常重要。

Q：在Coolidge扩建的第一阶段结束时，您将在该工厂生产什么？

A：我们将在此生产Nikola Tre BEV，这是Nikola Tre的电池电动版本。

Q：您能否详细说明随后发生的情况以及何时生产燃料电池，燃料电池是否来自同一设施，但第二阶段正在进行？

A：在第三阶段之前，不会建造燃料电池卡车。因此，预计2023年将是建造燃料电池的起点。现在请记住，我们正在构建此功能，以使不同模型之间具有灵活性。因此，我们应该能够在此设施的同一条线上建造一个，两个或三个。我们遵循丰田的纪律，即能够每天在同一条生产线上构建这三个相关模型中的任何一个。

Q：我知道有人担心您需要在现实条件下对燃料电池卡车进行许多英里的现场测试，目前，数十万英里，甚至可能是数百万英里可以看出，只有一个原型在运行。您能否谈谈如何尽快在现实世界中获取原型？那可能是什么时候？

A：首先，我们有几个原型，自从我们制造它们以来，它们已经积累了许多里程。我们将首先将原型交付我们的启动客户手中。因此，他们将首先获得原型。例如，早在Anheuser-Busch就获得了首先从我们这里获取原型的权利。

因此，安海斯-布希（Anheuser-Busch）将测试我们的卡车。我们已经从圣路易斯啤酒厂提取了很多啤酒到密苏里州的配送中心。您可以在我们的网站上看到一些图片。当我们有可用的第一批生产版本进行测试时，您会看到它们拉着红色的拖车。因此，我们将利用我们最好的客户，我们的试点客户和启动客户，这些客户与我们共同承担了一些风险，我们还将利用他们进行测试。

Q：因此，我感谢您在今年年底之前所承诺的里程碑清单。我希望您愿意与我们分享一些进展要素，以及这些里程碑如何发展？这些讨论如何？好像有些信息是我们的东西，我想在过去几周或一个月中，我认为围绕Badger上特定数量的OEM潜在合作伙伴进行了一些讨论。我认为在某个时候，有人在讨论Badger和车站的一些商业合作伙伴，还有大型石油公司对那里的一些兴趣。您可以根据目前各种举措的进展向我们提供任何信息。

A：好吧，我们不能超出目前所做的一切，但是我会提醒大家我们确实举行了公开的奠基仪式。因此，您将在该站点上看到活动。我们正按计划在预算内按时启动第一阶段。而且，我们已经讨论过要宣布的合作伙伴这一事实，以及金提到的其他里程碑。因此，您将要–我们将在此过程中看到进展的证据，一旦我们能够宣布某些内容，我们将告诉您。

Q：有一个问题可能是一些问题，或者是一些怀疑，围绕着将来在供应氢气时的电费假设。您能否提供一些相关信息-您是否与电力公司进行过讨论？是否有某种类似的有力迹象表明某种程度的输入成本折扣实际上是现实的，或者您希望合作伙伴愿意在此方面与您合作？

A：绝对。这是一个很好的问题。因此，我们可以将氢气的消耗降低约十进制或更高。因此，如果我们拥有当前的技术和电站的当前设计，那么，如果我们能够以0.035美元的价格获得0.035美元的电，那么我们应该能够以350公斤或更高的水平生产氢气。因此，拥有目标氢气成本的关键是使我们以适当的成本获得电力。因此，您要查看的是可再生能源的价格。这就是我们的目标。我们正在尝试使用风能，太阳能以及其他可再生能源。我们希望它全是绿色的。这是我们的目标，这是100％的绿色。无论走到哪里，我们都将尽可能地接近它。

并查看可再生能源的价格，这些大型可再生能源项目在那里。这是我们从太阳能供应商那里获得巨额投资的原因之一。我们有很大的一笔–我们在Hornell的私人领域进行了巨额投资，而Hornell是一家大型的太阳能电池板供应商和太阳能电池板制造商，因为他们可以按照预期的计划盈利地建造太阳能电池板并长期出售电力即使按照固定的成本为我们的目标价格定价，它们也可以做到。风-大型风项目，您将看到相同的情况。

您还要注意的另一件事是可以自由交易的地方的主要贸易点的电力批发价。您将看到，当价格由可再生能源驱动时，该价格就下降了。它甚至偶尔会变为零，并且有时在一个网格中有太多时变为负数。这就是我们有信心能够达到这个数字的原因，尤其是平均水平。有些地方低一些，有些地方高一些，但我们将处于平均水平。我们非常有信心。

A：还有，我们在凤凰城地区进行了一些对话，并且有迹象表明，该价格可能低于每千瓦时0.035美元。此外，我们还在各个领域进行了一些有关协作和我们可以实现这一目标的项目的讨论。

A：这就是为什么这是我们的里程碑之一。我认为您会看到我们宣布在电能方面（通常在能源方面）进行一些合作。

Q：也许您可以继续讲最后一点吗？您能否评论一下，我猜想可再生电力的重叠，或者我猜大概便宜的电力和专用大容量路线图，我认为您正在追求最初的燃料电池，我想你们都需要，也许您可以帮助我们理解，例如，领先者。就像-好像当您第一次提出机会时，它正在追逐那些您可以快速出售的专用路线。廉价电力的重叠又如何落入该计划？

A：这是个好问题。这是摆在我们面前的挑战和机遇，是要覆盖那些成为我们目标客户的专用路线。我们的目标客户在城市对之间的专用路线之间相距太远，以至于无法为我们提供电池电动卡车以及将卡车运至该路线并同时向该路线获取燃料，这就是提供鸡肉的挑战还有鸡蛋 对于氢来说，挑战始终是在相同的时间同时将车辆加到燃料中，尤其是重型卡车所需的那种容积。这就是我们的重点。

我给你一个测试用例。我们知道我们要结盟的城市之一是凤凰城和洛杉矶。洛杉矶是我们推出的燃料电池汽车客户最大的啤酒厂之一，安海斯-布希（Anheuser-Busch）。他们在Van Nuys有一家非常大的啤酒厂。亚利桑那州几乎所有醉酒的啤酒都来自Van Nuys啤酒厂，因为亚利桑那州没有啤酒厂，所以他们必须全部运走。它从10号州际公路到达钱德勒的配送中心，然后从钱德勒进入菲尼克斯都会区和亚利桑那州附近的销售点。

这就是大约400英里的路线。为了不造成任何损失，为了解决这一问题-啤酒太重，因为您的啤酒太重了-因为电池过多，您必须拥有一辆燃料电池卡车。安海斯-布希（Anheuser-Busch）早就意识到了这一点，这就是他们的原因，这就是为什么他们从我们下订单开始就订购了800台。

因此，我们必须将凤凰城和洛杉矶联系在一起，这意味着我们作为10号州际公路上的车站，可以到达Phoenix市区的10号州际公路，最好是在该城市对的西侧。然后在洛杉矶盆地某个地方或10号州际公路附近的另一个车站，这两个车站将为我们提供这些卡车服务。我们可以将这些加油站的大小从大约210辆卡车的容量增加到每辆容量1000卡车的任何地方，因此我们仅用两个加油站就可以为多达400到2,000辆卡车加油。

然后我们在洛杉矶建造它，然后与旧金山建立联系，在海湾地区设有安海斯-布希工厂和加利福尼亚州的费尔菲尔德。距Van Nuys约400英里。因此，这将是我们早日捆绑在一起的另一个城市对。同样，为这些电站供电是我们的巨大挑战和机遇。我们正在为这些设施做好电力安排。

A：就我们的思考方式，何时锁定需求和利用而言，这只是一点点的细微差别。我们一直在谈论，我们将首先希望锁定需求，以便我们不会冒险或猜测。因此，如果您考虑一下，我们将尽力锁定需求。但您知道，加氢站的交货时间约为18个月。因此，尽管理想情况下，我们希望拥有90％以上的利用率，但这并不意味着我们将始终具有锁定需求。提前两年，我们将锁定需求，然后在接下来的18个月内交付所需时间，我们将继续开发并赢得客户。因此，最终，如果该站为我们的客户准备就绪，我们的利用率将超过90％。

Q：也许，我想，我在您的一份文件中看到有要求到2021年交付一些测试燃料电池汽车Anheuser-Busch。也许您可以确认一下，并告诉我们您是否满意。如果这是一个里程碑，请在该时间或时间轴上显示日期。我也了解到，未经客户许可，您不能谈论某些事情，但是您确实提到了一些新发现的宣传。您能否定性地谈论现在的机会渠道，而不是六个月或十二个月前？

A：让我们在这两个部分中都考虑一下。因此，第一个问题是安海斯-布希将成为我们燃料电池汽车的首发客户，他们将在多久之前获得原型？我们确实相信我们能够在2021年底之前为他们提供测试原型。燃料电池卡车的批量生产或批量生产要到2023年才能开始。但是他们将与我们进行测试。从一开始，他们就是风险分担的合作伙伴。他们从一开始就帮助我们发展。因此，他们将乘坐测试卡车，让人为我们积累里程并为我们获取数据。

Q：依维柯谈到了与他们建立的合资企业，这是您将通过该合资企业在欧洲开展的所有活动，我认为这既适用于电池，也适用于燃料电池，他们还谈到了为客户提供的这类完整的交钥匙工程。这类似于您在美国的燃料电池租赁解决方案吗？

A：请记住，与依维柯的合资企业是在欧洲生产卡车。因此，我们有一家正在改装的工厂，可在欧洲批量生产卡车。首先从托盘电池电动汽车开始，然后最终在那添加燃料电池版本。它将在我们即将完成的德国工厂中制造这两种版本的车辆。

实际上，到目前为止，我们已经从工厂的末端获得了前五个原型。在接下来的几个月中，他们将在这里进行测试，我们将从那里开始。这就是欧洲的计划。那家合资企业只是为了制造这些卡车。每个合作伙伴都有权获得工厂及其那里生产线总产量的50％。

因此，其他所有方面–业务的能源方面以及欧洲其他所有方面都将仅是Nikola。而且不要轻视合资企业，它是一家出色的合资企业。依维柯一直是我们出色的合作伙伴，可以使我们的车辆在这里投入生产。欧洲的商业产品将略有不同，但这是相同的。就像我们在美国为燃料电池车所做的那样，我们将在欧洲提供捆绑式租赁。

电池电动车，我们认为到目前为止，全球大多数客户都希望直接购买这些产品。因此，我们认为我们不会租赁电动汽车。而且我们认为我们将直接出售这些产品。客户将建立充电基础设施，我们将为他们提供帮助，但他们将自己在终端或仓库中进行充电。他们希望对这些卡车进行通宵充电，这对于电动汽车以及在其仓库，码头中的电池是一个理想的解决方案。

燃料电池电动汽车则不同。我们需要提供额外的燃料，这就是捆绑租赁在欧洲和北美一样有意义的原因。就像我们在这里一样，我们将在欧洲提供捆绑运输的所有燃料，卡车，维护服务。

Q：我猜想有点想接触电网，氢能如何潜在地在帮助平衡能源需求中发挥作用。其次，如果您潜在地考虑建立一些额外的存储空间（例如，在那里在那里构建其中一些站点的早期阶段），是我们希望以后会出现的东西吗？

A：这是一个悬而未决的问题。Nikola带给世界的最大好处之一就是能够平衡进入电网的可再生能源。如您所知，随着世界从化石燃料向可再生能源的转变，巨大的挑战是，这些可再生能源不会按需生产，它们只会在风吹和阳光普照的情况下产生。这不是网格设计的目的。这不是人们期望的，当他们按下开关时，事情就打开了。他们希望按需提供电力，但是可再生的发电源却无法按需生产，它们可中断，而且可变。

因此，Nikola提供给世界的一大好处是，当我们将这些加氢站安装到这里并开始在其中添加大量氢站时，这代表了对电力的巨大需求，可以与之匹配。因此，我们可以制造–当有电时就可以制造氢气，然后我们就不必在高峰期增加大量需求。因此，通常世界上大多数电网在下午晚些时候或傍晚时段的需求高峰，而世界各地可再生能源生产的高峰通常是在每个位置的正午时分，那时正值太阳峰。

因此，您会在可再生能源生产的高峰之间出现这种不匹配的情况，如果正好在正午时分正好吹着风，并且正午时分总是以最佳方式照耀太阳，那么此时的功率就太大了。然后，但是大约在四点到七点之间的某个时间，您还不够。好吧，猜猜是什么，当Nicola大量出现时，我们将大量出现。我们可以在峰值处吸收大量额外的能量，然后将其转化为氢。然后，当电网的其余部分在需求高峰时非常急需时，我们不必拉动电源。

然后，在其余的休息时间里，我们可以利用其中一些本来会浪费掉的电量。当夜晚大风吹拂时，今天的很多风都被浪费掉了。我们将用它来制造氢，然后将其放入车辆中，这对人类将是有用的。因此，我们向世界各地的电网运营商祈祷，因为我们将帮助平衡这些可再生能源到其电网中。而且我们代表了一个不错的网格缓冲区。

记住我们在这里谈论多少力量。您说的是1,000辆卡车代表100兆瓦，10,000辆卡车基本上是1吉瓦。如果您使用的是零排放，则每10,000辆卡车的功率为1吉瓦，可确保这些卡车在路上行驶。因此，一旦您谈到要更换整个北美成千上万辆汽车的车队，那么您所谈论的就是数百吉瓦的功率。

这是从电池的角度来看的问题之一。我们的电瓶卡车对电网也构成了问题，因为您猜怎么着，人们想给电池充电，如果他们在空旷的高速公路上，他们想在今天停下来使用柴油的同时给电池充电，即早餐，午餐和晚餐时间。

因此，五点钟停止加油对于电网来说是一个巨大的问题。如果他们想在那时快速给电池充电，那就没有电源了。对于电动汽车而言，这是一个挑战。这就是为什么我们喜欢在当地交付和短途运输的电动汽车，以及在大都市地区可以返回基地并在一夜之间充电，而不会给电网造成负担的原因。而且，我们喜欢燃料电池，它们不仅具有远距离作用，而且还可以在有电时用我们制造的氢进行燃料补充。这确实是一个优雅的解决方案。

A：关于储罐的第二个问题，这可能有些微妙。如您所知，供应链还很早，不成熟的储罐会耗费大量资金。但是同时，正如您所知道的，我们预计在所有地点都将有至少30个小时的存储空间。当您考虑时，根据位置和电力成本，我们知道在某些位置，我们可能需要更大的灵活性。

当然，随着时间的流逝，我们知道随着我们从供应商的角度进入新的市场，储罐成本将下降。因此，我们将根据地理位置和电费的大小来适当确定规模，我们要确保我们具有足够的灵活性。

（编辑：陈秋达）