研究

汇丰研究:上调康师傅控股(00322)评级至“买入”,目标价上调至18.1港元

2020年9月4日 11:12:34

智通财经APP获悉,汇丰研究目前将康师傅控股(00322)评级由“持有”上调至“买入”,目标价由13.74港元上调至18.1港元。

汇丰研究发表报告指出,康师傅上半年方便面收入增长29%,其中来自高端产品收入增长48%,相信受益于居家措施,加上推广减少,毛利将增长2.2个百分点,但随着未来公共卫生事件和供应链的改善,该部份收入或将于下半年下跌,但全年仍增长17%,而2021至2022年进一步放慢至5%和4%。

该行表示,康师傅旗下饮品业务收入下降4%,主要原因是户外活动减少,但7月份起开始复苏,该公司管理层有信心在下半年有强劲的增长趋势。随着卫生事件受控和健康渠道恢复,预计下半年将有更好的复苏,全年可恢复至2%的增长。

汇丰研究表示,由于其中期业绩优于预期表现,上调2020至2022年盈利预期分别23%、12%和6%,目标价由13.74港元上调至18.1港元,评级由“持有”上调至“买入”。

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