美股为什么暴跌5%

作者: 智通编选 2020-09-04 07:04:03
是短期调整还是崩盘开始?

本文源自微信公众号“美股投资网”。

周四美股暴跌的原因是,苹果(AAPL.US),特斯拉(TSLA.US)等亚马逊等所在的科技板块在连续10天上涨后,出获利回吐,美国上周初申请失业金人数,降幅虽然超出预期,但仍然居高不下。

1. 科技股目前已经占有标普500指数26%的市值,它们出现集体动荡,就引发了这次崩盘,标普500委员会的当务之急,就是要想办法去解决科技股权重过高的问题?

苹果周四大跌8%,因为拆股后一路上涨,很多获利盘决定抛售离场,我们可以明显看到,苹果的跌幅比其他科技股要多很多。

而特斯拉也大跌9%,原因是最大机构股东、苏格兰投资机构BaillieGifford 大幅度减仓,持股比例从7.6%,下降到4.25%,虽然减仓只是由于投资组合的限制,但是减仓这一举动仍然引发了投资者跟风获利回吐。 

美国股市不断刷新历史新高,而推动美股上涨的个股却越来越少。总体科技股的市值达到2000年科技股泡沫以来的巅峰。大多数科技股比如特斯拉、亚马逊(AMZN)等美股市场的领先者已经以史上极端的估值进行交易,人们开始慢慢试图重新回归基本面。

标普500委员会当务之急,就是要想办法去解决科技股权重过高的问题?但是,他们目前没有可行的解决方法

因为标普要求公司在被纳入标普成分股的前一个季度必须保证盈利。但根据当前的市场状况,2020年的第二季度的企业营收预期会比第一季度更糟糕,所以这会导致很多公司难以符合被纳入标普500指数成分股的要求。

另一方面,由于公共卫生事件期间各大行业的发展出现明显分化,如果标普不改变此前的要求的话,成分股企业的板块实力分布可能会进一步失衡,科技股的势力将进一步壮大,这不符合标普500指数的全面性、公平性的定位。

现在有不少公司的市值已经低于标普500成分股企业82亿美元的市值门槛,航空业和零售业是重灾区,就是决定给这些低于成分股门槛的公司多少宽限期。而市场上有提出建议——比如修改成分股企业入选标准的建议。

标普委员会面临的艰难抉择。

2. 日益增长的恐惧,衡量市场恐慌程度的CBOE波动率指数(VIX)一度升21%

市场本身已经发出了对潜在下行调整的恐惧信号。近期标普500指数屡屡刷新历史新高,而此时CBOE波动率指数(即恐慌指数VIX)却一直在飙升。至此,虽然标普500指数自8月17日以来上涨4%,但同期恐慌指数VIX 却大涨20%。

如果恐慌指数VIX从低位十几这样震荡走高,那是一回事。但如果像周四这样,恐慌指数VIX从低位20几飙升到高位20几,那就更令人不安了。换句话说,恐慌指数VIX目前仍顽固地保持在20以上,市场就已经对美股可能出现的调整表示了高度担忧,而最近向30的飙升表明,这些担忧正在加剧。

3. 美国上周初申请失业金人数,降幅虽然超出预期,但仍然居高不下。

美国至8月29日当周初请失业金人数录得88.1万人,人数终于降至100万人下方,但这仍是公共卫生事件前数据的四倍多。

到目前为止,加利福尼亚州的失业金申请人数增幅最大,而佛罗里达州、乔治亚州和密歇根州的申请人数都有所下降。但要记住,这些数据可以说是无用的,因为季调后数据与初值完全不同。

虽然降幅超出预期,但仍居高不下,因为有迹象显示,随着公共卫生事件继续蔓延以及政府支持力度减弱,劳动力市场复苏正在失去动力。在上周的初请失业金人数报告中,美国劳工部改变了处理数据季节性波动的方法,对此经济学家抱怨称,由于病毒危机对经济造成冲击,这种方法变得不那么可靠。

4.欧洲公共卫生事件形势严峻,官员警告「已经回到3月水平」

欧洲疾病预防和控制中心(ECDC)负责人AndreaAmmon周三在欧盟环境和公共事务委员会举行的辩论中警告说,欧洲的公共卫生事件几乎回到了3月的水平。Ammon表示,过去几周,欧洲不少国家公共卫生事件持续加剧,整体公共卫生事件形势不容乐观。

是短期调整还是崩盘开始?

纳斯达克一天就回调到上升通道下方,在20天均线上反弹,回顾过去几个月,纳指每次都能站稳后反弹起来

道琼斯也是在20天均线上反弹,机构护盘很明显,周五是否成为绝地反弹还是一个黑色星期五,我们系好安全带,拭目以待。

(编辑:宇硕)

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