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金价创历史新高后回落 是最后买入机会还是诱多陷阱?

2020年8月16日 08:12:24

本文转自金融故事

最近黄金的上蹿下跳牵动着很多投资者的心,无论是机构投资者还是中国大妈都随着金价的上蹿而狂欢,随着下跳而懊悔。

最近黄金价格的上涨不断刺激人们脆弱而敏感的神经,当人们心目中最重要的资产而且是世界上唯一的硬通货黄金价格创新高,COMEX黄金和伦敦现货黄金昨日双双突破2000美金关口时,史无前例!历史上首次!这是人们对目前黄金价格的评价。在不到三周的时间里,金价突破了2011年创下的1920美元高点,飙升至2000美元上方,刷新纪录高位至2075.47美元/盎司,很多人惊呼继续冲击2500美元可能吗?更有专家惊呼:赶快买买买,因为黄金还要去见2500美元。

由于金价在很短的时间内迅速上涨,市场并没有出现金价将出现回调的普遍预期,但做多的氛围却仍然浓厚。正当多头的投资者还沉浸在价格上涨的狂欢之时,突如其来的下跌再一次引发投资者杯弓蛇影,随后金价回落至2000关口下方。人们又纷纷发出质疑:黄金的后市到底怎么走?

北京时间8月12日凌晨,此前一路狂奔向上的黄金价格突然“变脸”暴跌,迎来了7年来最大的跌幅!现货黄金收报1911.54美元/盎司,暴跌115.47美元或5.7%,创下2013年6月以来的最大单日跌幅。现货白银收报24.78美元/盎司,大跌4.32美元或14.85%,跌幅为雷曼危机以来之最,盘中一度重挫逾15%。

金价创造了史无前例的高位,同时迎来了7年来最大的跌幅!从目前的情况看,对未来的趋势也出现了极大的分化:是最后一次伟大的买入机会还是金价见顶回调后的诱多陷阱?

目前,一些机构和专家仍然继续看好未来的金价投资价值,并认为这次的金价回调是最后一次伟大的买入机会。

今年年初以来,国际现货黄金(伦敦金现)价格已累计上涨30%以上。7月31日,国际期货黄金价格(COMEX黄金期货主力合约)一度冲破2000美元/盎司大关,最高触碰2005.4美元/盎司。有的人提出黄金价格仍然会持续上行,并可以摸高2500美元。

随后的回调以后,Goehring&Rozenwajg Associates执行合伙人Leigh Goehring称,价格回落可能不会结束,不排除今年会出现1500-1700美元的水平。但你千万不要以为他是对金价的悲观看法,恰恰相反,他认为,今年金价回落至1700美元甚至1500美元后,会发生逆转并再度回升至2000美元以上的高位。而这次的这次回调可能是“最后一次伟大的买入机会”。

他提出,黄金牛市始于1999-2001年,当时黄金价格为250美元,在2011年达到1920美元的峰值,之后回落了45%后开启新一轮的牛市行情。这波拉升是从1050美元开始,最高达到2075美元。如果正常回馈50%的金价回撤,在今年或2021年初金价将被拉回到1500美元到1700美元之间,然后就是黄金牛市疯狂上涨的开始。

最终黄金价格将会达到什么样的水平? Goehring预计,到本世纪末黄金价格将攀升至每盎司15000美元,并将在2027-2028实现。如果真的如其所说,黄金当然是历史上最伟大的一次购买机会。

真的会是如此吗?对于散户投资者到底是最巨大的一次购买投资机会还是一次成功的诱多机会呢?

实际上,任何理论和模型对目前散户的黄金投资都没有任何意义,因为黄金价格已经脱离了其一般等价物和保值增值投资品的基本属性,这是一个非常无奈的现实。

实际上,对未来黄金价格的预测是非常困难的,而上述黄金价格未来上涨事实上是对现实非常悲观的预期,这取决于在未来7-8年的时期里,世界经济将陷入一种非常萧条的状态,并不断地持续;同时叠加货币的疯狂贬值。毕竟,黄金价格是黄金价值的货币体现,黄金价格上涨有多疯狂,就代表着货币贬值有多惨烈。

对于一般散户投资者来说,黄金价格到底跌到多少或者涨到多少并不重要,重要的是远离黄金投资才是重要的,这是给予一般投资者的最重要的建议。

一是因为黄金已经失去一般等价物和价值投资品的属性,而成为一种投机投资品,而散户投资者面对投机品时,已经不是能够把握和控制的投资行为,所以,远离是最好的策略。

二是黄金的未来机构投机属性太强,面对强大的机构投资者,散户会表现为过于无奈、无助和无力,从而成为机构投资者手中镰刀下的“韭菜”。

三是散户可以通过多种方式投资以抵抗通货膨胀的贬值威胁,虽然说,前一个阶段的黄金价格上涨是受卫生事件的影响,但是从长期看推动黄金上涨的主要因素一定是通胀。即使40年的通缩环境即将结束,一个包括通胀在内的新时代即将来临,但是否有如此的通货膨胀未来对于散户来说都是难以预测的。

任何一个时代都可能是最好的时代,同时也是最坏的时代。黄金价格也是如此,目前回调以后可能是一个最巨大的投资机会,当然也可能是一个非常大的陷阱,对于散户来说,如何选择太难了。

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