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高盛:准备好迎接11月风险点的集中爆发

2020年8月7日 08:01:47

本文源自“金十数据”。

近期关于疫苗研发的消息层出不穷。

自公共卫生事件爆发以来,疫苗研发的动态一直是市场的风眼,一则关于研发进程获得突破的消息不仅能让相关股票瞬间暴涨,还能提振市场情绪,掀起股市大盘、黄金、汇市的行情波动。

在最新报告中,高盛也提到了疫苗研制会对市场带来的影响。

周三,高盛表示,投资者应当考虑新冠疫苗研制成功会带来的风险。这可能会引发债券抛售,股市主导地位从科技股转向周期性股票,从而动摇市场。

Kamakshya Trivedi等高盛策略师周三在一份报告中表示,到11月底,疫苗获批的可能性有所增加,但股市却低估了这种可能性。此外,在未来几个月,美国大选的结果以及公共卫生事件可能的恶化(部分原因是学校重新开学),也可能成为市场的关键驱动因素:

“疫苗获批可能将颠覆市场目前对于周期性的认知,以及对永久实际负利率的假设。在这种情况下,收益率曲线可能更加陡峭,传统周期性股票和银行股也会受到支撑,科技股的领涨地位也将受到挑战。”

对于这种可能出现的轮换,华尔街分析师早在7月就发出了预警。纽约人寿投资分析师Lauren Goodwin认为,当经济完全好转,投资者对风险的承受更为广泛,其他行业的股票会被重新青睐,“届时,你会看到科技业(吸引力)相对下滑。”

高盛在报告中称,投资者应做好准备,积极应对年底多项重大事件的集中爆发。而就在今日,据最新消息,特朗普表示,疫苗可能在11月3日左右面世。这一时间点恰好和美国大选时间撞期,这次高盛的预测会否应验呢?

不过,高盛策略师也提醒道,投资者现在为此大举建仓可能还为时过早。他们推荐投资者使用期权交易降低风险。比如,标普500指数的一些看涨期权看起来仍很有吸引力。

另外,如果疫苗获批与美国政府换届同时发生,“在贸易政策风险消退而美国赋税风险上升的情况下”,新兴市场股市可能从中受益。

高盛还预计,如果早期疫苗出现,标普500指数将会上涨至3700水平附近。然而,如果出现第二波公共卫生事件反扑,导致经济活动大幅逆转,则标普500指数可能下跌至2200点。

在维持看跌美元的观点上,高盛则更加直白:“可能的结果有很多,但我们最肯定的一点是,美元还会进一步走软。”

(编辑:宇硕)

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