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中金:予蔚来(NIO.US)目标价15美元,7月新增订单创历史新高

2020年8月4日 09:51:02

智通财经APP获悉,中金目前授予蔚来(NIO.US)目标价15美元。

中金发表研究报告指,蔚来7月完成汽车交付3553辆,同比增加322%,是仅次于今年6月的公司史上第二高单月交付成绩。公司同时公布,7月新增大定数量创历史新高,且将在第三季度完成产能提升。中金认为,目前公司通过ES6、ES8以及未来即将上市的EC6的利好带动下,公司新获订单持续攀升。同时,在产能提升完成后,中金预计蔚来后续销量表现将继续攀升。

另外根据该公司最新公布的数据,目前蔚来已在全国开设136家门店,其中22家蔚来中心(NIO House)和114家蔚来空间(NIO Space),销售网络已覆盖全国87座城市。今年以来,公司利用低成本及和第三方合作的方式迅速推动渠道扩张;中金认为,随着蔚来在下沉城市的市场占有率以及普及率的逐渐提高,将对未来汽车的销售产生边际带动以及协同效应增量的利好趋势。

基于新的销量和成本假设,中金目前调整公司2020/21亏损预测至83.7/47.5亿元。基于EV/Salesunit估值方法,由于公司目前销量、在手订单和产能提升状况的良好,中金上调估值倍数至400万元EV/辆车,同时对应上调公司目标价11%至15美元,对应当前股价存在26%上行空间。

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