美股

AMD(AMD.US) vs 美光科技(MU.US):谁的潜力更大?

2020年7月28日 15:56:21

智通财经APP获悉,在卫生事件大流行对经济造成损害的情况下,对芯片的需求依然强劲。今年迄今,半导体板块表现优于大盘。

芯片制造商AMD(AMD.US)得益于显卡、电脑处理器和服务器芯片需求的增长,已经加快了步伐,并在2020年取得了令人瞩目的收益。与此同时,美光科技(MU.US)一直在于内存行业的不确定性作斗争,令投资者失望。在卫生事件大流行到来之前,内存行业因供过于求而陷入困境。

image.png

新款芯片有望助AMD抢占市场份额

为了遏制卫生事件大流行的蔓延,人们待在家里购买电脑和游戏硬件,以便远程办公,同时保持娱乐。“就地避难”和封锁政策导致视频内容、在线游戏和视频会议消费的增加,数据中心运营商因此正忙着扩大网络规模,以支持数据流量的激增。上述情况助推AMD财务业绩。该公司在4月表示,预计今年营收增幅将在20%至30%之间。

AMD似乎有能力达到他的目标。鉴于OEM预计将推出100款基于AMD最新Ryzen 4000芯片的新机型,AMD可能会在今年笔记本电脑市场占主导地位。

Mercury Research数据显示,2019年第四季度,AMD在笔记本电脑处理器市场份额中占16.2%,同比增长4%。据悉,AMD在2020年一季度占据了笔记本电脑市场20%的份额。

TechNavio数据显示,到2024年,预计全球笔记本市场将以每年1%的速度增长。虽然这看起来不是很吸引人,但是AMD可以从英特尔(INTC.US)那里夺取更多的市场份额(目前AMD已经成功做到了这一点)。

此外,今年晚些时候,AMD将推出新一代Ryzen处理器,预计比现有处理器快20%。再加上游戏,主机和服务器业务方面的催化,AMD要在今年攀上巅峰应该不算困难。

两个因素推动美光科技东山再起

美光科技上月发布了2020财年Q3财报,打消了外界对卫生事件影响其业务的担忧。该公司预计本季度营收将增长23%,较上季度14%的同比增幅有所加速。

内存需求上升和价格的改善帮助美光科技实现东山再起。据悉,动态随机存取存储器(DRAM)的出货量连续增长了10%,其ASP以中间个位数的速度增长。NAND Flash出货量季度环比在低单位数增长,而ASP则以高单位数增长。

由于数据中心、智能手机和游戏机等催化剂的出现,存储芯片将继续畅销。同时,投资者也需密切关注供应方面的情况。

DRAMeXchange数据显示,6月份 8GB DDR4 DRAM的价格为3.31美元,与五月持平。从2019年12月至5月,美光科技的价格持续上涨,这意味着上升动力可能已经停止。此外,DRAM即期价格在过去三个月里跌幅达17%,预计本季度也会延续下跌趋势。

据悉,服务器和PC DRAM价格或将失去势头,因为买家预计价格会下跌而推迟购买。尽管美光科技上个月发布了出色的季度报告和指引,但围绕内存价格的不确定性可能起到了破坏作用。

结论

得益于市场份额的增长,AMD一直表现抢眼,而美光则花了一年时间才重新站稳脚跟。这也解释了为什么AMD在2020年股票市场回报率远高于美光。

AMD的超常表现使其股价昂贵,目前市盈率为165倍。另一方面,美光科技的市盈率为25倍。然而,如果内存价格失去动力,更便宜的美光科技未必是一个谨慎的选择。

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论