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财报前瞻 | 广告业务受重创,mDAU增长强劲能否挽救推特(TWTR.US)Q2业绩?

2020年7月21日 18:05:02

智通财经APP获悉,推特(TWTR.US)将于7月23日公布2020年第二季度业绩。

Wedbush分析师Michael Pachter预期其营收为6.94亿美元,同比下降18%;调整后的EBITDA预期为1亿美元;每股收益预期为0美元。

华尔街则预期其营收为6.95亿美元;调整后的EBITDA预期为1.02亿美元;每股收益预期为0.01美元。

因公共卫生事件引发的经济低迷对以广告业务为增长动力的互联网企业造成损害,推特在3月底撤销了一季度的业绩指引,且在Q1财报中并未提供Q2及全年业绩指引。

广告业务大受打击

数字广告是推特的重要收入来源。今年一季度,推特的广告收入为6.82亿美元,占公司总营收的84.4%。

受卫生事件影响,以往不少在社交媒体投放广告的小企业已经开始减少这部分的支出。此外,受美国政治极端化和仇恨言论影响,联合利华(UL.US)、可口可乐(KO.US)、Verizon(V.US)等大客户此前表示,至少在今年的剩余时间里,将停止在Facebook和推特的平台上投放美国广告,这无疑又是给依赖广告收入的推特一记重击。

Zacks预期推特Q2广告业务营收为5.67亿美元,比去年同期下降22%。

分析师Pachter也提到,如果从整体广告趋势来看,推特并没有处于上风。根据最近的一次电话会议相关信息,他预期推特Q2数字广告支出将下降30%,CPMs(每千人成本)将下降15%至20%。

Pachter还认为推特的股票“目前似乎估值过高”,重申对其“中性”评级,目标价为30美元,并预计未来几个月,推特股价或将有19%的下行空间。

爆发史诗级安全黑洞

近日,在推特上人气颇高的多个著名账号均遭到黑客攻击,黑客利用这些账号发推称在做回馈,只要向提供的比特币地址打一笔款,就返还用户两倍金额的资金,包括比尔·盖茨、特拉斯(TSLA.US)CEO马斯克及美国前副总统拜登、苹果公司(AAPL.US)官方推特等多位名人及企业账号中招。

MKM Partners分析师Rohit Kulkarn表示,此次安全事件可能会影响用户对推特的信任度,从而导致用户数量增长速度的放缓,以及用户活跃度降低,并最终表现为收入的降低。

而Evercore ISI分析师Kevin Rippey则认为,自己并不担心该事件会影响用户增长,但推特可能不得不为此在安全问题上投入更多的费用,这则可能会拖累其盈利,尤其是在4月份,推特表示今年将降低其在安全问题费用上的投入。

Q2主要发展

6月初,推特的全球下载量创下纪录。据Apptopia数据,推特下载量在6月3日达到67.7万的峰值;Sensor Tower数据则显示,推特下载量在6月2日触及100万的历史新高。

另一方面,推特的管理层表示,衡量用户数量的mDAU(可变现日活用户)一直受益于用户对热门事件的热烈讨论,而该公司也在不断提升用户产品体验。

一季度推特mDAU为1.66亿,而去年同期为1.34亿,同比增加24%。在去年Q3之前的长达5年时间里,推特的用户增长从未超过14%。

对比一季度的数据,分析师Pachter对推特Q2新增500万mDAU的预期“可能有些保守”,但他认为,尽管mDAU的增长仍不足以抵消卫生事件对其广告业务的负面影响。

此外,本季度推特宣布正在测试一个新的功能,该平台上的每个人都将很快能够发送语音推文。用户必须选择直接在其推文中共享长达140秒的音频记录,以附带可以与关注者共享的文本、照片、视频和GIF。该功能目前仅在苹果iOS平台上向有限的用户开放,预计将逐步向更多iOS用户推出。

推特也在拓展自己的业务范围,此前其在网站上发出新招聘,称该公司正在建立一个代号为“Gryphon”的订阅平台后,投资者猜测该公司可能会有新的收入机会。

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