要闻

华尔街最新资产配置图谱:多医疗科技,空能源英国

2020年7月15日 13:42:41

本文来自 万得资讯。

美银美林7月最新的基金经理调查出炉,有好消息也有坏消息。不同以往的是,本期的基金经理调查在诸多问题上,呈现出前所未有的“迷惑性”。

美林美银本次基金经理调查发生的时间为7月2日至7月9日,共有201名基金经理接受调查,管理的资产规模达到6070亿美元。

关于经济

72%的接受调查的基金表示,预期全球经济会增长强劲。这一比例比上个月的基金经理调查上升了11个百分点。

对经济复苏的强度和持续时间的信心继续下降,目前只有14%的受访基金经理认为经济复苏将是“V”型,低于上月的18%的比例;44%的人预期是“U”经济复苏,而30%的人认为是经济复苏是“W”形态。

同样,62%的投资者希望企业改善资产负债表,而只有27%的投资者希望提高资本支出,只有9%的投资者希望提高股息率或者回购规模。

关于现金

投资者重新谨慎,导致自报现金水平小幅上升至4.9%(实际情况是否如此则另当别论)。

美银美林首席信息官Michael Hartnet 对此表示,“预测夏季股市震荡,标普指数高于3250时卖出,该指数低于2950时买入。基金经理现金持有水平从4.7%增加至4.9%,虽然较4月至5月创下的纪录有所下降,但仍处于高位,略高于10年来4.7%的平均水平。这表明,“投资者对病毒、宏观和选举仍持谨慎态度”。

关于股市

71%的受访基金经理表示,现在的股市被高估了。不仅仅是纳斯达克指数已经创历史新高,标普500指数也在接近新高的位置徘徊,市盈率是有史以来最高的。

尽管创纪录比例的基金经理认为市场估值过高,但是资产配置上,这些人还是很固执的偏高所谓的“高估值”资产,比如医疗健康、科技股、美国资产,而不是现在没有被高估的能源板块和英国资产。

不过,在资产配置上,有两点变化值得关注:一是基金经理们商品配置目前处于7月11日以来的最高水平;二是欧洲股市敞口大幅上升,42%的投资者希望增加对欧元区的风险敞口。

那么根据基金经理调查传递出的信号,投资者该怎么做呢?

美银美林表示,最好策略是做空科技股,尽管现在是作用往往会导致痛苦的追加保证金的世界里。做多方面,该行建议关注,最好是能源和银行。

关于美联储

54%的受访基金经理认为,美联储在9月份不会实施收益率曲线控制。

(编辑:张金亮)

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论