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Zoom(ZM.US):泡沫来临or持续发力?未来之路“任重而道远”

2020年6月2日 14:30:07

智通财经APP消息,天时地利,对于当下的视频通讯运营商Zoom(ZM.US)来说无疑是最为贴切的表述词汇,2020年伊始的公共卫生事件确实给了Zoom一个面向全世界展示自己强大的线上视频运营能力的机会。

毫无疑问,Zoom已经确立起了涵盖家庭到中小企业,从线上授课到大型会议等多种业务的线上视频通讯运营商的领导地位。据悉Zoom将于6月2日公布2020年第一季度的业绩,据相关分析师指出,Zoom在2020年第一季度展现出来的强劲势头,很可能使Zoom第一季度的业绩“超出市场和所有投资者的预期。”

相关分析机构称,Zoom的“卓越的产品性能和独特的易用性”对于推动公司向前发展至关重要。 同时,相关分析师指出Zoom在应对公共卫生事件期间出现的安全问题和技术问题上游刃有余,称它们“仅对公司的短期业务和品牌产生了轻微影响”。

Zoom公司在上周末发布了一项安全更新,将为付费用户的视频通话提供更强的加密。虽然一些组织,如学校,也会收到这些安全功能,但大多数非付费用户不在其中。

这一策略可能会促使更多免费用户升级为付费账户。这进而可能进一步推动Zoom公司本已令人印象深刻的销售增长业绩,然而另一方面,这一策略也可能会使Zoom用户的忠诚度降低。在截至1月31日的2020财年,Zoom的营收飙升88%,至6.2270亿美元。

Zoom股价在周一大幅上扬,涨幅达14%;投资者对这家视频电话公司的营收增长前景越来越乐观。但有分析师指出,当下对Zoom发展造成主要威胁的,是线上网络功能运营商逐步增多,例如:微软(MSFT.US)旗下的SKYPE、谷歌(GOOG.US)、腾讯会议等。为了保持目前Zoom在市场中的有利地位,Zoom需要改进“它的企业特性和流量对接渠道”。

但是我们也很难忽视这样一个事实:Zoom在公共卫生事件的大背景下在市场上一炮走红的同时,宏观市场的表现却是一蹶不振。在2020年,Zoom在股市上累计上涨达164%。尽管相关机构预期Zoom将在6月2日公布一季度财报时将会有高光表现,且预估未来表现超过"第二季度的营收指引",但Zoom这种凶猛的增长势头并不会无限期持续下去。

相关分析师声称“Zoom在过去几个月中得益于公司的线上视频的相关产品在公共卫生事件期间发挥了重要作用,所以Zoom在股市上的表现一路走高,鉴于该股的飞速上涨,我们认为买方的期望很高,并且短期内股价涨幅很小。尽管我们在高增长的市场中看到了Zoom巨大的机会,但我们也看到了长期的估值风险。”

目前分析师重申了对Zoom的中性评级,并将Zoom的目标价格提高至150美元。这意味着该公司股价在未来几个月可能会下跌36%。

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