美股

信也科技(FINV.US):刚甩开“P2P”标签,Q1净利润便同比下滑40.21%

2020年6月1日 17:59:42

2020年Q1净营收增长40%的基础上,净利润录得超40%下跌,前身拍拍贷的信也科技集团(FINV.US)上市以来持续下跌的股价,依旧深陷谷底不见起色。

智通财经APP了解到,不久前信也科技集团公布了2020年第一季度业绩,在公司净营收同比增长40.8%至21.063亿元人民币(单位下同)的同时,营业利润却是同比减少42.7%至4.558亿元,最终录得净利润为4.204亿元人民币,同比下滑40.21%。二级市场方面,公司自2017末上市不久就创出超40亿美元巅峰市值之后股价一路下行,至今累计最大跌幅逼近90%,目前公司股价在1.5美元附近的底部徘徊,市值仅剩4亿多美元。

就目前而言,2019年末宣布与“P2P”撇清关系的信也科技,并交出还不错的经营业绩让市场预期有所改善,但是Q1业绩表现的不如意,却是让公司在股价摸底阶段再呆上一段时间了。

image.png

行情来源:WIND资讯

2019年转型中收获成果

2019年正式停止“P2P”业务的信也科技,在同步推动业务转型。智通财经APP了解到,近年来正处于网贷行业出清的大背景下,上市P2P平台也陆续向全面对接机构资金转型。成立于2007年6月的拍拍贷,国内第一家由工商部门特批,获得“金融信息服务”经营范围许可,得到政府认可的互联网金融平台。不过在2019年10月,公司就停止了新增对接个人资金;11月,拍拍贷正式更名为信也科技,在纽交所的代码由“PPDF”改为“FINV”。

而从资金结构变化中,也能看到公司转型已经达到一定程度了。数据显示2018年,信也科技撮合机构资金89亿元相比于526亿元的个人资金而言有巨大差距,仅占总比重的14.5%;2019年撮合机构资金已达到510亿元,占比高达62%,个人资金总额则降至312亿元。2019年底,个人投资者数量由2018年的24.9万人降至16万人,同时机构出资的贷款余额为240亿元,相比于52亿元的个人投资者投资的贷款余额而言,机构也已经成为主要资金来源。公司2019年底的合作金融机构已经有30多个,包括商业银行,消费金融公司、信托管理公司,还有小部分的贷款资金来源于第三方线上借贷信息中介。

业务转型的同时,信也科技业务的全面增长实现了营收规模大幅提升。智通财经APP了解到,得益于贷款来源数量增加、递延交易费用的滚动影响以及合并信托未偿贷款余额增加,公司贷款便利化服务费由2018年的29.19亿元增至33.11亿元,同比增幅13.4%,后便利服务费同比增长30.1%至12亿元,净利息收入更是同比增长3.32倍至11.07亿元,最终实现公司营收总规模同比大幅增长31.2%至59.63亿元。

不过费用端的增加叠加非经营性收入大幅下滑,使得信也科技2019年净利润还是录得小幅下滑。智通财经APP了解到,由于集合信托数量的增加和撮合贷款规模的增长,信也科技在2019年应收贷款准备金增长了55.4%至3亿元,应收款准备金增长了145.5%至2.6亿元;再加上从质量保证金获得的收益有去年同期的5.11亿元降至9840.5万元,金融担保衍生品公允价值变化由去年的2.72亿元收入转为5628.7万元支出,最终使得公司2019年净利润同比减少3.8%至23.75亿元。

转型同时能获得这一业绩使得市场预期略有改观,公司股价也在2020年3月18日打出历史股价最低点后,跟随大盘回升出现了一波30个交易日45%累计涨幅的行情,不过5月开始公司再一次与大盘走势分道扬镳,之后公布的Q1业绩或给出了答案。

image.png

2020Q1又被打回谷底

2020Q1营收大涨40%多是因为会计准则计算变动,真实营收是较大程度下滑的。智通财经APP了解到,在Q1财报中公司管理层明确表示,面对公共卫生事件和全球经济下滑影响下的市场,公司已经及早采取行动控制信用风险,主动减少了平台上发放的贷款,导致公司第一季度130.54亿元的贷款发放量,比2019年第四季度环比下降了23%,较2019年同期下降31.6%。用户数中单一借款成交人数约为160万,也较2019年同期大幅下降51.1%。

财务数据方面,公司因贷款发放量下降,平均交易费率下降,使得贷款便利服务费同比大幅下滑60.1%至3.75亿元;因受递延交易费的影响,贷后服务费也同比下滑40.7%至1.83亿元;由于信托的未偿贷款余额增加导致利息收入的增加,净利息同比增长84.7%至3.15亿元,其它收入录得7%的小幅增长至8383.5万元。至此,公司Q1营收原本是大幅下滑的,不过采用ASC(美国会计准则汇编)326后, 公司多出一项11.5亿元的营收项目,直接将公司营收总规模推至21.06亿元,实现40.8%的同比增长。

然而利润数据的大幅下跌,则是暴露了公司经营的窘境。智通财经APP了解到,在原业务大幅下滑的同时,公司不仅原本多项业务费用仅是小幅下滑,营收贷款拨备还由2019年同期的3723万元大幅增至2.96亿元,再加上多出来7.97亿元的质量保证信用损失费用,公司最终录得净利润为4.2亿元,较去年同期下滑40.21%,即使按非美国通用会计准则计算的营业利润也仅为4.64亿元,录得42.5%的同比大幅下滑。

image.png

除此之外,公司2020年一季度所有未偿还贷款的拖欠率中,大部分时间段拖欠率都创出了上市以来的最高水平,再加上经营活动现金流也由去年同期净流入4.75亿元转为净流出5.83亿元,在手现金及等价物较期初的60.11亿元大幅减少12.72亿元至47.39亿元,市场对信也科技刚刚建立起的那点信心又消失了。

综上而言,刚刚于P2P出清转型中让人看到一丝希望的信也科技,目前再次面临经营环境的大幅恶化,未来如不能用业绩证明自己有改善动力,公司或将较长时间处于股价寻底阶段。

image.png

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论