4月乘用车零售V型回升,纯电动车销量自主份额60%,比亚迪股份(01211)表现强劲

作者: 智通编选 2020-05-16 20:20:32
4月乘用车市场零售达到142.9万辆,同比下降5.6%,这也是今年走势最强的月度。

本文来自“崔东树”。

1.   近年狭义乘用车零售走势

4月乘用车市场零售达到142.9万辆,同比下降5.6%,这也是今年走势最强的月度。今年年初卫生事件爆发后车市1到4月增速为-21%、-79%、-40%、-6%,近几个月的同比增速差异值达到40个百分点左右,体现了卫生事件以来呈现谷底V型回升的良好态势。4月零售环比3月增长37%,卫生事件后的车市反转改变了正常季节规律,体现卫生事件后复产复工等综合政策引导效果良好,加之卫生事件后刚需恢复较快。

20年1-4月的全国乘用车市场累计零售444万辆,零售累计同比下降32.7%,1-4月零售同比下降216万台约占去年零售总量10个百分点,主要是卫生事件因素和春节偏早因素的双重影响。

由于卫生事件期间部分地区车辆上牌手续暂停,因此3月交付也有延期的现象,推动4月销量提升。

2.   近年狭义乘用车批发走势

4月厂家批发销量150万辆,同比去年4月下降3.6%,环比3月增长50%。

19年车市的批走势出现前高后低趋势,对2020年年初压力很大,但今年国六延期实施后的库存增量对批发回稳有促进作用。

1-4月累计批发销量434万辆,同比下降36%,减少240万辆。虽然1-3月的经销商库存相对正常月度零售下降明显,但经销商资金紧张,加之国六排放的PN值标准延期实施的建议仍有待于最终确认,导致3月进货偏低,4月经销商进货的积极性改善。

3.   近年狭义乘用车生产走势

4月乘用车生产152万辆,同比19年4月下降5.6%;湖北车企在3月下旬复工,拉动行业4月产量恢复良好。目前海外的零部件供应链风险备受重视,各厂家逐步提升零部件库存和整车库存,应对供需波动风险的能力提升。

1-4月累计生产410万辆,同比下降39%,对应的产量减少260万辆。

4.   产销库存月度变化特征

4月厂家库存增加2万辆(自19年5月以来首次厂家库存增长),渠道库存增加3万辆(自19年12月以来首次渠道库存增长),由于1-3月的经销商库存相对偏低,各厂家努力把卫生事件造成的损失弥补回来,复产复工效果突出,因此终端库存合理回补。

5.   狭义乘用车价格走势特征

2020年长城市场价格走势总体平稳,整个车市价格没有出现明显的增大和缩小的情况。1-2月度整个车市处于在卫生事件下的冰封状态,3-4月冰封之后恢复市场,持续保持原有运行特征走势,既没有爆发式的促销增长,也没有供不应求的促销大幅收缩。

6.   狭义乘用车各级别增长特征

4月SUV零售同比增长2%,其中B级SUV同比去年4月增15%,A级SUV同比去年4月增7%,大众等合资SUV较强,自主的长安、长城等SUV表现突出。

7.   狭义乘用车国别增长特征

4月零售仍同比下降6%,其中德系轿车同比去年4月增3%,自主轿车同比降14%。合资各车系表现相近。

8.  自主品牌份额走势

2009年4月份自主品牌份额34%,较前几年的份额下降较大,份额重归下降。4月主力自主厂家零售表现与前期排名有较大变化,主要是一些厂家的渠道逐步建立合理库存储备、节后复工开业积极、节前订单维护较好等原因。

自18年5月以来,连续20个月的自主品牌份额都同比下降较大。19年的全年份额下降速度仍然较大。20年的卫生事件下的自主品牌份额回升。

9.   2020年4月品牌产销特征

车企分化走势加剧,SUV增长红利不复存在,新能源市场高增长也逐步降温,合资向下布局入门级市场,存量竞争白热化,自主品牌份额逐渐被挤压。多数企业体量持续低于盈亏平衡点,预计部分企业将逐步深化车型精简及整合平台策略优化成本。

4月豪华车零售同比增长16%,消费升级的高端换购需求迅速回暖,不排除部分车型以价换量,继续形成降维打压。4月主力合资品牌零售增速下降5%,自主品牌零售下降13%。本月主流合资品牌与自主品牌领军品牌的走势总体较强,但车企零售分化越加明显,部分中小车企生存艰难。4月主力厂家零售表现与同期排名有较大变化,长安、吉利、红旗等自主厂家零售较强,主要是新品推动和民族情结推动较好。

10.新能源与传统车走势对比

4月新能源乘用车批发销量5.88万辆,同比下降36%,环比3月增长6%。其中插电混动销量1.65万辆,同比下降35%。纯电动的批发销量4.23万辆,同比下降36%。4月纯电动乘用车销量的自主份额60%,合资15%,新势力16%。从车企看,比亚迪(01211)和一汽大众的新能源车表现很强,蔚来(NIO.US)、理想等新势力表现突出,成为新能源车市重要力量。4月普通混合动力乘用车批发2.7万辆,同比去年4月增长30%。

(编辑:李国坚)

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