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芒格缺席线上股东会,谁会是巴菲特4千亿金融帝国接班人?

2020年5月2日 14:40:46

本文来自 微信公众号“投中网”。

在今年举行的股东大会上,陪伴在巴菲特身边的却只有阿贝尔一人,这似乎已经暗示了巴菲特关于接班人的决定。

一年一度的巴菲特股东大会临近,全球投资人的“朝圣”即将开始。

受卫生事件影响,2020年的巴菲特股东大会将首次改为在线举办。

此外,一则消息也吸引了股神“信徒”的注意——巴菲特的老搭档、每年必定出席大会的伯克希尔·哈撒韦集团副董事长查理·芒格,将缺席2020年的股东大会,取而代之的是该公司非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔(Greg Abel)。

消息一出,外界不禁开始了猜测。一直以来,阿贝尔被看作巴菲特的热门接班人选,此次取代芒格出席巴菲特股东大会,是否意味着他已被“内定”为伯克希尔帝国未来的继承人?

接班人或浮出水面

关于下一任继承人,早已是投资者们日常关注的话题。要知道,股神巴菲特和老搭档芒格已经分别是90岁和96岁高龄了。

继承人的选拔,似乎也早已框定在两个人之内。2018年1月,巴菲特同时提拔了两位高管担任伯克希尔董事会成员,分别是格雷格·阿贝尔(Greg Abel)和阿吉特·贾因(Ajit Jain),阿贝尔被任命为伯克希尔非保险业务的副董事长,吉恩担任保险业务的副董事长。

彼时,巴菲特曾表示,此次任命是“迈向继任的一部分”。因此,自那以后二者均被视为伯克希尔帝国未来的接班人。

一直以来,巴菲特对于接班事宜不曾明确表态,但种种行动表明,此事已经提上日程。在2019年的股东大会上,巴菲特被问及有关接班人的问题,他当即表示,股东们可以直接向两位接班人提问。彼时,两位接班人被安排坐在了第一排,并参与了投资者问答环节。

在2020年的致股东信中,巴菲特则明确表露了“退意”。他在信中提到:“查理和我很早之前就进入了‘加急’阶段,但股东们不必焦虑,公司已经为我们的离开做好了百分之百的准备。”

与此同时,两位继承人的存在感被提到了更高的位置。巴菲特写道:“股东大会的形式将有重要的变化,两位关键的投资经理贾因·吉恩和格雷格·阿贝尔将在会上有更多的曝光机会,这种改变很有意义。”

然而,在今年举行的股东大会上,陪伴在巴菲特身边的却只有阿贝尔一人,这似乎已经暗示了巴菲特关于接班人的决定。

事实上,此前已有很多分析师认为,阿贝尔会是伯克希尔帝国最可能的继承者。

天才的对决

能做到“巴菲特继承人”,二人也绝非平庸之辈。

即将与巴菲特共同出席股东大会的格雷格·阿贝尔于1961年出生于加拿大,毕业于加拿大阿尔伯塔大学会计专业,并考取了美国注册会计师(AICPA),今年已经59岁。

与很多投资人一样,阿贝尔是四大会计事务所出身,职业生涯始于普华永道的旧金山办公室。

1992年,阿贝尔加入地热发电公司CalEnergy,7年后该公司收购了中美能源(MidAmerican Energy)并更为同名。同年,伯克希尔·哈撒韦获得了该公司的控股权。

阿贝尔与巴菲特帝国的交集正始于此。2008年,阿贝尔升任中美能源的首席执行官,该公司于2014年正式更名为伯克希尔·哈撒韦能源公司(Berkshire Hathaway Energy)。

值得注意的是,昔日的中美能源在阿贝尔的掌控下,逐步蜕变为美国最大的电力生产商之一,年营收高达约200亿美元,每年可以为伯克希尔帝国带来约10%的收入。

在这背后,阿贝尔是最大的功臣。在旁人的眼中,阿贝尔视工作如生命,拥有超高的工作效率,是个精力十足的天才级选手。

2018年,阿贝尔被任命为伯克希尔副董事长,全面负责公司的非保险业务,业务范围覆盖广阔,既包括地方性的家具连锁店,也囊括了金霸王电池、Fruit of the Loom内衣和DQ冰淇淋等全球性大品牌。

相比高超的商业才华,阿贝尔的为人则低调得多,鲜少接受媒体采访。2018年,福克斯新闻的镜头罕见地捕捉到了阿贝尔,当时的阿贝尔正在参加伯克希尔的慈善马拉松,衣着低调,十分不显眼。面对媒体,阿贝尔表现得很友好,但采访时只说了一些无关紧要的漂亮话。

另一位接班人阿吉特·贾因(Ajit Jain),也堪称势均力敌。他比阿贝尔年长10岁,人生经历也更加丰富。

阿吉特·贾因(Ajit Jain)于1951年出生于印度,1972年毕业于顶尖学府印度理工学院机械工程专业,今年已经69岁。

毕业后,贾因进入IBM担任数据处理业务的销售,第一年就被评为“年度最佳新人”。3年后,IBM终止印度业务,贾因也离开了IBM,并于次年移居美国,攻读了哈佛大学MBA。之后,贾因进入麦肯锡工作。1982年,受前老板的邀请,贾因随之离开麦肯锡加入伯克希尔·哈撒韦从事保险业务。

彼时,贾因对保险业务知之甚少,起初表现平平。但贾因是个学习能力超强的人,在工作上也从不惜力,很快在实践中成长起来,迅速掌握了这门生意并成为业内专家。

据报道,与贾因共事的同事曾表示,贾因总是可以利用伯克希尔的既有资源达成最佳方案,并且动作迅速,决断力强大。尽管有人认为他总是在冒险,但事实上,他从未让执掌下的让公司暴露在超出自身的风险之下。

2018年,贾因被任命为伯克希尔副董事长,全面负责公司保险业务。

对于贾因,巴菲特和芒格历来青眼有加。早在贾因刚刚加入公司时,巴菲特就敏锐地意识到“公司获得了一位罕见天才”,也曾开玩笑表示“如果芒格、我和贾因坐的船要沉了,只能救一个人,尽管选择贾因”。

芒格也很看重贾因的表现,甚至曾赞扬说,伯克希尔能获得今天的成功,基石的再保险业务是重要因素,而这正是贾因“从无到有”创造出来的。

巴菲特的翻版?

在2020年之前,巴菲特对于两位接班人基本“一碗水端平”。

2018年,二位是同时被提拔为伯克希尔哈撒韦公司的副董事长。2019年股东大会上,两位首次在股东大会现场回答股东提问,巴菲特对二人都给予了很高的评价。在今年的股东信中,巴菲特也不吝惜对二人的赞美,表示无论是作为管理者还是作为个人,他们是杰出的人才。

二人在薪酬上也是平等的。据媒体报道,在任命为副董事长之前,贾因执掌再保险板块,阿贝尔负责能源板块,二人2018年的薪资都是1600万美元的年薪加200万元美元的奖金。而高管的薪资,正是由巴菲特决定的。

从业务能力上看,二位候选人或许难分伯仲,但巴菲特仿佛更加偏爱阿贝尔。

外界普遍认为,阿贝尔是与巴菲特更相似的人。他谨慎安静,却又充满自信,在商业领域拥有杀手般的直觉,也像巴菲特一样喜欢哈哈大笑,喜欢自谦自嘲。巴菲特也曾评价阿贝尔像个“摇滚明星”。

据伯克希尔旗下喜诗糖果(See’sCandy)CEO金斯勒(Brad Kinstler)曾表示,“在某些地方,阿贝尔和巴菲特真的完全没有区别”。据报道,金斯勒与巴菲特交往甚密,多年来一直直接向巴菲特报告。

除了巴菲特的偏爱,年龄或许也是一道考量。阿贝尔今年59岁,而贾因已经69岁,虽然工作能力依旧爆表报表,但也已是“古稀之年”,从长远来看,阿贝尔显得更加“年富力强”。

可以确定的是,不管是贾因还是阿贝尔,伯克希尔帝国的接班人都是顶级优秀的。巴菲特曾在股东信中写道,“贾因和阿贝尔都是罕见的天才,他们身上都流动着伯克希尔的血液”。

或许,如果把格局放得更广阔一些,与其说阿贝尔是巴菲特的加班人,倒不如说阿贝尔和贾因,是伯克希尔帝国的下一个“巴菲特和芒格”。

(编辑:李国坚)

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