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戴德梁行:至2019年底亚洲市场REITs总市值2924亿美元

2020年4月1日 13:50:08

本文来自 “经济日报”。

3月31日,戴德梁行发布2019《亚洲房地产投资信托基金(REITs)研究报告》。报告对亚洲主要REITs市场及国内商业不动产证券化市场进行了全新的梳理与总结,更新了中国香港特别行政区和新加坡REITs持有内地物业的情况。

01 亚洲REITs市场整体表现优异

研究报告表明,截至2019年底亚洲市场上活跃的REITs共计178支,总市值达2,924亿美元,同比增长约25%,其中日本、新加坡和中国香港三地REITs市值合计占比达93%。

新加坡REITs市场分派收益率为6.2%,比中国香港高出0.6个百分点,而日本REITs市场的分派收益率最低,为4.0%。三地REITs市场的杠杆率均未超过45%,其中日本市场最高,达44%。

2019年新加坡和日本REITs市场均实现了10年来最强劲的年度综合收益,分别为25.3%和25.6%。得益于此,新加坡和日本REITs的市净率较去年有较大提高。

此外,香港REITs市场时隔6年再有房托基金上市,招商局商业房地产投资信托基金于2019年12月在港交所主板挂牌,集资金额逾30亿港元。

02 国内商业不动产证券化市场发展迅猛

2019年国内商业不动产资产证券化市场延续了前一年快速发展势头,共发行81单产品,发行规模达1,550.8亿元,产品数量和规模分别环比增长42.1%和36.3%。

其中CMBS产品发行46单,发行规模1,035.1亿元;类REITs产品发行23单产品,发行规模达393.6亿元;CMBN产品发行12单,发行规模122.1亿元。

截至2019年底,国内商业不动产资产证券化产品已累计发行192单,共计持有底层物业423处,从物业类型上看,已发行产品涉及办公、零售、综合体、酒店、公寓、工业物流等资产类型。

03 新加坡和中国香港REITs增持中国内地物业

截至2019年底,新加坡和中国香港共有16支REITs持有中国内地103处商业不动产。2019年,两地REITs在中国内地不动产交易十分活跃,共收购16处物业,处置3处物业。

伴随着内地消费升级和电商的快速发展,两地REITs更多关注于内地零售类和工业物流类资产的收购机会。

(编辑:玉景)

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