研究

汇丰环球:降和记电讯香港(00215)目标价至1.62元 评级降至“持有”

2020年3月2日 11:36:52

智通财经APP获悉,汇丰环球研究发表研究报告,称和记电讯香港(00215)的股价过去4个月上升了13.3%,已反映良好的经营势头,预期今年的情况会恶化,下调目标价8.5%至1.62元,评级由“买入”降至“持有”。

汇丰称,集团业务在2018年比较严峻,2019年有所复苏,虽然服务收入跌1%,但净利润及股息仍有6%的增长。按半年比较,其表现强劲,根据IFRS 16前基准,去年下半年的EBITDA增长17%,盈利增长29%。后缴客户跌2%,但被预缴客户增加23%所抵销,主要是与漫游套餐有关,漫游按年增8%,数据漫游收入增21%。

该行提到,公共卫生事件的其中一个影响很可能是漫游减少,集团的漫游部分占服务收入20%,比例高于同业。此外,由于900MHz和2100MHz频谱续期成本高,预期2021年频谱摊销费用将增加。该行预计香港最快于4月推出5G,对近期5G的收入增长持审慎态度,但表示希望能够在市场需求中找到可以带动更持续增长的证明。不过,该行相信公司可以合理控制设备资本支出,因为集团去年已开始进行5G的准备工作。


(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论