1月31日开盘前瞻 | 市场转向防御宜多看少动 不建议参与细价股炒作

作者: 智通财经 文文 2020-01-31 08:30:49
纵观外围,市场充斥着不明朗,避险情绪占上风。

美国股市周四(30日)先跌后回升,3大指数收市上涨。道指收报28859点升0.43%;标指收报3283点升0.31%;纳指收报9298点升0.26%。

港股ADR指数全日走高,按比例计算,收报26,733点,升283点或1.06%。大型蓝筹全线靠稳,汇丰控股收报57.53元,较港收市升0.83元;腾讯控股收报381.17元,较港收市升6.17元。内银股靠稳,建设银行收报6.03元,较港收市升0.03元;工商银行收报5.28元,较港收市升0.01元。

美国大型企业业绩陆续出炉,业绩好坏参半。社交媒体Facebook去年第4季纯利升7%至73.5亿美元,每股赚2.56美元,稍高于市场预期,但期内开支大增34%至122亿美元,引起市场忧虑,拖累股价大跌。可口可乐去年第4季收入增长16%至90.7亿美元胜市场预期,股价创历史新高。亚马逊第四季度净销售额为874亿美元,同比增长21%;净利润为32.68亿美元,同比增长8%,亚马逊业绩胜预期,盘后股价大涨。

正式脱欧前最后一次货币政策会议上,英国央行决定按兵不动,观察可以更明确经济前景的迹象,警告英国脱欧后经济增长表现可能比此前预期的差。英国央行决议公布后,英国富时100股指跌幅盘中扩大到1%,最终收跌1.36%。

消息面上,世界卫生组织周四宣布,将武汉肺炎列为国际公共卫生紧急事件,但并不建议限制中国旅游及贸易,指中国对疫情仍然受控。美国数据方面,去年第四季国内生产总值(GDP)增长2.1%,其中占经济比重最大的个人消费增长放缓至1.8%逊预期,而商业投资减少1.5%,连跌三季,为金融海啸后最长跌浪。以全年计,美国2019年经济增长2.3%,较2018年继续放缓。

大宗方面,市场对油市需求充满忧虑,国际油价持续受压。美油收报每桶52.14美元,跌2.2%,创自去年8月7日以来收市新低。布油收报每桶58.29美元,跌2.5%,创去年10月8日以来收市新低。投资者关注疫情,避险情绪升温,国际金价再创近7年高位。

纵观外围,市场充斥着不明朗,避险情绪占上风。

施罗德定息收入和多元资产主管Simon Doyle提醒,无论是经济数据、业绩欠佳或其他消息,现在的美股市场均没有太多缓冲的余地。

美国对冲基金Crescat Capitall创办人及首席投资主管Kevin Smith则警告,美国经历了创纪录的长期经济扩张之后,股市估值也处于历史高峰。目前美股标指的企业价值对销售比率(EV-to-sales)已经达到3.6倍的疯狂水平,是科网泡沫高峰时期的两倍。人们并没有预测到此次公共卫生安全事件,但它可能是影响市场表现的重要催化剂。他建议投资者需意估值及商业周期,避免“趁低吸纳策略”策略。

澳门旅游局公布的数据显示,春假首6日到访澳门的旅客数目24.32万人次,按年大跌76.5%,当中来自内地的旅客急降81.7%至13.95万人次。可以预期的是,在疫情发生关键性转折之前,航空、旅游、博彩等股份全线受压的局面不会改变。本月大市的波幅已经超过2500点,技术上已呈现超卖状态,但目前全面反弹的值搏率仍然不高,投资者宜多看少动、谨慎捞底。

昨日盘面看,蓝筹全军覆没,热点乏善可陈,医药细价股遭资金爆炒。往往当大市流血的时候,细价股集体狂欢,这也算是港股的一大特色,笔者不建议投资者参与此类炒作。

最确定性的短期机会,智通财经在港股早知道栏目中已经提示:黄金生产类公司进可攻退可守,可关注港股的金矿类公司,如山东黄金(01787)、招金矿业(01818)、紫金矿业(02899)等。此外,港灯(02638)等公用股、同仁堂国药(03613)等基本面不受影响的医药股具有较好的防御特征,可多留意。

另外值得注意的是,AH溢价指数(HSASP)创近两年新高,其中A股较H股溢价率较高的股票集中在基建领域。待节后互联互通重启、疫情趋向平稳之后,一些质地较好的AH标的或存在弥补价差的机会,建议重点关注防疫概念相关的白云山(00874)。



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