公司

中金:预期中国海外宏洋(00081)2019年净利润同比增长五成 上调目标价至7.15港元

2020年1月20日 14:21:19

智通财经APP获悉,中金公司发布研报称,预测中国海外宏洋集团(00081)2019年核心净利润同比增长50%至36.3亿港元,2020年同比增长35%至49亿港元,派息率为20%,对应当前股息收益率为3.5%。维持对其盈利预测和“跑赢行业”评级。考虑业绩期来临,市场情绪改善,上调目标价25%至7.15港元。

考虑到良好的城市布局以及较强的营运能力(例如成本控制)使2018-2019年销售毛利润率维持在30%左右,该行预计中国海外宏洋集团2019-2020年结算毛利润率将超过30%。

受益于和中国海外发展及中国平安等知名机构的合作,该集团2019年土地购置规模可观(620万平方米)、拿地成本有竞争力(4300元/平方米,约为当前销售均价的38%),且城市布局良好(超过90%的建筑面积位于南宁、合肥等强二三线城市)。

尽管2019年土地购置活跃,但中金认为中国海外宏洋集团净负债比率在2019年底仍可保持在40-50%,估计其2019年有效利率为4.2%,处于行业领先水平;并维持了穆迪、惠誉和标准普尔的投资级评级。

该集团2019年销售额同比增长25%至632亿港元。中金指出,考虑到2019年新开工积极(预计2019年为680万平方米,对比销售面积为500万平方米)以及可售资源充足,预计销售额在2020年和2021年将分别增长约25%。

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论