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蛋壳公寓(DNK.US)预计1月17日登陆纽交所,同行纷纷暴雷、上市表现不佳

2020年1月10日 08:49:56

本文来源微信公众号“独角兽早知道”,作者Arti。

蛋壳公寓更新招股书,发行区间为14.5美元到16.5美元,拟发售1060万股美国存托股票(ADS),每股美国存托股票代表10股A类普通股。

蛋壳公寓将在纽交所挂牌,股票代码为“DNK”。按IPO发行价区间的上限计算,蛋壳公寓将通过此次IPO交易筹集最多2.01亿美元资金。

10个月亏28亿

1月8日,蛋壳公寓向美国证券交易委员会提交更新版招股书。预计将以每股面值0.00002美元发行1060万股美国存托股票(ADS),每份美国预托股份代表10股A类普通股。据媒体报道,蛋壳公寓预计将于1月17日在纽交所挂牌上市。

预计每股美国预托股份的首次公开发行价格将在14.50美元至16.50美元之间,并以“DNK”为交易代码登陆纽交所。主承销商为花旗集团、瑞士信贷和摩根大通,除此之外新增加老虎证券作为副承销商。

据悉,蛋壳公寓与2015年成立,旨在为年轻人提供舒适而价格合理的房屋。截至2019年9月30日,蛋壳公寓已在中国13个城市建立了运营机构。

运营房间数量上,截至2019年9月30日,蛋壳公寓已进入北京、深圳、上海、杭州、天津、武汉、南京、广州、成都、苏州、无锡、西安、重庆13地市场,共运营406,746间房间,与截至2015年12月31日运营的房间数2434间相比,房间数增长了166倍,2015年底至2018年底三年年复合增长率达360%。

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目前,蛋壳公寓主要通过租金和服务费产生收入。蛋壳公寓收入从2017年的人民币6.57亿元增长了307.3%至2018年的人民币26.750亿元(3.743亿美元),比截至2018年9月30日的9个月的人民币16.73亿元增长了198.8%至人民币49.997亿元(截至2019年9月30日的9个月)。

2019年10月,蛋壳公寓的收入为人民币7.133亿元(9980万美元),较2018年10月的人民币3.185亿元增长124.0%。该收入增长主要是由于开业的公寓单元数量增加所致持续扩展我们的业务。

但蛋壳公寓目前仍处于亏损状态,2019年10月,蛋壳公寓的净亏损为人民币2.966亿元(4150万美元),而2018年10月为人民币1.529亿元。调整后净亏损(不包括股权激励和公寓采购激励)在2019年10月为2.873亿元人民币(4020万美元),而在2018年10月为1.485亿元人民币。

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据招股书显示,沈博阳为蛋壳公寓董事会主席,高靖为联合创始人及董事兼首席执行官,崔岩为联合创始人,董事兼总裁。

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蛋壳公寓在招股书中表示,此次IPO募集到的资金一是将用于拓展业务规模,二是将提高在技术方面的实力,三是用于一般性营运资金用途。

“长期主义”的曙光

根据艾瑞咨询的报告,2018年中国住宅租赁市场规模达到人民币1.8万亿元,预计到2023年将增长至人民币3.0万亿元,市场发展潜力巨大。 从野蛮生长到淘汰洗牌,是大多数领域肉眼可见的发展规律。传统衣食住行领域在经过互联网的赋能之后,因其消费场景的高频性特征,往往很容易催生出巨头,美团就是成功突出重围、获得成功的佼佼者之一。住房领域亦是如此。

历史的经验告诉我们,市场周期下行时,也是很多优秀企业发力壮大之时。谁拥有了充足的现金流,也就意味着掌握了实现长期主义必备的生命源。

毕竟,任何一个久经沙场的英雄,谁都不想倒在黎明前的曙光中。 随着资金、房源都开始向头部玩家集中,长租公寓行业的准入门槛正逐渐增高,如何精细化运营、降低成本、提升运营效率,把长租公寓在金融场景、市值需求、政策导向等方面的“黄金管道效应”应用到极致,也就成了串联各方协同作战的一道重要枢纽。 近两年,一些头部长租公寓企业,正在不断努力进行产品的更新迭代、提升精细化智能化的运营效率、探索新的利润增长点,这也为长租公寓的长期向上发展提供持续的基本面支持。 下一阶段,经历了市场的修复和出清过程,整体上长租公寓处于周期筑底、缓慢拉升阶段,一定程度上,最恶劣的情况得到改善,逐步向上向好。(编辑:刘瑞)

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