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苹果(AAPL.US)等四大科技巨头市值约万亿美元,长期投资怎么选?

2020年1月7日 20:41:35

本文来自 微信公众号“腾讯美股”。

目前,苹果(AAPL.US)和微软(MSFT.US)的市值都在1万亿美元以上,而谷歌(GOOG.US)母公司Alphabet和亚马逊(AMZN.US)也都无限接近这个门槛,刚刚过去的周一,谷歌还创下了历史新高。

这四大科技巨人是无可置疑的市场领先者。瑞银全球财富管理首席投资官黑费尔(Mark Haefele)在近期的一份研究报告当中指出,在过去十年当中,苹果、微软、亚马逊和Alphabet合计创造出了3.25万亿美元市值。纳指能够在2010年代当中获得325%的总回报,他们居功至伟。

可是,一位长期投资者却不能不对他们做进一步的比较——在为了2020年,乃至于未来几年、几十年进行投资时,到底哪一只股票才是最理想的选择?

野村证券的科技分析师们将Alphabet作为他们的首选。凯利(Mark Kelley)领衔的科技研究团队在上周发布的研究报告当中指出,谷歌母公司业务充分多元化,能够提供“相对的稳定性”,而且估值也相对更有吸引力。

凯利还谈到了公司最近的领导层交接,指出谷歌首席执行官皮查伊(Sundar Pichai)升级为全公司的掌舵人将帮助企业更好地“聚焦”。

5G到底有多神奇

野村证券另外一位分析师科瓦尔(Jeffrey Kvaal)则表达了对苹果的担心,因为当下,业界和媒体对于正在亮相的5G电信服务的炒作有点太过厉害了。

这当然就让苹果来到了聚光灯下,因为许多分析师都预计他们会在今年某一时刻发布5G版本的iPhone,该股价格大涨,来到了史上最高点,但问题在于,这涨势和高位很可能会被证明是不可持久的。

“我们并没有发现消费者能够从升级到5G设备中获得什么立竿见影的好处。在我们看来,他们现在所使用的app,哪怕是要求最高的,4G的网速也足够应付了。” 科瓦尔在研究报告当中指出,“哪怕是在手机上看视频,现在也已经非常流畅了。”

另外一些人则认为,科技投资者为5G时代的到来而感到兴奋,是完全有其正当理由的。

维德布什证券分析师艾维斯(Daniel Ives)在其年度预测报告当中宣称:“2020年将成为‘5G超级周期’,苹果将成为毋庸置疑的大赢家。”

艾维斯还选择了微软为自己推荐的首选科技股,理由是他们正在崛起为云计算领域的领先者。

亚马逊强在云端

那么,多数投资者到底是怎么看的呢?为此,CNN撰稿人上周还专门在推特上进行了以此调查。结果显示,在网友投票当中,亚马逊以187票、支持率35%名列榜首。

调查问道:“四大美国科技巨人都有1万亿美元以上或者接近这一水平的市值。这些股票当中,你认为目前最理想的长期买进对象是谁?”结果亚马逊以35%的成绩胜出,之后是微软的27%、苹果的22%和谷歌母公司的16%。

Synovus Trust Company资深投资组合经理人摩根(Daniel Morgan)对网友的意见给予了认可。

“如果要我来做个选择,我也会选亚马逊,理由当然是Amazon Web Services。”他在接受CNN采访时强调了该公司云服务业务的价值。

摩根指出,AWS正在创造出巨大的利润,而后者可以帮助抵消亚马逊核心的电子商务和其他业务部门如全食等低利润率的消极影响。摩根介绍说,他们在调查当中发现,许多企业的首席信息官都更青睐AWS,而非微软的Azure或者Alphabet的Google Cloud Platform等竞争对手。

不过,事实上,摩根目前同时持有这四只重量级科技股票。他说,投资者可能犯下的最大错误就是因为持有的股票已经获得了可观的涨幅而过早卖出。

摩根介绍说,他2005年就建仓苹果了,而当时公司最创新性的产品也不过就是配置了点按式选盘的iPod。当时,他购入的价格只有大约5美元(根据分股调整后价格),而现在苹果的股价已经涨到了300美元左右。

别忽略其他大玩家

不难想见,苹果、亚马逊、谷歌母公司和微软在可以预见的未来,都将依然在各自最强势的市场上呼风唤雨。

Broadleaf Partners首席执行官麦基(Doug MacKay)和总裁胡佛(Bill Hoover)在第四季度致委托人的信中写道:“那些能够通过创新实现成长的企业往往都是更好的长期投资对象。”

根据Broadleaf递交证监会的最新文件,该公司目前同时投资了这四大科技巨头的股票。麦基对CNN表示,他最欣赏亚马逊,主要是因为后者的广告业务增长迅速,而这一点尚未受到华尔街的充分重视。

他也承认,亚马逊、苹果和Alphabet正面对着同时来自美国国内和海外的反垄断监管挑战,是一个不难忽视的风险,但是他强调,这些威胁目前看上去还不能对盈利增长造成什么实质性的影响。麦基还举例说,比如微软现在在反垄断麻烦方面就相对处境超脱,而这正是因为他们二十年前就平安通过了考验。

不过麦基强调, Broadleaf同时也持有许多其他重量级科技股,比如Adobe(ADBE.US)、思科系统(CSCO.US)、Facebook(FB.US)和Salesforce(CRM.US)等,以寻求“四大”之外的多元化。

同理,散户投资者也没有道理只将自己的投资约束在“四大”的范围之内,其他科技大公司也都有潜力成为2020年,乃至未来十年的赢家,尤其是Facebook和中国互联网股票的两大领军者。

这三家公司的市值都在4500亿美元到6000亿美元之间,在2020年代的某个时间点上晋身万亿俱乐部的可能性是完全存在的。

(编辑:孟哲)

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