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2020年全球“十大惊喜”预测:美联储再降息两次,科技股跑输大盘

2020年1月7日 09:02:41

智通财经APP获悉,黑石集团副董事长Byron Wien预测,2020年,因美国经济表现不佳,美联储将被迫降息两次,而标指将反弹至历史高位。

作为华尔街知名预言家,在过去三十年中,他一直保持着在年初预言全球“十大惊喜”的习惯,这也成为了华尔街必读榜单。这个“惊喜”的定义是,普通投资者认为仅有三分之一可能性发生的事,而他认为其成为现实的可能性在五成以上。

如今,“十大惊喜”由Wien与黑石集团私人财富解决方案的首席投资策略师Joe Zidle一起发布。

关于2020年,他预测科技股(2019年的领头羊)将跑输大盘;而随着波音(BA.US)737 Max复飞,航空股将出现反弹。地缘政治方面,Wien认为英国将完成脱欧,而中东的紧张局势将加剧。

美联储降息,股市上涨

展望未来,Wien表示,2020年美国经济将避免衰退,但增长仍将低于预期。这将迫使美联储将利率从目前的1.5%-1.75%下调两次至1%。

这对市场来说是出乎意料的。美联储于2019年12月表示,随着经济稳定增长且通胀小幅回升至目标范围,预计今年将维持利率不变,

他们预计,为提振经济,特朗普将动用“他所拥有的的每一项行政权力来刺激增长”,其中就包括削减工资税。

Wien指出,10年期美债收益率将接近2.5%,收益率曲线将变陡。这是华尔街广泛采用的衡量指标,在出现衰退之前收益率曲线通常会变陡。

他预测,标指将首次突破3500点,较当前交易水平高出约8%,但波动性将增加,“市场全年将出现多次幅度超过5%的回调”。

根据媒体的“市场策略师调查”,标指2020年底的平均目标为3330。奥本海默的John Stoltzfus给出了最高目标点位3500,摩根士丹利的Michael Wilson则给出了最低的3000。

不过,尽管Wien预计美股将上涨,但提振力并非来自基本面的强劲。“收益只增长了5%,而标指的市盈率仍然很高。只是因为货币政策宽松,投资者对利率将缓慢上升感到更放心了。”

科技股将跑输大盘

2019年,科技板块回报率高达48%,是十年来表现最好的一年,跑赢所有其他行业。但Wien认为2020年情况将会有所不同。

他表示,由于“越来越多的政治审查和社会反响”,FAANG等科技股可能将跑输大盘。

过去,各国政府曾试图拆分这些巨头。Wien认为,若能得到美国人民的广泛支持,可能会取得成功。

“为5G和其他技术硬件制定单独的标准,对世界经济的未来是个坏消息,”他表示。

油价高涨

Wien认为,随着中东地缘政治紧张局势的加剧,2020年美国西德克萨斯中质原油的交易价格将高达每桶70美元。其自2018年以来从未突破这个价格。

上周五,美国发起空袭导致伊朗最高军事指挥官Qasem Soleimani丧生后,油价持续走高。有分析人士称,伊朗选择的报复方式将决定油价接下来的走势。但到了周一,交易员似乎不再那么担心,油价也回吐部分涨幅。

话虽如此,Wien仍预计会有报复行动。他认为伊朗将加强对以色列和沙特阿拉伯的敌对行动,并封锁霍尔木兹海峡。而全球超过五分之一的石油供应都要经过这条水道,届时全世界都会意识到不同。

脱欧后英国将成大赢家

经过多年的谈判,Wien相信2020年英国将正式脱离欧盟。

他认为,随着形势重新明朗,英国市场和英镑将走高,英国将成为脱欧后的大赢家。

而留在欧盟的国家却不会有这么好的遭遇。他表示:“欧盟经济仍将疲软。”

波音股价反弹减弱,航空股走高

Wien表示,波音737 Max将于2020年复飞,意味着航空股将出现上涨空间。

波音将解决该机型的相关问题,并重新开始生产交付。这将使航空公司“更有效地运营并增加利润”,航空股也将成为市场领头羊。

重温去年榜单

回顾2019年的“十大惊喜”,Wien的不少预测还是成真了。

举例来说,他认为上证综指将上涨25%,结果2019年累涨22.3%。他认为美联储将停止加息,这确实发生了,但他并未预测到美联储会降息三次。他还预测科技股和生物技术股将会反弹。

至于预测不准确的部分:他预计美股将上涨15%,但实际上2019年标指回报率高达28%。

部分政治预测也未击中红心:他认为在3月29日之前无法达成脱欧协议,这是正确的。但特蕾莎·梅并未能像他预测的那般继续掌权,并继续举行第二次公投,英国最终将投票决定留在欧盟。

此外,Wien认为看涨情绪会导致投资者放弃黄金等避险资产,金价将跌至1000美元。事实恰恰相反,黄金于2019年年底收于高位1523美元。


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