摩根大通(JPM.US)和高盛(GS.US)调整回购业务以减少监管负担

作者: 2019-12-30 10:52:27
摩根大通和高盛宣称已找到可以减少监管负担的交易方法,更易于在规模1.2万亿美元的美国回购市场进行交易,并表示可能在年底缓解现金紧缩。

智通财经APP获悉,摩根大通(JPM.US)和高盛(GS.US)宣称已找到可以减少监管负担的交易方法,从而更易于在规模1.2万亿美元的美国回购市场进行交易,并表示可能在年底缓解现金紧缩。

相关报道称,一些金融从业者预计未来几天会出现动荡,因为贷款人倾向于在年底减少回购活动,即使操作会对金融体系造成巨大冲击,全球性金融监管机构依然会根据银行的资产负债表从而确定他们是否有足够的资本继续交易。

报道指出,摩根大通一直在鼓励客户使用所谓的“赞助性回购”交易,在该交易所中,票据交换所允许交易商做对冲交易。

高盛正在使用被称为总收益掉期的衍生工具,与常规回购交易相比,这种衍生品的资本金要求更低。此举旨在最大程度地降低银行自身的资本需求,也有助于缓解市场中的现金压力。

总收益掉期为对冲基金提供了一种新颖交易方法——在回购市场之外复制了美国国债的高杠杆投资方式——无需持有证券就可产生综合性收益,且无需通过回购借入更多现金即可增加潜在利润。

对冲基金经理加尔达资本合伙公司(Garda Capital Partners)首席执行官杰夫·德罗布尼(Jeff Drobny)称,两家银行都“为在年末领先对手而采取行动”“决策是明智的”。

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