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非农“空袭“下金市满目疮痍,高盛却逆向呼吁配置黄金

2019年12月9日 11:56:29

本文来自 “环球外汇网”。

周一(12月9日)亚市早盘,现货黄金价格在上周五大跌后暂时企稳,最新交投于1459美元/盎司附近。上周金价在欧美时段暴跌,因强劲的美国非农就业数据令市场再度押注美联储将维持利率不变,同时也提振了对较高风险资产的需求。

美国劳工部上周五发布的数据显示,11月份非农就业增加26.6万,超过接受媒体调查的所有经济学家预期,也是1月份以来最大增幅;10月份上修为增加15.6万。经济学家预期中值为增加18万。失业率跌至3.5%,追平1969年以来的最低水平。平均时薪同比成长3.1%,超出预期,并且上个月数据得到上修。

在上周五非农数据公布后,国际金价迅速跳水,一度急跌15美元,失守1460关口。“好于预期的就业报告削弱了对黄金等避险产品的需求,”High Ridge Futures金属交易主管David Meger称。

利率市场的数据显示,在上周五就业报告显示美国非农就业和工资成长均好于预期之后,期货交易员不再充分定价联储会明年有一次25个基点的降息。2021年1月联邦基金利率期货隐含的利率为1.32%,假设当前有效联邦基金利率为1.55%,则说明大约23个基点的降息。而标准的降息是一次25个基点。在上述数据之前,市场定价到明年年底降息大约29个基点。

凯投宏观首席美国经济学家Paul Ashworth表示:“这进一步说明,除了我们已经看到的疲弱的ISM调查之外,其他数据都表现得相当不错。第四季度的GDP增长约为1.4%,就业增长仍然非常稳定。这证明美联储所做的是正确的,即在三次降息后停止中期调整。”

美联储将在周三举行今年最后一次货币政策会议,北京时间周四凌晨公布3点则将公布决议结果。美联储主席鲍威尔也将在随后召开新闻发布会。分析人士指出,在连续三次降息后,美联储料将在2019年最后一次会议上按兵不动。外界普遍预计,美联储料在维持利率不变后重申对数据的依赖。

除了美联储的利率决定和中国的数据,本周黄金还会从12月12日的英国大选、欧洲央行利率决定以及美国的通胀和零售数据中寻找线索。此外,贸易谈判方面的进展也不容投资者忽视,市场将聚焦在12月15日的截止期前会否传出更多重要信息。

Kitco上周五发布的每周黄金调查显示,华尔街专业人士保持谨慎看空,普通投资者看涨人数较此前有所回升。

在针对华尔街的调查中,16位市场专业人士参与了调查。4人或27%认为黄金将会上涨;7人或44%认为金价将会下跌;5人或31%认为金价将会盘整。市场参与者中包括黄金交易员,投行,期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有792人,其中487人或61%认为本周黄金仍看涨,同时183人或23%看跌;122人或15%保持中立。

RJO期货公司高级商品经纪人Daniel Pavilonis表示,股市走强将在短期内对黄金构成压力。他补充说,他正在观察黄金接近1420美元的200日移动均线。

凯投宏观助理大宗商品经济学家Kieran Clancy说道:“到今年年底,金价将保持稳定,然后到2020年底,金价将跌向1400美元。目前黄金市场很有可能已经消化了‘第一阶段’协议。如果结果令人失望,那么金价可能会再次上涨。”

值得一提的是,尽管9月以来金价持续承压,但知名投行高盛上周五却逆向建议投资者应该把长期债券组合向黄金做一些多元化投资,该行认为黄金会受到担忧情绪驱动的需求提振。

“黄金无法完全取代投资组合中的国债,但把一部分常规债券改成黄金的理由前所未有的强烈,”高盛分析师Sabine Schels在周五报告中表示。“我们仍然预计黄金有上涨空间,因为对进入周期后期的担忧,以及政治不确定性上升,都可能会支撑(以黄金为防御性资产的)投资需求。”

CFTC数据显示,截止12月3日当周,对冲基金和其它大型投机者对黄金的看涨押注增加了8.9%。这是9月底以来的最大涨幅。

黄金价格在9月触及过六年高位,因美联储降息和负收益债券增至17万亿美元纪录高位,提振了黄金这种无息资产的吸引力。不过高盛也表示,金价短线还有进一步回调空间,维持明年升至1600美元的预期不变。

(编辑:林喵)


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