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100吨黄金要运8趟,各大央行为何煞费苦心?

2019年12月3日 07:51:06

本文来自 “金十数据”,作者:莱克西。原文标题《100吨黄金要运8趟,央行为何煞费苦心?》。

我们此前报道,波兰央行正从伦敦金库运回100吨黄金至国内。此举原来是历尽艰辛的,媒体指出,这100吨黄金前后八次才完全运回国。而回溯多年以来其他央行的运金行动,其过程也是阻力重重的。各国央行为何如此煞费苦心?我们不妨先重温一下波兰央行的运“ 金”经过。

1、历尽艰辛的运“金”之旅

11月22日凌晨,四辆由特警护送的杰富仕高科技装甲卡车从伦敦西北部的一个秘密基地出发,在万籁中驶往停靠着的波音747货机边上,工作人员把四辆卡车的“货物”小心翼翼卸下,并抬进了机舱。这是飞往波兰的一班机,机上没有其他乘客,有且仅有这20个沉甸甸的木箱。杰富仕欧洲分公司的主管Paul Holt说:

“这批货物十分重要,必须要秘密进行。这是第八次在深夜转运,也是最后一次了。”

不难猜测,这20个盒子里装满了波兰央行的金条,前后八次运送了共100吨黄金,共8000条金条,价值达约47亿美元。一位专门负责押送黄金的杰富仕资深员工表示:

“这是世界上银行间黄金运输涉及金额最大的一笔了。”

2、运金潮也有撞上“大坝”时,但趋势已成定局

事实上近年来,从美联储、英国央行运回黄金的浪潮可谓愈演愈烈了。上世纪四十年代中期以来,美联储和英格兰银行(英国央行)替全球至少60多个国家和国际组织保管着黄金,约占全球近四分之一的黄金储备,但是现在这一比重在逐步下降。

蔓延至欧洲的拜“金”潮

德国、法国、土耳其、意大利、罗马尼亚、瑞士、奥地利、比利时、匈牙利、委内瑞拉等多国也先后运回或宣布将要运回黄金,波兰已经是第13个运回存在海外黄金的国家。盛宝银行大宗商品分析师Ole Hansen直言,波兰央行运回黄金可能是欧洲新趋势的开始

在波兰央行宣布运回黄金的几天后,斯洛伐克国也宣布从英国央行运回黄金储备。金十此前也有报道指出,不止波兰央行,还有德国央行、芬兰银行、法国银行、瑞典央行、匈牙利央行等在增持央行黄金。

道阻且长的运金之旅

为了运回黄金至国内,波兰央行如此大费周章地运送在不少人看来有点不可思议。实际上,波兰央行并不孤单,其他央行的运金之旅也是“道阻且长”,挫折重重的。

法国央行于1966年就开始宣布运回黄金,是全球最早宣布从美联储运回黄金的国家。尽管这六十年间未曾中断运回黄金,但消息人士称,目前法国仍然有部分黄金寄存于美联储。

德国是目前为止,从美联储运回最多黄金的国家。德国央行前后花费了四年半的时间才成功从纽约和巴黎分别召回674吨黄金。而这一速度已是超过原进度了。在运送最后一批黄金的时候,更是一度被美联储以意图不明拒绝。

今年1月,委内瑞拉提出取回寄存在英国央行的14吨黄金,英国央行却表示将这批黄金“暂扣”,以反洗黑钱为由,拒绝委内瑞拉的申请。

美联储的如意算盘或落空

当然,美联储的多次阻挠也是不难理解的——美联储试图通过捂住全世界的黄金这一美元对手盘,来维系美元地位。

不过不少分析师认为,这一计划很可能会落空。美联储和其他央行的扣押行为是不合理的,其他国家完全有权取回所寄存的黄金。此外,如果长期阻止其他央行的黄金回国,美联储可能面临严重的后果。俄罗斯虽然并未加入成为运金俱乐部的一员,但是俄财长安东·西卢奥洛夫在数月前表示:

“俄罗斯的黄金和外汇储备若被查没,哪怕是有这样的想法存在,都会被视作金融恐怖主义和金融‘宣战’”。

基于种种理由,美联储和英格兰银行断然不敢私吞这些黄金。

3、大费周章的背后,围绕着这一终极目标

为什么尽管艰难险阻,各国央行依然奋力和时间竞赛,争相从外地运回黄金至国内呢?

我们不妨先看看此前运金大队的猛将德国的理由。德国央行指出,运回黄金储备主要有三个原因:存储效益、安全性和流动性。

波兰央行官方则表示,增持黄金主要是出于两点考虑:一是对冲地缘政治风险,二是黄金能充当经济经济体系的缓冲剂和政府信誉的强力支柱。

至于“运金大队”的新成员斯洛伐克也指出,召回黄金储备是为了增加央行对避险资产的持有量,以提高其储备的安全性。

前斯洛伐克总理罗伯特·菲科(Robert Fico)指出:即使达成《慕尼黑协议》,最信任的国际盟友也可能会背叛,历史教训告诉我们盟友无法信任。而黄金却是最值得信赖的朋友。

综上可得,央行运回黄金的背后,最根本的原因都是避险——一是为了对冲美元风险、二是为了对抗宏观经济风险。

首先,央行运回黄金是世界各国去美元化布局中的重要一棋。这一举措似乎在公开宣布对美元的不信任,各国争相运回黄金能重新获得黄金储备的控制权和保管权,丰富外汇储备种类,防止以美元为主导的全球货币信用体系崩塌。

国清行经济学家克劳迪奥·博里奥曾说过, 美元主导的现有国际货币和金融体系难以避免和化解金融失衡风险,并会放大各国存在的弱点。至此,以美元主导的全球货币金融体系或将崩塌。

其次,黄金作为典型的避险资产,短期内全球经济形势趋于疲弱,地缘政治不确定性较大,而增持央行对黄金储备将有效对冲美元波动带来的风险。在负利率的环境下,黄金的优势更是得天独厚了。

(编辑:李国坚)

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