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全球债务超250万亿美元,谁借的最多?

2019年11月18日 15:36:33

本文来自 “万得资讯”。

如果这世界上有三件事情是确定的,那一定是死亡、税收和全球债务一直保持攀升。IIF(Institute of International Finance ,国际金融协会)上周的一份报告表示,全球债务已经达到创纪录的250万亿美元,预计在2019年底将超过255万亿美元。

2018年底,全球债务为243万亿美元,今年预计将增加12万亿美元。按全球77亿人口计算,人均债务接近32500美元。IIF在报告中称,几乎没有迹象表明,全球债务增长有放缓的趋势。

全球债务在2019年激增,对应了今年上半年全球股市市值飙升7.5万亿美元。其中约60%债务增长来自美国和中国。2019年,政府债今年就将超过70万亿美元,新兴市场国家的总体债务(政府、企业和金融部门)也将超过70万亿美元。

全球各部门负债情况大致如下:

家庭负债:47.9万亿美元;

非银企业负债:75.7万亿美元;

政府负债:70万亿美元;

金融部门负债:61.7万亿美元。

20年前,全球各部门负债情况看起来相差不大,如下图所示:

20年后的今天,各部门负债都有大幅增长,企业负债越来越多了。

预计到2019年年底,全球债务总计将略高于2.55万亿美元,大致相当于创纪录的全球GDP的330%。

另外,美国银行(Bank of America)的Michael Hartnett 近期表示,自雷曼破产以来,全球政府债务增加了30万亿美元,企业债务增加了25万亿美元,家庭债务增加了9万亿美元,金融债务增加了2万亿美元。由于各国央行预计将支持政府债务,美国银行警告称,“目前全球最大的衰退风险是信贷无序上升、信贷利差和企业去杠杆。”

总体而言,全球债券市场已从2009年的87万亿美元增至逾115万亿美元。据媒体统计,政府债目前占全球债市的47%,而2009年为40%。

在新兴市场,政府、家庭、金融和非金融部门的负债增长,多数都超过了经济增长。桥水基金创始人达里奥所说的“美丽去杠杆”可能并不容易实现。

IIF 称,过去十年,政府相关的债务一直是全球债务增长的最大来源。

与每个季度一样,IIF的报告都对债务推动的经济增长的限制和风险提出了警告,这一警告几乎被广泛忽视。至少显然被美国所忽视,美国国会预算办公室预计债务将呈指数级增长,债务上限形同虚设。

IIF还表示,如果经济增长进一步放缓,越来越多依赖外币借贷的新兴市场(包括土耳其、墨西哥和智利)可能面临风险。第二季度,新兴市场债务总额创下历史新高,达到71.4万亿美元。

IIF警告称,从2018年第二季度到2019年第二季度,债务同比增幅最大的三个新兴经济体是智利、韩国和阿根廷。其中,智利国家目前正受到前所未有的社会动荡的冲击,而阿根廷已经构成了实质性的违约,其债券价格上个季度暴跌,在这一过程中还拖累了IMF的信誉。

另外,IIF还认为,高债务国家在气候变化中,风险敞口更大。例如日本、新加坡、韩国和美国,因为这些国家需要动用更多的财力物力应对气候变化。

(编辑:林喵)

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