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18亿美金!被动组件龙头国巨收购美国基美(KEM.US)!

2019年11月12日 21:24:50

本文来自 微信公众号“中国半导体论坛”。

被动组件龙头国巨与美国基美KEMET(KEM.US)今日同时宣布,双方已达成最终协议,由国巨以每股27.20美元的价格,现金收购其所有已发行流通在外的普通股,总交易金额约16.4亿美元、约当500亿台币,若含承接其所有债务则共约18亿美元。

以基美昨日(11日)收盘价换算,本次公开收购价格溢价幅度约18.2%,而以最近30个交易日的加权平均股价换算,溢价幅度则约26%。

国巨表示,此交易皆已获得双方公司董事会决议通过;而对于并购所需资金,除向合作银行贷款11亿美元、国巨手上现金亦接近300亿元台币;双方并购后,预计将达约900亿元台币营收规模,国巨更因此取得日本市场门票。

国巨还表示,与基美结合后,将成为被动组件产业领导厂,依国巨与基美已公布的过去12个月财报数字估算,双方拟制性合并营收将达约900亿台币、税后净利约169亿台币、EBITDA(税前息前折旧摊销前利润)约240亿台币,此拟制性合并后的营运规模,将使国巨稳居全球前三大被动组件厂,获利能力亦将大幅领先同业。

双方合并完成后,未来更将进一步发挥彼此在通路、技术、制程及管理方面的综效。国巨与基美在过去已有多次完成跨国性收购的成功案例,本次交易在双方各项准备作业完善及得到主管机关核准后,预计将于2020下半年间完成此收购案。

根据国巨所提供资料,美国基美公司成立于1919年,为全球知名高阶电子零组件领导供货商,拥有百年全球品牌知名度,并已于美国纽约证交所上市挂牌30年(股票代号KEM),公司总部位于美国佛州罗德岱堡,在全球共有23个生产中心,分布于欧、亚、美洲等22国,员工总数约14,000人。基美主要产品为陶瓷电容(占27%)、钽质电容(占41%)、电磁及感测组件(占17%)、薄膜及电解组件(占15%)。

基美长期耕耘车用电子、工业规格、航天及医疗等高阶领域,近年更专注于ADAS(先进驾驶辅助系统)、电动车(EV)及自动驾驶等先进技术发展,并广度布局其他产业如智能型手机、云端网络设备、无线通信、绿电能源及5G设备等,研发设计及制造能力位居业界领先地位,且于全球各地拥有超过1600项商标及专利,客户皆为上述领域的全球主要领导品牌大厂及通路经销商,销售区域在亚太地区占39%、泛欧洲区占23%、美洲区占24%、日本及韩国则占14%。

国巨指出,收购基美的策略目的为:(1)增加产品组合,扩大提供客户在电子零组件一次购足服务,(2)扩大国巨在美国及欧洲的营业规模及市场能见度,(3)发挥基美并购TOKIN的综效,让国巨顺利进入高规格导向的日本市场,(4)持续强化国巨在车用电子、工业规格及5G等利基型市场的完整布局,(5)透过国巨在大中华区及东南亚市场的深耕布局及销售通路,进一步扩大基美的营运规模。

另外基美公司的MLCC产品线,超过9成应用在车用电子、工业规格、国防航天及电源管理等高阶市场,透过此次收购的达成,将是国巨跨入车用、工规、5G等利基型市场的最后一块拼图。

展望未来,国巨表示,将持续扩大营运规模,拓展高阶利基型产品市场,取得更先进技术以提升国际竞争力,更快速有效服务全球客户,为产业及股东利益创造更高价值。

至于并购的资金来源,国巨表示,一方面透过合作银行花旗贷予11亿美元承诺贷款,剩余部分则使用自有资金;截至10月30日,国巨帐上现金逾290亿元台币,资金充足无虞,收购流程后续皆会按照法律程序进行并获得主管机关核准;也因涉及跨国性收购,国巨表示,包括美、中、欧、中国台湾等各主要国家和地区相关规定,皆会按照该有程序合法进行并取得核准。(编辑:孟哲)

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