10月我国新能源汽车产量同比下降39%，动力电池TOP2格局稳定，3-10名竞争激烈

作者：安信证券 2019-11-09 07:55:22

2019年1-10月我国新能源汽车生产约91.6万辆，同比增长14%，动力电池装机量约46.38GWh，同比增长34%。

本文来自微信公众号“电新邓永康团队”。

根据GGII数据，2019年10月我国新能源汽车产量约为8.29万台，同比下降39%，环比增长9%；动力电池装机总电量为4.07GWh，同比下降31%，环比增长3%。

2019年1-10月我国新能源汽车生产约91.6万辆，同比增长14%，动力电池装机量约46.38GWh，同比增长34%。

详细分析

1、10月动力电池装机数据概览

根据高工锂电数据，10月我国新能源汽车产量约为8.29万台，同比下降39%，环比增长9%；动力电池装机总电量为4.07GWh，同比下降31%，环比增长3%；2019年1-10月我国新能源汽车生产约91.6万辆，同比增长14%，动力电池装机量约46.38GWh，同比增长34%。2019年下半年相比上半年、特别是第二季度装机量有显著下降，上半年新能源市场沿用2018年补贴政策，助推新能源汽车产销量保持同步增长，从而拉动动力电池装机电量在1-6月同比显著增长；但自从6月25日实施新补贴政策后，补贴金额整体下降50%以上，导致动力电池装机量在下半年表现并不理想。

2、专用车装机环比大增，乘用车、客车不及预期

分车型看，乘用车、客车不及预期，同比、环比下滑明显，专用车装机量环比大增。新能源乘用车依然是动力电池装机主力，10月新能源乘用车实现装机电量为3.0GWh，占总体的73.8%，同比下降26%，环比下降1%；1-10月新能源乘用车装机量累计约为33.61GWh，同比增长55.4%。其中，10月EV乘用车装机电量2.86GWh，同比下滑24.4%，环比下滑1.2%；PHEV乘用车实现装机量为0.15GWh，同比下降65.6%，环比增长9.8%。

客车方面，10月实现装机电量为0.62GWh，占总体的15.3%，同比下降52%，环比下降16%；1-10月新能源客车装机量累计约为9.39GWh，同比小幅下滑8.2%。10月EV客车装机电量0.61GWh，同比下滑53.1%，环比下滑15.3%。下半年新能源客车装机量受政策影响最为明显，在7月“抢装潮”中，客车装机电量环比增长109%，达到2.36GWh，而8月份抢装结束后，客车产销量及动力电池装机量在近3个月大幅下滑。

新能源专用车表现亮眼，10月装机电量为0.45GWh，占总体的10.9%，同比下降31%，环比大增137%；1-10月新能源专用车装机量累计为3.39GWh，同比增长18.5%。

3、三元占比66%，方形继续一家独大

从电池类型来看，10月装机量三元电池占比依然最高，装机电量为2.70GWh，同比下降34.9%，环比上升2.5%，占总体装机量的66.3%；磷酸铁锂电池10月装机电量为1.06GWh，同比下降43.8%，环比上升11.8%，占总体的26.0%，主要用于新能源客车和专用车。1-10月三元电池累计装机电量为30.3GWh，同比上升53.2%；磷酸铁锂电池累计装机量为1.29GWh，同比上升1.3%。10月三元电池与磷酸铁锂电池装机量比例与9月持平，磷酸铁锂电池随补贴减少并未出现明显回暖迹象，主要因为目前续航超400km的车型能够获得最高补贴系数，导致A0和A级乘用车销量大增，进而拉动了三元电池装机量，而A00级微型车销量下降明显。

从电芯形状装机量上看，10月相比1-9月变动不大，方形电池继续一家独大，实现装机量3.58GWh，同比下降23.5%，环比上升3.9%，达到总装机量的87.8%，而软包、圆柱电池装机量分别为0.34、0.16GWh，占比8.3%、3.9%。1-10月方形电池累计装机量为39.12GWh，同比上升49.4%，软包、圆柱累计装机量分别为3.99GWh、0.33GWh，同比分别下降10.1%，20.2%。方形电池占比持续提升主要是受宁德时代、比亚迪（01211）、力神电池、国轩高科等方形电池企业装机排名靠前拉动。

4、电池企业TOP2格局稳定，3-10名竞争激烈

从电池企业角度来看，10月动力电池装机电量前五的企业分别为宁德时代、比亚迪、力神、中航锂电、亿纬锂能，装机电量分别为2.15、0.47、0.29、0.26、0.13GWh，合计3.27GWh，约占总体的81.3%；排名前十的企业合计装机电量约为3.69GWh，达到总体的90.8%。1-10月动力电池装机量前五的企业为宁德时代、比亚迪、国轩高科、力神、中航锂电，装机电量分别为23.58、9.23、2.37、1.27、1.12GWh，合计10.4GWh，占总体的81.0%；排名前十的企业合计装机电量为11.25GWh，达到总体的88.6%；其中，宁德时代、国轩高科、中航锂电表现突出，同比增长分别达到65%、43%、307%。

龙头企业宁德时代保持稳定，10月装机电量2.15GWh，占比53%，1-10月装机电量累计23.58GWh，占比51%，1宁德时代继续保持高市占率得益于荣威Ei5销量的提升及广汽AionS、蔚来ES6销量的保持，而配套车企装机量排名靠前的有宇通客车、北汽新能源、上海汽车等；比亚迪10月装机量为0.47GWh，与9月基本持平，占比11%。

除了宁德时代和比亚迪两家企业之外，第3-10名企业的装机电量排名一直在发生变动，这表明装机电量前十竞争格局波动较大，二三线动力电池企业的竞争态势日趋激烈。本月，中航锂电势头迅猛，10月装机电量为0.26GWh，同比大增186%，1-10月累计装机电量1.12GWh，同比增长达到307%，排在电池企业的第五名，主要配套车型包括长安逸动、广汽AionS等；力神电池则随着配套宝骏E100数量的增长，10月装机量达到0.29GWh，同比增长55%，挺进本月动力电池装机量排名第三位。

（编辑：张金亮）

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