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智通港股解盘(9.20) | 恒指回撤20日均线 中东局势再成焦点

2019年9月20日 19:04:05

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周五(9月20日)继续小幅调整,早盘高开之后走低,逐步震荡回落,截至收盘,恒指微跌0.13%,报26435.7点,大市成交金额943.8亿港元。

今天港股不给力,但A股的走势基本上是按照剧本在走。昨日智通财经APP谈到外资尾市会被动配置,上次的情况是A股盘中拉出高点,然后尾市走弱。但这次情况又变了。变成尾市又拉高了。

为何智通财经会做出这种判断呢?有几个原因:一是市场不断在变化,这种变化的结果就是会出现进化。大家都有了这种一致性的预期,那么就会有人提前进行抢跑,比如说昨日尾市抢先手的资金就会在上午先出,大家都这么抛的话,当然就没有人会再去推高了,因为这是明牌。

二是现在的市场整体氛围并不友好,而且还有一个跳空缺口,大家都知道会回补,因此赶紧先动手。而在回补缺口消化完了这批多头之后,抛压也就减轻,后面还有这个预期在,因而空头又积极回补,这就造成了尾市的往上走。

今天其实还是有不少利好的,但港股基本上不为所动。我们来具体分析一下原因:首先是中共中央、国务院印发了《交通强国建设纲要》。到2020年,完成决胜全面建成小康社会交通建设任务和“十三五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务,从2021年到本世纪中叶,分两个阶段推进交通强国建设。到2035年,基本建成交通强国,形成“三张交通网”“两个交通圈”。

对于这个利好,A股的反应比较强烈,而港股方面相关个股也形成了刺激,只是对大盘的带动相对有限。毕竟这是一个长期的规划,短期还没有实质性的东西出台,从政策到真正落地还有一个较长的过程,而且这笔费用如何具体落实还需要进一步观察。

其次,昨日智通财经APP提到了LPR(贷款市场报价利率)的问题,今天果然有动静,LPR如预期"降息"。新版LPR第二次报价出炉:1年期品种报4.20%,上次为4.25%,5年期以上品种报4.85%,上次为4.85%。1年期LPR降了5个基点,符合昨日判断,但5年期的没动,因为考虑到房贷利率一般参考5年期以上LPR,这块没有动,就是不希望资金流向房地产。央行表明了态度,但总体来看低于市场的预期。

最后是中美关系这块也是趋于缓和,美国贸易代表办公室(USTR)公布了3份对华加征关税商品排除清单通知,超过400项商品在免于加征关税之列。与之前历次不同的是,此次清单涉及了美方宣布的3批加征关税的中国商品。对中企算是利好,但主要还是利好美企和消费者。因为圣诞节临近了,特朗普也要准备拉拉选票了。

另外,应美方邀请,由中央财办副主任、财政部副部长廖岷率领的代表团,在美国与美方就中美经贸问题进行磋商。这次磋商正是为10月份在华盛顿举行的第十三轮中美经贸高级别磋商做准备。希望这次能谈出实质性的成果。

以上的利好对短期港股市场而言刺激还不够,投资者的情绪依然不高。而眼下中东局势再度发酵。据沙特官方电视台报道,沙特联合部队对也门“军事目标”发动袭击,这是自其石油设施遭到袭击以来的首次行动。那么问题来了,也门会不会再度对沙特的油田进行攻击呢?

另外,由于美国和沙特将袭击归咎于伊朗,伊朗外长扎里夫警告称,如果美国或沙特对伊朗进行任何打击,都将会引发“全面战争”。这个回应是相当强硬的。同时,伊朗宣布将于9月22日举行年度军事演习。伊朗半官方媒体法尔斯新闻社称,伊朗常规部队和革命卫队的精锐海军部队将在海湾地区举行联合军事演习,届时将有超过200艘海军舰艇参与军演。而美国特朗普的态度也就是财政制裁,还没看到过激的言论。中东局势愈来愈复杂,机构投资者对此还是很担心的。

在此背景之下,恒指的表现也就可以理解,继续在20日均线附近晃荡,进一步观望事态的发展。

从盘面看,受利好消息刺激的交通基建板领涨大盘。中国交通建设(01800)涨6.35%、中国铁建(01186)涨3.42%、中国中铁(00390)涨3.37%、中国中车(01766)涨3.36%。这里面的龙头就是中国交通建设,基本面还算不错,但这种大盘股短线持续性都相对差一点,中线可以关注。

科技股这条主线继续维持热度:中国软件国际(00354)涨6.39%、华虹半导体(01347)涨4.86%。只是每次上涨的品种都在变化,以轮动为主。

接下来如果中东局势出现紧张升级,黄金股可重点关注,如招金矿业(01818)、山东黄金(01787)等。

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