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标普500指数回吐年内涨幅 长期持有还有利可图吗?

2019年9月10日 15:10:00

本文来自 “英为财情Investing.com”,本文观点不代表智通财经观点。

自1926年以来,标普500指数在20年甚至30年的期间内从未出现过负回报。这个数据是令人非常意外的,特别是那些关注着过去12个月该基准股指回报持平的大量投资者来说。

这还突显出一个事实:如果投资者仅仅根据一年的回报来做投资决策,而不考虑它所处的时期,这将是一个巨大的投资谬误。说得更清楚一些,如果你在任何特定的年份投资标普500指数,并将资金放在那里20年或更长时间,那么你获得的将始终是正收益。

1926-2018标普20年期表现

1926-2018标普20年期表现年轻的投资者可能会感到有些惊讶,特别是因为近期股市相对比较波动,就和过去也偶尔出现过的情况一样。从1929年到1932年经济大萧条期间,标普500指数连续四年下跌,其中包括1931年创下的史上最大单年跌幅,达到43.34%。

然而,即便如此,从1929年股市崩溃之前开始的20年期间回报也达到了84%。考虑到其他二、三十年期间标普500的涨幅,这个表现可以说是乏善可陈,但也要认识到的是,那段时间可能是美国经济有史以来最糟糕的时期了。

继续往后看,标普500指数从2000年到2002年连续三年下降。如果在2000年1月1日买入,在接下来的三年来将亏损37%。

在那个节点,卖出似乎是一个好主意,但事后来看,这只会锁定损失。在接下来的19年中,这一笔投资将会获得146%的回报,尽管最初几乎40%的原始资本消失,并且要弥补这部分损失。同样,如果该投资者拿得住仓位,也能同样在2008年的经济危机中存活下来。

考虑到互联网泡沫和金融危机都发生在这20年内,投资者还能获得正收益,确实令人难以置信。

当然,并非每一个20年的窗口期都有着同样丰厚的回报。如果你是一名新手,你必须选择好这个数十年的时期。

在这次研究中,最佳的投资时期是从1980年至1999年,其中包括80年代的经济繁荣,一直到互联网泡沫最后的那段时期,标普500指数上涨了2583%。这意味着最初投入10,000美元的投资者将在20年后获得268,300美元。

标普500指数平均20年的表现为+820%,中位数为+735%。对于20世纪70年代开始的投资,平均20年的表现为+1300%;同样的投资在20世纪90年代平均回报仅为385%。但毫无疑问+385%的回报率还是好过一无所有。

总结起来,在市场时机的选择方面,它需要很多技能,也需要更多的运气。时机选择不对,常常使许多人失去盈利机会。但好消息是,投资者其实不需要试图去框定一个时间。虽然过去的表现可能并不代表未来,但历史表明,从更长远来看,经济体的整体福祉、技术和发展都在改善。不要让临时减速带阻碍你长期财富的增长。

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